Capital adicional: qué es, fórmula y ejemplos

¿Qué es el capital adicional (APIC)?

El capital pagado adicional (APIC) es un término contable que se refiere al dinero que un inversor paga por encima del valor nominal de una acción.

APIC, a menudo denominado «excedente de capital aportado», se produce cuando un inversor compra acciones recién emitidas directamente de una empresa en su oferta pública inicial (IPO). APIC, que figura en la sección de capital social (SE). El balance general se considera una oportunidad de ganancias para las empresas porque les da como resultado que reciban un exceso de efectivo de los accionistas.

Cómo funciona el capital adicional (APIC)

Durante una oferta pública inicial, una empresa tiene derecho a fijar el precio que considere apropiado para sus acciones. Mientras tanto, los inversores pueden optar por pagar cualquier cantidad superior al valor nominal declarado de las acciones que genera el APIC.

Supongamos que en una oferta pública inicial, XYZ Widget Company emite un millón de acciones con un valor nominal de 1 dólar por acción, y que los inversores ofertan por las acciones a 2, 4 y 10 dólares por encima del valor nominal. Supongamos además que estas acciones terminan vendiéndose por 11 dólares, lo que, por lo tanto, le reportaría a la empresa 11 millones de dólares. En este caso, el APIC es de $10 millones ($11 millones menos el valor nominal de $1 millón). Por lo tanto, el balance de la empresa muestra 1 millón de dólares como «capital pagado» y 10 millones de dólares como «capital pagado adicional».

Una vez que las acciones se negocian en el mercado secundario, el inversor puede pagar lo que el mercado admita. Cuando los inversores compran acciones directamente de una empresa en particular, esa corporación recibe y retiene los fondos como capital pagado. Pero después de este tiempo, cuando los inversores compran acciones en el mercado abierto, los fondos generados van directamente a los bolsillos de los inversores que venden sus posiciones.

Consideraciones Especiales

El APIC normalmente se registra en la sección SE del balance. Cuando una empresa emite acciones, aparecen dos entradas en la sección de acciones: acciones ordinarias y APIC. El efectivo total recibido de la IPO se registra como débito, mientras que las acciones ordinarias y APIC se registran como crédito. Tenga en cuenta que el efectivo registrado se informa en la sección Activos del balance general, mientras que las acciones ordinarias y el APIC se informan en la sección Patrimonio del balance general.

Fórmula APIC:

APIC = (precio de emisión – valor nominal) x número de acciones compradas por los inversores

Por valor

Dado que APIC representa dinero pagado a una empresa por encima del valor nominal de un valor, es importante comprender qué significa realmente la paridad. En pocas palabras, el “valor nominal” se refiere al valor que una empresa asigna a las acciones en el momento de una oferta pública inicial, incluso antes de que exista un mercado para los valores. Tradicionalmente, los emisores han fijado deliberadamente el valor nominal de las acciones en un valor nominal bajo (en algunos casos, tan solo un centavo por acción) para evitar de manera proactiva cualquier posible responsabilidad legal que pueda surgir si las acciones caen por debajo del valor nominal.

Precio de mercado

El valor de mercado es el precio real de un instrumento financiero en un momento dado. El mercado de valores determina el valor razonable de las acciones, que cambia constantemente a medida que se compran y venden acciones a lo largo del día de negociación. Por lo tanto, los inversores ganan dinero con los cambios en los precios de las acciones a lo largo del tiempo, dependiendo del desempeño de la empresa y del sentimiento de los inversores.

Capital pagado adicional versus capital pagado

El capital pagado, o capital aportado, es la cantidad total de efectivo u otros activos que los accionistas han entregado a la empresa a cambio de acciones. El capital pagado incluye el valor nominal de las acciones ordinarias y preferentes más cualquier monto pagado en exceso.

El capital adicional, como su nombre indica, incluye sólo la cantidad pagada en exceso del valor nominal de las acciones emitidas en el momento de la oferta pública inicial de una empresa.

Ambas partidas se incluyen una al lado de la otra en la sección SE del balance.

Beneficios del capital pagado adicional

Para las acciones ordinarias, el capital pagado consiste en el valor nominal de las acciones y el APIC, el último de los cuales puede constituir una parte significativa del capital social de la empresa antes de que las ganancias retenidas comiencen a acumularse. Este capital proporciona un nivel de protección contra pérdidas potenciales si las ganancias retenidas comienzan a mostrar un déficit.

Otra gran ventaja de una empresa que emite acciones es que no aumenta el valor fijo de la empresa. La empresa no está obligada a realizar ningún pago al inversor; Ni siquiera se requieren dividendos. Al mismo tiempo, los inversores no tienen ningún derecho sobre los activos existentes de la empresa.

Una vez que las acciones se emiten a los accionistas, la empresa puede utilizar los fondos recibidos de la forma que elija, ya sea para pagar préstamos, comprar un activo o cualquier otra acción que pueda beneficiar a la empresa.

Línea de fondo

El capital pagado adicional es la cantidad de dinero que los inversores aportan a una empresa por encima del valor nominal declarado de sus acciones. Es la parte de capital del balance de una empresa que incluye los fondos recaudados mediante la emisión de acciones con prima. Este capital refleja la diferencia entre el precio de emisión de las acciones y su valor nominal, lo que permite a las empresas generar fondos adicionales para expansión, investigación u otras actividades comerciales.

Corrección – 13 de mayo de 2023: Una versión anterior de este artículo afirmaba incorrectamente que el efectivo se declaraba en la sección de patrimonio del balance en lugar de en la sección de activos.