Definicion de Ajuste de adquisición: qué es, cómo funciona
El Ajuste de Adquisición se refiere al proceso de ajustar los términos financieros o parámetros de una adquisición tras una revisión minuciosa de las condiciones financieras, operativas y legales de la empresa objetivo. Este ajuste puede involucrar modificaciones en el precio de compra, reestructuraciones o acuerdos de indemnización basados en los hallazgos de la diligencia debida.
¿Qué es un ajuste de adquisición?
El ajuste de adquisición describe la diferencia entre el precio que paga un comprador para comprar otra empresa y el valor liquidativo original de la empresa objetivo. También conocida como plusvalía, es la prima que se paga para adquirir una empresa por más que sus activos tangibles o su valor contable.
Resultados clave
- El ajuste de adquisición describe la diferencia entre el precio que paga un comprador para comprar otra empresa y el valor liquidativo original de la empresa objetivo.
- Una empresa puede optar por ajustar una adquisición si la marca y otros activos intangibles, incluidas las patentes y las relaciones con los clientes, aportan valor a la empresa.
- La forma en que se contabiliza el ajuste por adquisición afecta la forma en que se deprecian los activos, lo que a su vez afecta la renta neta (NI) y el impuesto a la renta corporativo.
Comprender los ajustes de adquisición
En una transacción de fusión y adquisición (M&A), la empresa adquirente normalmente paga una prima, lo que significa que ofrece más de lo que vale actualmente la empresa objetivo, de acuerdo con su valor de mercado y contable: activos totales más activos y pasivos intangibles. .
Generalmente, una empresa puede optar por ajustar una adquisición si la marca y otros activos intangibles difíciles de valorar, como las patentes y las buenas relaciones con los clientes, aportan valor a la empresa. Aunque este tipo de activos no se pueden ver ni tocar, suelen ser la joya de la corona de las empresas y un motor clave de sus ingresos y beneficios.
La idea de ajuste de adquisiciones se implementa en varios niveles. En primer lugar, y lo más importante, el ajuste de adquisición se relaciona con la prima que el comprador paga por el negocio objetivo en el momento de la transacción. En segundo lugar, a un nivel más profundo, la forma en que se contabilizan los ajustes de adquisición afecta en última instancia la forma en que se capitalizan y deprecian los activos, lo que a su vez afecta la renta neta (IN), una medida clave de la rentabilidad empresarial, y el impuesto sobre la renta empresarial. Diferir impuestos utilizando escudos fiscales por depreciación puede generar un valor presente neto significativo durante períodos de tiempo más largos.
Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) exigen que las empresas midan el valor del fondo de comercio, la parte del precio de compra que excede la suma del valor razonable neto de todos los activos reconocidos en una adquisición y los pasivos asumidos. al mismo tiempo, registre cualquier deterioro en sus estados financieros al menos una vez al año: una disminución permanente en el valor de los activos.
Importante
El fondo de comercio es difícil de valorar, está sujeto a manipulación y también puede clasificarse como negativo cuando un comprador compra una empresa por menos de su valor justo de mercado.
Consideraciones Especiales
Muchas empresas modernas obtienen más valor de sus activos intangibles que de los activos tangibles de su balance, lo que puede distorsionar su panorama financiero y operativo. Hoy en día, los activos intangibles suelen ser la clave del éxito, lo que significa que las empresas suelen estar dispuestas a desembolsar mucho dinero para retenerlos y extraer más valor de ellos.
Al mismo tiempo, muchas empresas ven las inversiones en su marca, investigación y desarrollo (I+D) o tecnología de la información como gastos cuando en realidad proporcionan valor a largo plazo y, por lo tanto, deben contabilizarse de manera similar a los activos fijos tradicionales.
Kite Pharmaceutical, una empresa de biotecnología de vanguardia, reportó cientos de millones de dólares en pérdidas cada año porque gastaron sus esfuerzos de investigación y desarrollo en lugar de capitalizarlos y depreciarlos. Fue adquirida por Gilead Sciences en la segunda mitad de 2017 por al menos 12 mil millones de dólares.No está mal para una empresa que muestra pocos ingresos pero mucho valor.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un ajuste de adquisición?
El ajuste de adquisición describe la diferencia entre el precio que paga un comprador para comprar otra empresa y el valor liquidativo original de la empresa objetivo. También se conoce como plusvalía y representa la prima que se paga para adquirir una empresa por más que sus activos tangibles o su valor contable.
2. ¿Qué factores influyen en el ajuste de adquisición?
Una empresa puede optar por realizar un ajuste de adquisición si considera que la marca y otros activos intangibles, como las patentes y las relaciones con los clientes de la empresa objetivo, aportan valor a su propia empresa. Estos activos intangibles pueden ser difíciles de valorar pero suelen ser una fuente clave de ingresos y beneficios para las empresas.
3. ¿Cómo afecta el ajuste de adquisición a las finanzas de la empresa?
El ajuste de adquisición tiene implicaciones a varios niveles dentro de una empresa. En primer lugar, se relaciona con la prima que el comprador paga por la empresa objetivo en el momento de la transacción. A nivel más profundo, la forma en que se contabilizan los ajustes de adquisición afecta la forma en que se capitalizan y deprecian los activos, afectando a su vez la renta neta, que es una medida clave de la rentabilidad empresarial, y el impuesto sobre la renta empresarial.
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