Definicion de Bonos euroyen: significado, ventajas, ejemplo
Bonos euroyen: significado, ventajas, ejemplo
¿Qué es un bono euroyen?
Un eurobono, un tipo de eurobono, es un tipo de título de deuda denominado en yenes japoneses pero mantenido fuera de Japón. El euroyen es emitido por una empresa no japonesa (fuera de Japón) con el fin de atraer inversores no japoneses que deseen obtener exposición a la moneda japonesa. Tenga en cuenta que el prefijo euro no significa necesariamente que el bono se mantenga en Europa.
Resultados clave
- Un bono Euroyen es un tipo de título de deuda denominado en yenes japoneses.
- Este es un tipo de eurobono, donde el euroyen simplemente se refiere a activos denominados en yenes mantenidos fuera de Japón.
- Los bonos euroyen son emitidos por empresas no japonesas (fuera de Japón) para atraer inversores no japoneses que deseen obtener exposición a la moneda japonesa.
- Los bonos euroyen permiten a las empresas beneficiarse de mejores tasas de interés en el extranjero que las disponibles en su propio país, y su bajo valor nominal los hace accesibles a más inversores.
- Los bonos Euroyen generalmente se emiten al portador, lo que significa que no están registrados y no están sujetos al impuesto sobre la renta automático: el inversor debe declarar cualquier ingreso recibido.
¿Cómo funcionan los eurobonos?
Los bonos euroyen adquirieron prominencia alrededor de 1984 y años posteriores cuando los mercados financieros de Japón se abrieron a la inversión extranjera. Hoy en día, estos bonos son una forma eficaz para que una empresa no japonesa obtenga financiación de inversores que quieran exponerse al yen japonés, sin tener que operar en Japón.
Los bonos euroyen se emiten en el mercado de eurobonos. El mercado de eurobonos está formado por bonos que las empresas emiten fuera de sus países de origen en moneda extranjera. En el caso de los bonos euroyen, las empresas no japonesas emiten bonos en yenes japoneses principalmente para atraer inversores que desean exposición a la moneda japonesa (JPY). A pesar de la inclusión del «euro» en sus nombres, ni los euroyen ni los eurobonos deben ser negociados en Europa por empresas europeas o que utilicen el euro.
La creación del Euroyen, también conocido como yen extraterritorial, permitió a Japón liberalizar sus mercados de capitales y fortalecer su posición en el comercio internacional.
Ventajas de los eurobonos
Las empresas extranjeras pueden optar por emitir bonos Euroyen para evitar la regulación cuando emiten bonos que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). También pueden evitar la regulación del Banco de Japón (BOJ), el banco central de Japón. Sin embargo, la ley japonesa puede limitar el número de inversores a los que pueden dirigirse los bonos Euroyen.
Al igual que ocurre con los eurobonos, la emisión de este tipo de bonos permite a las empresas beneficiarse de mejores tipos de interés en el extranjero que los disponibles en su propio país. Mientras tanto, pueden atraer inversores porque a menudo no están sujetos a retención automática de impuestos: los bonos Euroyen normalmente se emiten al portador, lo que significa que no están registrados y no se notifica al IRS sobre ningún ingreso generado por ellos. Los bonos euroyen también tienden a tener un valor nominal pequeño, lo que los hace accesibles a un mayor número de inversores.
Su alto nivel de liquidez significa que el inversor confía en que podrá negociar activamente con estos instrumentos. El comerciante no está obligado a tener inversiones a largo plazo si quiere vender y reinvertir. Los bonos euroyen y los eurobonos también pueden ser una excelente manera para que los inversores protejan su dinero si la moneda de su propio país pierde valor.
Bonos Euroyen vs Bonos Samurái
Los bonos euroyen no son la única forma que tienen las empresas extranjeras de emitir bonos en moneda japonesa. Los bonos samuráis también permiten a los emisores extranjeros recaudar fondos en yenes japoneses. Sin embargo, los bonos samuráis están sujetos a las reglas típicas japonesas.
Si una empresa sólo busca una estrategia de financiación a corto plazo, los bonos Euroyen pueden ser más ágiles y fáciles de establecer que los bonos Samurai. Por ejemplo, para los bonos que cotizan en el TSE, toda la documentación debe estar impresa en japonés. Los bonos Euroyen no están sujetos a esta regulación, lo que ahorra a los emisores el proceso de transferencia potencialmente lento y costoso.
