Definicion de Contrato de futuros BOBL: qué es, cómo funciona
El **contrato de futuros BOBL** es un instrumento financiero que permite a los inversores comprar o vender bonos del gobierno alemán en una fecha futura a un precio acordado. Funciona como un contrato estandarizado en el que ambas partes se comprometen a cumplir con la transacción en el futuro, lo que brinda la posibilidad de especulación y cobertura contra posibles fluctuaciones en los precios de los bonos.
¿Qué es un contrato de futuros BOBL?
El contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una cesta de deuda a medio plazo emitida por el gobierno federal alemán.
BOBL es una abreviatura del término alemán Bundesobligation, que traducido al inglés significa «bonos del gobierno federal».
Comprender el contrato de futuros BOBL
Los contratos de futuros BOBL se negocian bajo el símbolo FGBM en la Bolsa Eurex, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt.
Los activos subyacentes son bonos a medio plazo con vencimientos que oscilan entre 4,5 y 5,5 años y un tipo de cupón actualmente del 6%. El valor nocional del contrato es de 100.000 € con un precio unitario mínimo de 1 € y un valor tick mínimo de 5 €. A diferencia de la mayoría de los otros tipos de contratos de futuros, los contratos BOBL normalmente se liquidan mediante entrega.
Eurex opera principalmente con derivados europeos. Este es el mercado de futuros y opciones más grande de Europa. Los precios se cotizan al 0,01 por ciento del valor nominal y los contratos vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
En EE.UU., estos contratos de futuros se negocian en el Intercontinental Exchange (ICE) con el símbolo G05.
iShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en letras y bonos alemanes.
Resultados clave
- El contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en bonos a medio plazo emitidos por el gobierno alemán.
- Los bonos alemanes se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
- Las comparaciones de los rendimientos de los bonos entre Alemania y otros gobiernos, incluido Estados Unidos, se utilizan a menudo para evaluar el desempeño económico relativo.
Mercado alemán de bonos de renta
Al igual que en el mercado estadounidense, se negocian activamente futuros de renta fija basados en instrumentos de deuda pública alemana para vencimientos a corto, medio y largo plazo.
El BOBL tiene un vencimiento a medio plazo, pero también se negocia activamente con futuros del Bund. Se trata de bonos a largo plazo equivalentes a los bonos del Tesoro de Estados Unidos con vencimientos originales que oscilan entre 10 y 30 años.
Los futuros de Schatz son bonos a corto plazo basados en deuda alemana a corto plazo con vencimientos que oscilan entre 21 y 27 meses. Schatz también se conoce como contrato de futuros corto.
Los futuros de BOBL se encuentran, junto con el Bund y el Schatz, entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
BOBL se basa en la seguridad a medio plazo. El Bund es un valor a largo plazo y el Schatz es un valor a corto plazo.
Los tipos de interés en Alemania son objeto de una estrecha vigilancia. Los diferenciales entre vencimientos similares en Alemania, el resto de Europa y Estados Unidos a menudo se comparan para analizar las condiciones económicas globales relativas, los flujos de capital y las políticas económicas gubernamentales.
Los rendimientos de los bonos de referencia a 10 y dos años se utilizan a menudo para comparar las condiciones entre países.
En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de todo el mundo lanzaron una campaña coordinada para aumentar la liquidez y reactivar el crecimiento económico. Esta campaña provocó que los tipos de interés de muchos gobiernos, incluso en Alemania, cayeran por debajo de cero. Durante este período, los tipos de interés en Alemania cayeron por debajo de cero para los bonos con vencimiento de hasta siete años.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un contrato de futuros BOBL?
El contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una cesta de deuda a medio plazo emitida por el gobierno federal alemán.
BOBL es una abreviatura del término alemán Bundesobligation, que traducido al inglés significa «bonos del gobierno federal».
Comprender el contrato de futuros BOBL
Los contratos de futuros BOBL se negocian bajo el símbolo FGBM en la Bolsa Eurex, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt.
Los activos subyacentes son bonos a medio plazo con vencimientos que oscilan entre 4,5 y 5,5 años y un tipo de cupón actualmente del 6%. El valor nocional del contrato es de 100.000 € con un precio unitario mínimo de 1 € y un valor tick mínimo de 5 €. A diferencia de la mayoría de los otros tipos de contratos de futuros, los contratos BOBL normalmente se liquidan mediante entrega.
Mercado alemán de bonos de renta
Al igual que en el mercado estadounidense, se negocian activamente futuros de renta fija basados en instrumentos de deuda pública alemana para vencimientos a corto, medio y largo plazo.
El BOBL tiene un vencimiento a medio plazo, pero también se negocia activamente con futuros del Bund. Se trata de bonos a largo plazo equivalentes a los bonos del Tesoro de Estados Unidos con vencimientos originales que oscilan entre 10 y 30 años.
Los futuros de Schatz son bonos a corto plazo basados en deuda alemana a corto plazo con vencimientos que oscilan entre 21 y 27 meses. Schatz también se conoce como contrato de futuros corto.
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