Definicion de Charm (desintegración delta): qué es, cómo funciona, ejemplos
Charm (desintegración delta) es un proceso en la física de partículas en el cual un quark delta se transforma en un quark encanto mediante la interacción de la fuerza nuclear fuerte. Esta transformación se produce a través de la emisión y absorción de partículas intermediarias llamadas bosones W.Un ejemplo de esta desintegración es cuando un quark delta con dos quarks down y uno up se desintegra en un quark encanto con un par de quarks down y un quark up.
¿Qué es el encanto (desintegración delta)?
El encanto, o caída del delta, es la velocidad a la que el delta de una opción o garantía cambia con el tiempo. Charm se refiere a la derivada de segundo orden del valor de la opción, una vez con respecto al tiempo y otra con respecto al delta. También es la derivada de theta, que mide la caída temporal del valor de una opción.
Resultados clave
- Charm, o caída del delta, mide el cambio en el delta de una opción a lo largo del tiempo, en igualdad de condiciones.
- Los valores de encanto varían de -1,0 a +1,0, con opciones dentro del dinero con una tendencia hacia un delta de 100 y opciones fuera del dinero con una tendencia hacia cero a medida que se acerca el vencimiento.
- Los operadores de opciones analizan el atractivo de su posición para mantener una cobertura neutral delta a lo largo del tiempo, incluso si el subyacente permanece sin cambios.
Comprender el encanto (desintegración delta)
Charm muestra cuánto cambia el delta de una opción cada día hasta el vencimiento. El delta de una opción es el cambio en su valor (prima) cuando cambia el precio del activo subyacente. Así, una opción con un delta de +0,50 ganará cincuenta céntimos por cada dólar que suba de precio el subyacente. Delta, sin embargo, no es estática.
Gamma, por ejemplo, mide el cambio en el delta de una opción a medida que cambia el precio del activo subyacente; por lo tanto, si la opción inicialmente tenía un delta de +0,50 y el activo subyacente sube un dólar, si su gamma era 0,10, entonces el El nuevo delta es +0,40. . El delta también cambia (decae) con el tiempo, en igualdad de condiciones. Eso es lo que mide el carisma.
Los valores de encanto oscilan entre -1,0 y +1,0. Las opciones de compra dentro del dinero (ITM) y las opciones de venta fuera del dinero (OTM) tienen un encanto positivo, mientras que las opciones de venta ITM y las llamadas OTM tienen un encanto negativo. Las opciones at-the-money tienen el atractivo de cero, pero la caída del delta hacia cero o 100 se acelera para las opciones que están fuera del dinero a medida que se acerca el vencimiento.
La fascinación es relevante para los operadores de opciones, y especialmente para aquellos que utilizan opciones como cobertura. Dado que el mercado cierra dos días cada fin de semana, el efecto glamuroso aumenta. Cuando el mercado cierra el martes a las 5:00 p. m. ET y vuelve a abrir el miércoles a las 8:00 a. m., el encanto solo dura medio día. Cuando el mercado cierra el viernes a las 5:00 p. m. y vuelve a abrir el lunes a las 8:00 a. m., han pasado dos días y medio sin negociar con el valor subyacente. Los operadores de opciones, especialmente aquellos que gestionan posiciones con cobertura delta, deberían prestar mucha atención a su encanto el viernes, ya que afectará sus acciones de opciones el lunes.
Algunas carteras se autoaseguran contra el riesgo de encantamiento. Digamos, por ejemplo, que un inversor posee una opción de compra delta del 15% y una opción de venta delta del -15%. El encanto de estas opciones se compensa dejándolas neutrales. Debido a que el encanto hace que el delta de la opción se acerque a cero con el tiempo para las opciones OTM, el delta de compra cae con el tiempo y el delta de venta aumenta hacia cero con el tiempo. La posición se llama estrangulamiento porque es una opción de compra y venta larga y sin dinero.
Ejemplos de encanto
Como ejemplo, supongamos que un inversor tiene una opción de compra fuera del dinero con un delta del 15% y un encanto normalizado de -1. En igualdad de condiciones, cuando el inversor consulte la opción de compra al día siguiente, el delta será del 14%.
Como otro ejemplo, digamos que un operador coloca una opción de compra con cobertura delta del viernes con un atractivo delta del 1 y 15%; no tienen 15 lotes de productos spot por cada 100 llamadas que poseen. A las 8 a.m. del lunes, el delta de llamadas podría caer al 12,5%; Han pasado dos días y medio, multiplicado por 1. La cobertura delta del comerciante ya no es precisa; carecen de demasiados valores subyacentes. Si el mercado al contado abre al alza el lunes, el operador tendrá que recomprar deltas para cerrar su posición y restaurar su posición neutral en delta. Se debe prestar especial atención al tiempo de vencimiento del encantamiento, ya que puede volverse muy dinámico.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el encanto (desintegración delta)?
Respuesta 1: El encanto, o caída del delta, es la velocidad a la que el delta de una opción o garantía cambia con el tiempo. También es la derivada de theta, que mide la caída temporal del valor de una opción.
Pregunta 2: ¿Cómo se calcula el encanto?
Respuesta 2: El encanto se calcula como la derivada de segundo orden del valor de la opción, una vez con respecto al tiempo y otra con respecto al delta. Mide el cambio en el delta de una opción a lo largo del tiempo, en igualdad de condiciones.
Pregunta 3: ¿Cuáles son los valores típicos de encanto?
Respuesta 3: Los valores de encanto oscilan entre -1,0 y +1,0. Las opciones de compra dentro del dinero (ITM) y las opciones de venta fuera del dinero (OTM) tienen un encanto positivo, mientras que las opciones de venta ITM y las llamadas OTM tienen un encanto negativo. Las opciones at-the-money tienen el atractivo de cero, pero la caída del delta hacia cero o 100 se acelera para las opciones que están fuera del dinero a medida que se acerca el vencimiento.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.