Otra opción se llama bono Shogun, que es emitido en Japón por una entidad no japonesa pero no está denominado en yenes.
Los bonos euroyen pueden resultar más atractivos para las empresas que buscan profundizar sus relaciones con los inversores japoneses.
Ejemplo de bono euroyen
Digamos que un fabricante de automóviles internacional con sede en Estados Unidos también vende una gran cantidad de vehículos a consumidores japoneses. Para cubrir algunos de sus riesgos cambiarios, así como para atraer potencialmente a inversores japoneses y profundizar los vínculos con ellos, la empresa decide emitir bonos euro-yen por un valor de 1.150 millones de yenes (unos 10 millones de dólares estadounidenses) en yenes. .
Como son emitidos y registrados por una empresa estadounidense, también pueden ofrecer a los inversores tasas de interés más altas que los bonos corporativos emitidos por empresas japonesas en el país.
¿Cuáles son los principales riesgos de poseer bonos Euroyen?
Además de los riesgos de los bonos tradicionales asociados con las tasas de interés y la solvencia del emisor, los bonos euroyen también conllevan riesgo cambiario porque están denominados en yenes. Esto significa que incluso si el valor del bono aumenta, si el yen cae frente (por ejemplo) al dólar, aún podría perder dinero como inversor estadounidense. También existe un nivel de exposición al riesgo geopolítico japonés y de Asia y el Pacífico que no está presente en los bonos nacionales.
¿Qué es un bono internacional?
En general, los bonos internacionales se refieren a bonos emitidos fuera de los Estados Unidos y denominados en su propia moneda local. Pueden ser bonos corporativos emitidos por empresas o bonos gubernamentales.
¿Cómo invertir en bonos extranjeros?
Si su corredor tiene acceso a los mercados de bonos internacionales, puede comprar bonos extranjeros directamente. De lo contrario, existen varios fondos mutuos y ETF que brindan una exposición más diversificada a los mercados de bonos internacionales, como el ETF Vanguard Total International Bond (BNDX).
¿Cómo funciona Samurai Bond?
Los bonos samurai permiten a entidades no japonesas emitir deuda denominada en yenes en Japón. Las empresas pueden emitir estos bonos para aprovechar las tasas de interés históricamente bajas de Japón o para obtener acceso directo a los mercados e inversores japoneses.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un bono euroyen? Un eurobono, un tipo de eurobono, es un tipo de título de deuda denominado en yenes japoneses pero mantenido fuera de Japón. El euroyen es emitido por una empresa no japonesa (fuera de Japón) con el fin de atraer inversores no japoneses que deseen obtener exposición a la moneda japonesa. Tenga en cuenta que el prefijo euro no significa necesariamente que el bono se mantenga en Europa. Resultados clave Un bono Euroyen es un tipo de título de deuda denominado en yenes japoneses.Este es un tipo de eurobono, donde el euroyen simplemente se refiere a activos denominados en yenes mantenidos fuera de Japón.Los bonos euroyen son emitidos por empresas no japonesas (fuera de Japón) para atraer inversores no japoneses que deseen obtener exposición a la moneda japonesa.Los bonos euroyen permiten a las empresas beneficiarse de mejores tasas de interés en el extranjero que las disponibles en su propio país, y su bajo valor nominal los hace accesibles a más inversores.Los bonos Euroyen generalmente se emiten al portador, lo que significa que no están registrados y no están sujetos al impuesto sobre la renta automático: el inversor debe declarar cualquier ingreso recibido. ¿Cómo funcionan los eurobonos? Los bonos euroyen adquirieron prominencia alrededor de 1984 y años posteriores cuando los mercados financieros de Japón se abrieron a la inversión extranjera. Hoy en día, estos bonos son una forma eficaz para que una empresa no japonesa obtenga financiación de inversores que quieran exponerse al yen japonés, sin tener que operar en Japón. Los bonos euroyen se emiten en el mercado de eurobonos. El mercado de eurobonos está formado por bonos que las empresas emiten fuera de sus países de origen en moneda extranjera. En el caso de los bonos euroyen, las empresas no japonesas emiten bonos en yenes japoneses principalmente para atraer inversores que desean exposición a la moneda japonesa (JPY). A pesar de la inclusión del «euro» en sus nombres, ni los euroyen ni los eurobonos deben ser negociados en Europa por empresas europeas o que utilicen el euro. La creación del Euroyen, también conocido como yen extraterritorial, permitió a Japón liberalizar