Autoridad de Valores de Canadá (CSA): descripción general

¿Qué son los administradores de valores canadienses (CSA)?

Los Administradores de Valores Canadienses (CSA) es un foro de la industria que representa a todos los representantes canadienses.
reguladores territoriales y provinciales de valores. El objetivo principal de la organización es colaborar en la creación y armonización de reglas de valores en todo Canadá. La CSA se puede comparar con organizaciones similares en los EE. UU., como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o FINRA.

Comprensión de los administradores de valores canadienses (CSA)

Los reguladores de valores canadienses buscan llegar a un consenso sobre las políticas que afectan los mercados de capitales, el panorama de inversiones y los participantes del mercado de Canadá. CSA también busca implementar programas regulatorios canadienses, que implican principalmente la difusión de prospectos y otros documentos de divulgación al público en general.

Además de sus funciones regulatorias, la CSA se compromete a educar e informar al público sobre todos los aspectos del mercado de valores canadiense. En 2021, la CSA estaba representada por 13 reguladores de valores diferentes, incluidas diez provincias canadienses y tres territorios canadienses.

La CSA supervisa los programas y cuestiones nacionales de Canadá, mientras que los reguladores territoriales/provinciales revisan las quejas a un nivel más local. Este paradigma tiene sentido logístico porque este último grupo está más familiarizado con los participantes del mercado cercanos a él. Garantizar el cumplimiento de las normas de seguridad se produce en cada sitio local de forma individual.

La CSA también mantiene el Sistema de Análisis y Recuperación de Documentos Electrónicos (SEDAR), que es una base de datos de acceso público que contiene todos los documentos relevantes relacionados con empresas canadienses que cotizan en bolsa. SEDAR es el equivalente canadiense del EDGAR de la SEC, el sistema estadounidense de archivo electrónico de registros de valores.

Como organismo más informal, la CSA inicialmente funcionó principalmente a través de reuniones, teleconferencias y colaboración diaria con varias autoridades reguladoras de valores territoriales y provinciales. En 2003, la CSA se reestructuró para convertirse en una organización más formal, con un presidente y un vicepresidente elegidos por los miembros para cumplir mandatos de dos años.

En los últimos años, la CSA ha desarrollado un «sistema de pasaportes» mediante el cual un participante del mercado puede acceder a los mercados en todas las jurisdicciones de pasaportes tratando únicamente con su regulador principal y sujeto a un conjunto de leyes.

Misión CSA

La misión principal de la CSA es reunir a los reguladores de valores provinciales y territoriales para intercambiar ideas y desarrollar conjuntamente políticas y regulaciones destinadas a garantizar el buen funcionamiento de toda la industria de valores nacional de Canadá. Al trabajar juntos para desarrollar reglas, regulaciones y otros programas, CSA elimina los despidos y al mismo tiempo agiliza el proceso regulatorio para las empresas que buscan atraer capital de inversión.

CSA mantiene un extenso sitio web que brinda a los inversionistas herramientas que cubren temas como el establecimiento de objetivos de inversión personales, estrategias de mitigación de riesgos, la elección de un asesor financiero y otros temas de inversión importantes.

En la sección Recursos de la industria, el sitio web cubre temas amplios y variados, como los esfuerzos legislativos de Canadá para eliminar la financiación del terrorismo. También analiza su campaña para combatir el uso de información privilegiada ofreciendo información de mercado transparente relacionada con las actividades comerciales de directores, altos funcionarios y accionistas importantes.

Ejemplo de medidas regulatorias de la CSA

Como ejemplo del papel de la CSA como regulador, la CSA observó una amplia gama de faltas de conducta en el ejercicio financiero 2018/19, como lo demuestran los siguientes datos:

• Emitió más de 100 órdenes para congelar activos y dejar de comerciar.
• Prohibió a 63 personas invertir en los mercados de capitales de Canadá.
• Esto contribuyó a la investigación de numerosos casos penales en los que al menos una docena de delincuentes fueron condenados a penas de prisión por un total de 36 años.
• Advirtió al público sobre las malas prácticas de la empresa en 46 ocasiones distintas.