Definicion de Bolsa de Bermudas: qué es, estilos, precios
La **bolsa de Bermudas** es una prenda de vestir, específicamente un tipo de pantalón corto, que se caracteriza por tener una longitud por encima de la rodilla. Las Bermudas son conocidas por ser ideales para climas cálidos debido a su comodidad y frescura. Se encuentran disponibles en varios estilos que varían en términos de ajuste, tejido y diseño. Los precios de las Bermudas pueden variar dependiendo del tipo de tela, marca y lugar de compra.
¿Qué es un swap de Bermudas?
Un swap de Bermudas es una variación de un swap regular (“vainilla”) que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de celebrar un swap de tasas de interés en cualquiera de muchas fechas predeterminadas. Se trata de un instrumento derivado que da al tenedor la opción de ejercer el swap únicamente en cualquiera de estas fechas, siempre que no haya sido ejercido ya.
Este swap es similar a una opción de las Bermudas en el sentido de que incluye un cronograma predeterminado de posibles fechas de ejercicio.
Resultados clave
- Una swapción de Bermudas es un tipo de opción sobre un swap de tasas de interés que solo se puede ejercer en fechas predeterminadas, a menudo un día de cada mes.
- Esto permite a los grandes inversores poder cambiar de tipos de interés fijos a variables en un calendario establecido.
- Esta opción permite a los participantes crear y comprar contratos híbridos con mayor control sobre la elección de la duración.
¿Cómo funcionan los swaps de Bermudas?
Los swaps, u opciones de swap, son una de las cuatro formas principales que tiene un inversor de salir de un swap antes de su fecha de terminación. Una swapción permite a un inversor compensar una opción de la que desea salir. El swap de Bermudas le permite salir en cualquiera de varias fechas.
Por el contrario, un simple swap de vainilla solo le dará al tenedor la oportunidad de celebrar un swap de tipos de interés en la fecha de vencimiento del derivado. Los swaps son contratos de derivados extrabursátiles (OTC) que requieren que tanto el comprador como el vendedor acuerden términos específicos.
Los swaps se utilizan a menudo con swaps de tipos de interés. Un swap de tipos de interés es un acuerdo entre contrapartes en el que se intercambia un flujo de pagos de intereses futuros por otro. Los swaps de tipos de interés suelen implicar el intercambio de un tipo de interés fijo por un tipo flotante o viceversa. Un swap ayuda a reducir o aumentar la exposición a las fluctuaciones de las tasas de interés. También pueden ofrecer la oportunidad de obtener una tasa de interés ligeramente más baja que la que sería posible sin el swap. En este swap sólo se intercambian flujos de efectivo.
Bermudas vs estilos americano y europeo
Las características de la ejecución de los swaps de Bermudas se encuentran entre los estilos americano y europeo. Los tenedores pueden ejercer opciones y swaps de estilo estadounidense en cualquier momento entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento. Los tenedores pueden ejercer opciones y swaps de estilo europeo sólo al vencimiento. Los compradores y vendedores determinan fechas de vencimiento aceptables para las opciones y swaps de Bermuda. Normalmente, el período de validez vence mensualmente, aunque el número de días depende de las contrapartes.
También existen Canary Swaps, que también se pueden realizar de forma intermitente, pero con menos frecuencia que el Bermuda Style. La nomenclatura se basa en la idea de que, geográficamente, Bermudas está más cerca de América y Canarias está más cerca de Europa.
Los swaps de Bermudas tienen una serie de ventajas y desventajas. A diferencia de los swaps estadounidenses y europeos, los swaps de Bermudas brindan a los originadores y compradores la capacidad de crear y comprar un contrato híbrido. Los autores de los swaps de Bermudas pueden tener un mayor control sobre su implementación.
Precios swap de Bermudas
Fijar el precio de estos swaps es más complejo que los swaps estándar. Con más fechas potenciales de ejecución, los cálculos se vuelven más complejos. Por lo tanto, las contrapartes utilizan simulaciones de precios de Monte Carlo en lugar de otros modelos de precios de opciones y swaps más comunes.
El costo para los compradores de swaptions de las Bermudas suele ser menor que el de comprar swaptions estadounidenses. Además, el swap de Bermudas es menos restrictivo que el swap europeo. Los swaps europeos y los swaps de Bermudas son generalmente más baratos que los swaps estadounidenses debido a la prima más alta que requieren los swaps estadounidenses por su flexibilidad. En el caso de una swapción estadounidense, la probabilidad de que la swapción alcance su precio de ejercicio es mayor si el titular puede ejercerla en cualquier momento, lo que la hace más costosa y más probable que se ejerza.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un swap de Bermudas?
– Un swap de Bermudas es una variación de un swap regular (“vainilla”) que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de celebrar un swap de tasas de interés en cualquiera de muchas fechas predeterminadas.
2. ¿Cómo funcionan los swaps de Bermudas?
– Los swaps de Bermudas permiten al inversor salir en cualquiera de varias fechas predeterminadas, a diferencia de un simple swap de vainilla que solo permite celebrar un swap en la fecha de vencimiento del derivado.
3. ¿Cuál es la diferencia entre los swaps de Bermudas y los estilos americano y europeo?
– Los swaps de Bermudas se encuentran entre los estilos americano y europeo. Los tenedores pueden ejercer opciones y swaps de estilo estadounidense en cualquier momento entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, mientras que los de estilo europeo solo pueden ejercerse al vencimiento. Los swaps de Bermudas permiten a los compradores y vendedores determinar fechas de vencimiento aceptables.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.