sus mercados de capitales y fortalecer su posición en el comercio internacional. Ventajas de los eurobonos Las empresas extranjeras pueden optar por emitir bonos Euroyen para evitar la regulación cuando emiten bonos que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). También pueden evitar la regulación del Banco de Japón (BOJ), el banco central de Japón. Sin embargo, la ley japonesa puede limitar el número de inversores a los que pueden dirigirse los bonos Euroyen. Al igual que ocurre con los eurobonos, la emisión de este tipo de bonos permite a las empresas beneficiarse de mejores tipos de interés en el extranjero que los disponibles en su propio país. Mientras tanto, pueden atraer inversores porque a menudo no están sujetos a retención automática de impuestos: los bonos Euroyen normalmente se emiten al portador, lo que significa que no están registrados y no se notifica al IRS sobre ningún ingreso generado por ellos. Los bonos euroyen también tienden a tener un valor nominal pequeño, lo que los hace accesibles a un mayor número de inversores. Su alto nivel de liquidez significa que el inversor confía en que podrá negociar activamente con estos instrumentos. El comerciante no está obligado a tener inversiones a largo plazo si quiere vender y reinvertir. Los bonos euroyen y los eurobonos también pueden ser una excelente manera para que los inversores protejan su dinero si la moneda de su propio país pierde valor. Bonos Euroyen vs Bonos Samurái Los bonos euroyen no son la única forma que tienen las empresas extranjeras de emitir bonos en moneda japonesa. Los bonos samuráis también permiten a los emisores extranjeros recaudar fondos en yenes japoneses. Sin embargo, los bonos samuráis están sujetos a las reglas típicas japonesas. Si una empresa sólo busca una estrategia de financiación a corto plazo, los bonos Euroyen pueden ser más ágiles y fáciles de establecer que los bonos Samurai. Por ejemplo, para los bonos que cotizan en el TSE, toda la documentación debe estar impresa en japonés. Los bonos Euroyen no están sujetos a esta regulación, lo que ahorra a los emisores el proceso de transferencia potencialmente lento y costoso. Otra opción se llama bono Shogun, que es emitido en Japón por una entidad no japonesa pero no está denominado en yenes. Los bonos euroyen pueden resultar más atractivos para las empresas que buscan profundizar sus relaciones con los inversores japoneses. Ejemplo de bono euroyen Digamos que un fabricante de automóviles internacional con sede en Estados Unidos también vende una gran cantidad de vehículos a consumidores japoneses. Para cubrir algunos de sus riesgos cambiarios, así como para atraer potencialmente a inversores japoneses y profundizar los vínculos con ellos, la empresa decide emitir bonos euro-yen por un valor de 1.150 millones de yenes (unos 10 millones de dólares estadounidenses) en yenes. . Como son emitidos y registrados por una empresa estadounidense, también pueden ofrecer a los inversores tasas de interés más altas que los bonos corporativos emitidos por empresas japonesas en el país. ¿Cuáles son los principales riesgos de poseer bonos Euroyen? Además de los riesgos de los bonos tradicionales asociados con las tasas de interés y la solvencia del emisor, los bonos euroyen también conllevan riesgo cambiario porque están denominados en yenes. Esto significa que incluso si el valor del bono aumenta, si el yen cae frente (por ejemplo) al dólar, aún podría perder dinero como inversor estadounidense. También existe un nivel de exposición al riesgo geopolítico japonés y de Asia y el Pacífico que no está presente en los bonos nacionales. ¿Qué es un bono internacional? En general, los bonos internacionales se refieren a bonos emitidos fuera de los Estados Unidos y denominados en su propia moneda local. Pueden ser bonos corporativos emitidos por empresas o bonos gubernamentales. ¿Cómo invertir en bonos extranjeros? Si su corredor tiene acceso a los mercados de bonos internacionales, puede comprar bonos extranjeros directamente. De lo contrario, existen varios fondos mutuos y ETF que brindan una exposición más diversificada a los mercados de bonos internacionales, como el ETF Vanguard Total International Bond (BNDX). ¿Cómo funciona Samurai Bond? Los bonos samurai permiten a entidades no japonesas emitir deuda denominada en yenes en Japón. Las empresas pueden emitir estos bonos para aprovechar las tasas de interés históricamente bajas de Japón o para obtener acceso directo a los mercados e inversores japoneses.
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