Bancor: que significa, propósito, crítica

¿Qué es Bancor?

Bancor es un protocolo blockchain que permite a los usuarios convertir directa e instantáneamente varios tokens de moneda virtual en lugar de intercambiarlos en intercambios de criptomonedas como Coinbase.

BNT es un token de la red Bancor y es el token principal utilizado en la red Bancor. En agosto de 2023, BNT es la 304ª criptomoneda más grande por capitalización de mercado, con un valor agregado de aproximadamente $63,8 mil millones, con un BNT cotizando a $0,43.

Entendiendo a Bancor

Según el sitio web de Bancor, «Bancor es un protocolo de liquidez en cadena que permite el intercambio automatizado y descentralizado en Ethereum y entre cadenas de bloques». El protocolo fue desarrollado originalmente en Israel en 2017 por Eyal Herzog, Galia Benartzi y Guy Benartzi. Su documento técnico (fechado el 18 de marzo de 2018) afirma que Bancor «proporciona descubrimiento automático de precios y un mecanismo de liquidez autónomo para tokens en cadenas de bloques de contratos inteligentes».

El nombre «Bancor» fue elegido en honor a John Maynard Keynes, quien acuñó «Bancor» como nombre para la moneda de reserva supranacional que propuso en la Conferencia de Bretton Woods en 1944.

Fondos de liquidez criptográfica de Bancor

Muchas criptomonedas pequeñas no son líquidas dada su capitalización de mercado e independientemente de si cotizan en una bolsa. Los costos de transacción también pueden ser más altos que los costos de las criptomonedas más líquidas como BTC y ETH.

Para los comerciantes que desean intercambiar monedas de pequeña o micro capitalización, la tecnología de token inteligente y contrato inteligente de Bancor, que son contratos autoejecutables con los términos de la transacción entre las partes involucradas escritos en líneas de código, permite la compra y venta de este tipo de monedas. Se vende con mínima fricción y comisiones.

Una transacción de criptomoneda estándar que ocurre en un intercambio de criptomonedas, ya sea centralizado o descentralizado, implica la transferencia de tokens entre dos partes: un comprador y un vendedor, con el intercambio actuando como creador de mercado.

Token de red Bancor (BNT)

El objetivo de Bancor es eliminar intermediarios mediante la creación de una moneda de reserva virtual a la que llaman Bancor Network Token (BNT) y un mecanismo de intercambio automatizado donde los precios y los volúmenes de negociación se controlan automáticamente a través de un protocolo.

El token de moneda de reserva nativo de Bancor, BNT, es la moneda de reserva predeterminada para todos los tokens inteligentes creados en la red de Bancor. Uno de los beneficios de BNT es que los inversores en la moneda ganarán intereses sobre las tarifas de transacción a medida que otras criptomonedas se conviertan hacia y desde BNT.

El protocolo Bancor convierte varios tokens compatibles con ERC-20. Cada token inteligente está vinculado a contratos inteligentes que contienen reservas de otros tokens ERC-20. Los tokens se convierten internamente en función de estas reservas y del volumen de solicitudes de los usuarios.

Básicamente, los tokens inteligentes pueden considerarse monedas que contienen el valor monetario de otras monedas virtuales compatibles. En principio, ocurre lo mismo con un banco central, que mantiene reservas de divisas y las convierte según sea necesario.

El protocolo Bancor admite todos los tokens de moneda virtual compatibles con el formato ERC-20. Cualquier token inteligente creado en la red de Bancor también cumple con ERC-20 y, por lo tanto, es compatible con otros tokens de la red.

Sorteo ETHBNT de Bancor

A partir del 1 de enero de 2020, Bancor transfirió $60,000 en ETHBNT a billeteras con una cantidad mínima de BNT. ETHBNT es un token del grupo de Bancor que representa acciones del grupo de liquidez ETH:BNT. ETHBNT cobra tarifas de conversión basadas en ETH en Bancor.

La medida tenía como objetivo aumentar la liquidez aumentando el número de proveedores, aunque no está claro cómo se agregó liquidez adicional a los fondos de liquidez de Bancor fuera de que Bancor invirtiera sus reservas de moneda fiduciaria en su plataforma.

Crítica a Bancor

Dentro de la red de Bancor, el concepto de índice de reserva constante (CRR) se utiliza en todos los contratos de tokens inteligentes, que está diseñado para garantizar que el valor de reserva de los tokens inteligentes no se agote. La velocidad de conversión entre diferentes monedas de criptomonedas está respaldada por varias fórmulas y algoritmos implementados dentro de la red de Bancor.

Sin embargo, se cuestiona la afirmación de que Bancor garantiza la liquidez. Un bloguero bajo el seudónimo de “bitcoinchaser” señala que “el nivel de liquidez de criptomonedas que tiene Bancor relativo. Si hay un retiro masivo del token o de cualquier otro token debajo de él, su precio se desplomará y esa reserva del 20% se agotará en cuestión de minutos. El hecho es que en el mercado de las criptomonedas, cualquier otro token comparable, o cualquier token nuevo en circunstancias similares, se destruirá más rápido”.

La afirmación fundamental de Bancor de que su tecnología superior puede evitar que se filtre cualquier moneda (incluso sus propios tokens) es cuestionable. Como muestra el lanzamiento aéreo de ETHBNT, la liquidez en la plataforma se financia, al menos inicialmente, mediante reservas de moneda fiduciaria. Según «bitcoinchaser», Bancor proporciona liquidez para monedas menos líquidas, sin embargo, en caso de pánico en el mercado, el propio BNT podría perder liquidez.

Bancor no es el único jugador en el fondo de liquidez ni en el espacio de intercambio descentralizado. Su rival Uniswap también proporciona fondos de liquidez para proyectos de monedas más pequeños que necesitan liquidez para crecer, y el análisis de los fondos de Uniswap muestra que cualquier cambio negativo en el precio del activo subyacente en el fondo puede generar una ganancia negativa para el proveedor de liquidez, superando la ganancia de Los honorarios.

Los funcionarios de Bancor han restado importancia a estas pérdidas y a cómo podrían socavar el intercambio, refiriéndose vagamente a los «árbitros» que intervendrán para realizar la magia del mercado para restablecer el equilibrio.

Revista de comerciantes lo expresa de esta manera:

El mayor desafío que enfrentan los proveedores de liquidez de grupos como Uniswap es el riesgo de grandes cambios de precios relativos entre activos emparejados. Por lo tanto, es ideal proporcionar liquidez en forma de un activo estable en lugar de uno volátil como ETH. Este problema se ve agravado por la dependencia de Bancor de su token nativo BNT, que es incluso menos estable que ETH. Además, las transacciones en Bancor están estructuradas de tal manera que pueden generar altas tarifas de gas y actualmente no planean utilizar tecnologías de escalamiento de Capa 2 para aliviar estos problemas.

Si bien Bancor está tratando de abordar estos problemas para 2023, su moneda nacional ha caído significativamente desde su máximo histórico de 23,73 dólares.