Definicion de Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT): definición y fórmula
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT): definición y fórmula
¿Qué es el beneficio operativo neto después de impuestos?
El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) es una medida financiera que muestra qué tan bien una empresa realizó su negocio principal después de impuestos. NOPAT se utiliza a menudo en los cálculos del valor económico agregado (EVA) y proporciona una visión más precisa del desempeño operativo de las empresas apalancadas. NOPAT no tiene en cuenta los ahorros fiscales que muchas empresas reciben debido a la deuda existente.
Resultados clave
- El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) mide la eficiencia de las operaciones apalancadas de una empresa.
- NOPAT excluye los ahorros fiscales de la deuda existente y las pérdidas o cargos únicos.
- Los analistas de fusiones y adquisiciones utilizan NOPAT para calcular el flujo de caja libre de una empresa (FCFF) y el flujo de caja libre económico de una empresa.
Comprensión del beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)
El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) es el ingreso en efectivo potencial de una empresa si no estuviera apalancada, es decir, si no tuviera deuda. Esta cifra no incluye pérdidas ni tarifas únicas; no proporcionan una imagen real de la verdadera rentabilidad de una empresa. Algunos de estos cargos pueden incluir cargos relacionados con una fusión o adquisición que, cuando se tienen en cuenta, no necesariamente reflejan una imagen precisa del desempeño de la empresa, aunque pueden afectar las ganancias de la empresa ese año.
Los analistas consideran muchos indicadores de desempeño diferentes al evaluar una empresa como inversión. Los indicadores de desempeño más utilizados son el crecimiento de las ventas y el crecimiento de las ganancias netas. Las ventas son una medida de los ingresos, pero no indican eficiencia operativa. Los ingresos netos incluyen gastos operativos y ahorros fiscales sobre la deuda. El ingreso operativo neto después de impuestos es un cálculo híbrido que permite a los analistas comparar el desempeño de las empresas sin la influencia del apalancamiento. Por tanto, es una medida más precisa de la eficiencia operativa neta.
Para calcular NOPAT, es necesario determinar los ingresos operativos, también conocidos como ganancias operativas. Incluye la utilidad bruta menos los gastos operativos, que consisten en gastos de venta, generales y administrativos (como material de oficina). Fórmula NOPAT
NOPAT
«=»
Beneficio operativo
×
(
1
−
Tasa de impuesto
)
Dónde:
Beneficio operativo
«=»
Beneficio bruto menos gastos operativos
\begin{aligned} &\text{NOPAT} = \text{Beneficio operativo} \times \left ( 1 – \text{Tasa impositiva} \right ) \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{Operación Ingresos} = \text{Beneficio bruto menos gastos operativos} \\ \end{aligned} NOPAT«=»Beneficio operativo×(1−Tasa de impuesto)Dónde:Beneficio operativo«=»Beneficio bruto menos gastos operativos
Ejemplo NOPAT
Por ejemplo, si el EBIT es de $10 000 y la tasa impositiva es del 30 %, el ingreso operativo neto después de impuestos es 0,7, lo que equivale a $7 000 (cálculo: $10 000 x (1 – 0,3)). Es una aproximación de los flujos de efectivo después de impuestos sin tener en cuenta los beneficios fiscales de la deuda. Tenga en cuenta que si una empresa no tiene deuda, el ingreso operativo neto después de impuestos es igual al ingreso neto después de impuestos. Al calcular el ingreso operativo neto después de impuestos, los analistas prefieren compararlo con empresas similares de la misma industria porque algunas industrias tienen costos más altos o más bajos que otras.
Consideraciones Especiales
Además de proporcionar a los analistas una medida del desempeño operativo central sin la influencia de la deuda, los analistas de fusiones y adquisiciones utilizan los ingresos operativos netos después de impuestos. Usan esto para calcular el flujo de caja libre de una empresa (FCFF), que es igual al ingreso operativo neto después de impuestos menos los cambios en el capital de trabajo. También lo utilizan para calcular el flujo de caja libre económico (FCFF) de una empresa, que es igual al ingreso operativo neto después de impuestos menos el capital.
Ambas medidas son utilizadas principalmente por analistas que buscan objetivos de adquisición, ya que la financiación del comprador sustituirá el acuerdo de financiación actual. Otra forma de calcular el ingreso operativo neto después de impuestos es el ingreso neto más los gastos por intereses netos después de impuestos (o el ingreso neto más los gastos por intereses netos) multiplicado por 1 menos la tasa impositiva. Los analistas también pueden evaluar la rentabilidad de una empresa utilizando los ingresos operativos netos menos impuestos ajustados (NOPLAT).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el beneficio operativo neto después de impuestos?
