Definicion de ¿Cómo han sido los últimos meses en el mercado de futuros de materias primas?
Los últimos meses en el mercado de futuros de materias primas han sido volátiles y sujetos a fluctuaciones significativas de los precios.
¿Cómo son los últimos meses?
En los mercados de futuros de productos básicos, el término «meses anteriores» se refiere a contratos de futuros que tienen fechas de entrega relativamente lejanas en el futuro. Por el contrario, los llamados primeros meses son los más cercanos a la fecha actual.
Resultados clave
- Los contratos de futuros del próximo mes son contratos que tienen una de las últimas fechas de entrega disponibles.
- Son lo opuesto a los contratos de futuros del primer mes.
- Los contratos del primer mes tienden a ser más caros que los contratos del primer mes porque incluyen primas de riesgo adicionales basadas en el momento y la liquidez relativa.
Cómo funcionan los meses anteriores
Los mercados de futuros de productos básicos son una parte grande e importante del sistema financiero global. Con ellos, los usuarios de productos (como los fabricantes que dependen de materias primas para fabricar sus productos) pueden planificar con antelación comprando materiales con meses de antelación. Asimismo, los comerciantes pueden utilizar los mercados de futuros de productos básicos para especular sobre los precios de los productos básicos o para cubrir riesgos.
Dependiendo de sus necesidades específicas, los compradores pueden preferir contratos relativamente cercanos o lejanos en el futuro. Los contratos con fechas de entrega más lejanas en el futuro se conocen como contratos del último mes para ese producto básico. Estos contratos son idénticos a los de otros meses en cuanto a la cantidad y calidad de los bienes subyacentes. Sin embargo, sus precios a menudo difieren, principalmente debido a la mayor incertidumbre asociada con los contratos de futuros con fecha de un mes.
Dada la amplia gama de factores que pueden afectar los precios de las materias primas, incluidos retrasos en la producción, condiciones climáticas e incluso riesgos políticos, tiene sentido que los futuros con fechas de entrega más lejanas tiendan a ser más caros. Esta dinámica se ve amplificada aún más por el hecho de que los contratos del primer mes suelen tener un volumen de negociación menor que los contratos del primer mes. Esta relativa iliquidez aumenta su riesgo y tiende a incrementar su precio. Por supuesto, si los participantes del mercado creen que el precio de un producto básico disminuirá con el tiempo, entonces los contratos del primer mes pueden ser más baratos que los contratos del primer mes, a pesar de estos factores.
Ejemplo de los últimos meses
Para ilustrar, digamos que usted está en el mercado para comprar futuros de trigo. Ahora es 15 de abril y los próximos contratos de futuros de trigo expiran el 30 de mayo. Espera que el precio del trigo suba en junio, por lo que en lugar de comprar el contrato de mayo para el mes más cercano, compra el contrato lo más lejos posible (en este caso, noviembre).
En este escenario, el contrato de noviembre se consideraría un contrato de mes puente y se le exigiría recibir el trigo en ese momento, a menos que venda el contrato de futuros por adelantado.
¿Cuál es la diferencia entre el mes anterior y el mes posterior?
La principal diferencia entre los contratos del primer y del último mes depende de la fecha de vencimiento. Los contratos del primer mes tienen fechas de vencimiento cercanas al futuro, mientras que los contratos del mes anterior tienen fechas de vencimiento muy lejanas en el futuro. En otras palabras, los contratos del primer mes tienen fechas de vencimiento más tardías que los contratos del primer mes.
¿Cuál es el precio del contrato para el próximo mes?
Los contratos que vencen en los últimos meses tienen precios diferentes a los contratos en el futuro cercano. También suelen ser más caros debido a la incertidumbre asociada a este tipo de contratos.
¿Quién utiliza contratos de futuros?
Los contratos de futuros son utilizados por dos tipos de participantes en el mercado: coberturadores y especuladores. Los coberturadores son productores o compradores de un activo subyacente que utilizan contratos de futuros para garantizar o fijar el precio al que se compra o vende el producto básico. Esto garantiza la disponibilidad de un comprador y un precio satisfactorio, cubriendo cualquier cambio en el mercado y reduciendo así la incertidumbre del mercado. Por otro lado, los especuladores pueden utilizar contratos de futuros para apostar sobre el precio futuro de un activo o materia prima y así participar en coberturas de riesgo.
Línea de fondo
Los contratos de mes pasado son contratos de futuros que tienen una fecha de entrega muy lejana en el futuro. Son lo opuesto a los contratos de futuros a corto plazo, que tienen una fecha de vencimiento a corto plazo. Los contratos del primer mes suelen ser más caros que los contratos del primer mes porque implican un riesgo adicional y son menos líquidos.
Los productores de materias primas pueden utilizar contratos mensuales con fines de cobertura. También pueden ser utilizados por comerciantes que quieran tomar una posición a largo plazo en una materia prima.
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Preguntas Frecuentes
1. ¿Cuál es la diferencia entre el mes anterior y el mes posterior?
La principal diferencia entre los contratos del primer y del último mes depende de la fecha de vencimiento. Los contratos del primer mes tienen fechas de vencimiento cercanas al futuro, mientras que los contratos del mes anterior tienen fechas de vencimiento muy lejanas en el futuro. En otras palabras, los contratos del primer mes tienen fechas de vencimiento más tardías que los contratos del primer mes.
2. ¿Cuál es el precio del contrato para el próximo mes?
Los contratos que vencen en los últimos meses tienen precios diferentes a los contratos en el futuro cercano. También suelen ser más caros debido a la incertidumbre asociada a este tipo de contratos.
3. ¿Quién utiliza contratos de futuros?
Los contratos de futuros son utilizados por dos tipos de participantes en el mercado: coberturadores y especuladores. Los coberturadores son productores o compradores de un activo subyacente que utilizan contratos de futuros para garantizar o fijar el precio al que se compra o vende el producto básico. Esto garantiza la disponibilidad de un comprador y un precio satisfactorio, cubriendo cualquier cambio en el mercado y reduciendo así la incertidumbre del mercado. Por otro lado, los especuladores pueden utilizar contratos de futuros para apostar sobre el precio futuro de un activo o materia prima y así participar en coberturas de riesgo.
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