10-K: Definición de lo que incluye, instrucciones y dónde encontrarlo

¿Qué es el 10K?

El 10-K es un informe completo presentado anualmente por una empresa pública sobre su desempeño financiero y es requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El informe contiene muchos más detalles que el informe anual de una empresa, que se envía a sus accionistas antes de la reunión anual para elegir a los directores de la empresa.

Parte de la información que una empresa debe documentar en el Formulario 10-K incluye su historia, estructura organizacional, estados financieros, ganancias por acción, subsidiarias, compensación ejecutiva y cualquier otro dato relevante.

La Comisión de Bolsa y Valores exige que este informe informe a los inversores sobre la situación financiera de la empresa y les permita tener información suficiente antes de comprar o vender acciones de la corporación o antes de invertir en los bonos corporativos de la empresa.

Entendiendo los 10-K

Debido a la profundidad y naturaleza de la información que contienen, los 10-K son bastante largos y típicamente complejos. Pero los inversores deben comprender que este es uno de los documentos más completos e importantes que una empresa pública puede publicar anualmente. Cuanta más información puedan obtener del 10-K, mejor podrán entender a la empresa.

El gobierno exige que las empresas publiquen el Formulario 10-K para que los inversores tengan información fundamental sobre las empresas y puedan tomar decisiones de inversión informadas. Este formulario ofrece una imagen más clara de todo lo que hace la empresa y los riesgos que enfrenta.

El 10-K incluye cinco secciones separadas:

• Negocio. Esto proporciona una descripción general de las operaciones principales de la empresa, incluidos sus productos y servicios (es decir, cómo gana dinero).
• Factores de riesgo. Describen todos los riesgos que la empresa enfrenta o puede enfrentar en el futuro. Los riesgos generalmente se enumeran en orden de importancia.
• Datos financieros seleccionados. Esta sección proporciona información financiera específica sobre la empresa durante los últimos cinco años. Esta sección proporciona una descripción general más a corto plazo del desempeño reciente de la empresa.
• Discusión y análisis de gestión situación financiera y resultados de operaciones. También conocido como MD&A, este evento brinda a la empresa la oportunidad de explicar su desempeño durante el año fiscal anterior. En esta sección, la empresa puede contar su historia con sus propias palabras.
• Estados financieros y datos adicionales. Esto incluye los estados financieros auditados de la empresa, incluido el estado de resultados, los balances y el estado de flujo de efectivo. Esta sección también incluye una carta del auditor independiente de la empresa confirmando el alcance de la revisión.

El documento 10-K también incluye cartas firmadas del director ejecutivo y del director financiero de la empresa. En él, los directivos juran bajo juramento que la información incluida en el 10-K es veraz. Estas cartas se volvieron obligatorias luego de varios casos de fraude contable de alto perfil que siguieron al colapso de las puntocom.

Dónde encontrar 10-K

En particular, las presentaciones 10-K son información pública y están fácilmente disponibles en varias fuentes. De hecho, la gran mayoría de empresas los incluyen en el apartado de Relaciones con Inversores de su página web. La información incluida en un 10-K puede ser difícil de navegar, pero cuanto más conscientes sean los inversores del diseño y el tipo de información incluida, probablemente les resultará más fácil identificar los detalles más importantes.

Plazos de presentación del formulario 10-K

La fecha límite para presentar el Formulario 10-K varía según el tamaño de la empresa. Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las empresas con acciones que cotizan en bolsa (acciones emitidas al público y disponibles para negociar) por valor de 700 millones de dólares o más deben presentar un formulario 10-K dentro de los 60 días posteriores al final del año financiero. Las empresas con una facturación de entre 75 y 700 millones de dólares tienen 75 días, y las empresas con una facturación inferior a 75 millones de dólares tienen 90 días.

Formularios 10-Q y 8-K

Además del Formulario 10-K, la SEC exige que las empresas públicas presenten periódicamente los Formularios 10-Q y 8-K.

El formulario 10-Q debe presentarse ante la SEC trimestralmente. Este formulario es un informe completo de las actividades de la empresa e incluye información relevante sobre su situación financiera. A diferencia del 10-K, la información del 10-Q no suele ser auditada. La empresa sólo debe presentarlo tres veces al año porque el Formulario 10-K se presenta en el cuarto trimestre.

Sin embargo, la SEC exige el formulario 8-K cada vez que las empresas anuncian eventos importantes sobre los cuales se debe informar a los accionistas. Estos eventos pueden incluir, entre otros, ventas, adquisiciones, salidas de bolsa, salidas y elecciones de ejecutivos, así como cambios en el estado o control de la empresa, quiebras, información sobre operaciones, activos y cualquier otra noticia relacionada.