El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) es una medida financiera que muestra qué tan bien una empresa realizó su negocio principal después de impuestos. NOPAT se utiliza a menudo en los cálculos del valor económico agregado (EVA) y proporciona una visión más precisa del desempeño operativo de las empresas apalancadas. NOPAT no tiene en cuenta los ahorros fiscales que muchas empresas reciben debido a la deuda existente.
Resultados clave
- El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) mide la eficiencia de las operaciones apalancadas de una empresa.
- NOPAT excluye los ahorros fiscales de la deuda existente y las pérdidas o cargos únicos.
- Los analistas de fusiones y adquisiciones utilizan NOPAT para calcular el flujo de caja libre de una empresa (FCFF) y el flujo de caja libre económico de una empresa.
Comprensión del beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)
El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) es el ingreso en efectivo potencial de una empresa si no estuviera apalancada, es decir, si no tuviera deuda. Esta cifra no incluye pérdidas ni tarifas únicas; no proporcionan una imagen real de la verdadera rentabilidad de una empresa. Algunos de estos cargos pueden incluir cargos relacionados con una fusión o adquisición que, cuando se tienen en cuenta, no necesariamente reflejan una imagen precisa del desempeño de la empresa, aunque pueden afectar las ganancias de la empresa ese año.
Los analistas consideran muchos indicadores de desempeño diferentes al evaluar una empresa como inversión. Los indicadores de desempeño más utilizados son el crecimiento de las ventas y el crecimiento de las ganancias netas. Las ventas son una medida de los ingresos, pero no indican eficiencia operativa. Los ingresos netos incluyen gastos operativos y ahorros fiscales sobre la deuda. El ingreso operativo neto después de impuestos es un cálculo híbrido que permite a los analistas comparar el desempeño de las empresas sin la influencia del apalancamiento. Por tanto, es una medida más precisa de la eficiencia operativa neta.
Para calcular NOPAT, es necesario determinar los ingresos operativos, también conocidos como ganancias operativas. Incluye la utilidad bruta menos los gastos operativos, que consisten en gastos de venta, generales y administrativos (como material de oficina). Fórmula NOPAT
NOPAT
«=»
Beneficio operativo
×
(
1
−
Tasa de impuesto
)
Dónde:
Beneficio operativo
«=»
Beneficio bruto menos gastos operativos
\begin{aligned} &\text{NOPAT} = \text{Beneficio operativo} \times \left ( 1 – \text{Tasa impositiva} \right ) \\ &\textbf{donde:} \\ &\text{Operación Ingresos} = \text{Beneficio bruto menos gastos operativos} \\ \end{aligned} NOPAT«=»Beneficio operativo×(1−Tasa de impuesto)Dónde:Beneficio operativo«=»Beneficio bruto menos gastos operativos
Ejemplo NOPAT
Por ejemplo, si el EBIT es de $10 000 y la tasa impositiva es del 30 %, el ingreso operativo neto después de impuestos es 0,7, lo que equivale a $7 000 (cálculo: $10 000 x (1 – 0,3)). Es una aproximación de los flujos de efectivo después de impuestos sin tener en cuenta los beneficios fiscales de la deuda. Tenga en cuenta que si una empresa no tiene deuda, el ingreso operativo neto después de impuestos es igual al ingreso neto después de impuestos. Al calcular el ingreso operativo neto después de impuestos, los analistas prefieren compararlo con empresas similares de la misma industria porque algunas industrias tienen costos más altos o más bajos que otras.
Consideraciones Especiales
Además de proporcionar a los analistas una medida del desempeño operativo central sin la influencia de la deuda, los analistas de fusiones y adquisiciones utilizan los ingresos operativos netos después de impuestos. Usan esto para calcular el flujo de caja libre de una empresa (FCFF), que es igual al ingreso operativo neto después de impuestos menos los cambios en el capital de trabajo. También lo utilizan para calcular el flujo de caja libre económico (FCFF) de una empresa, que es igual al ingreso operativo neto después de impuestos menos el capital.
Ambas medidas son utilizadas principalmente por analistas que buscan objetivos de adquisición, ya que la financiación del comprador sustituirá el acuerdo de financiación actual. Otra forma de calcular el ingreso operativo neto después de impuestos es el ingreso neto más los gastos por intereses netos después de impuestos (o el ingreso neto más los gastos por intereses netos) multiplicado por 1 menos la tasa impositiva. Los analistas también pueden evaluar la rentabilidad de una empresa utilizando los ingresos operativos netos menos impuestos ajustados (NOPLAT).
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.