Análisis vertical | Diccionario Economico

Definición de Análisis vertical | Diccionario Economico

El análisis vertical es una técnica de análisis financiero que se utiliza para examinar una empresa o sector en términos porcentuales, comparando los valores de sus diferentes cuentas o partidas con respecto al total de la misma categoría.

También se le llama informe estructural, financiero o análisis al cien por cien. Su concepto es simple, los porcentajes se calculan a partir de valores totales. Así, sabemos cuánto peso tiene cada parte en su conjunto. Por ejemplo, si tenemos un millón de dólares en activos totales y $700.000 en activos tangibles, el porcentaje que representan sobre el total es del 70%. Veremos esto más adelante en el ejemplo.

Cómo se hace el análisis vertical

El proceso se puede hacer usando una hoja de cálculo. Lo que hacemos es dividir cada partido que queramos analizar por el total del grupo al que pertenece y multiplicarlo por cien. Habitualmente, en el numerador y en el denominador se utilizan objetos pertenecientes a grupos genéricos, las llamadas masas genéricas. La fórmula podría ser:

Este método nos permite consultar la situación económico-financiera y la cuenta de resultados, así como realizar comparaciones con otras empresas del mismo sector de la economía. Por un lado, nos informa sobre el peso de cada pieza, y por otro lado, nos permite comprobar si estamos en la media del sector (lo que es deseable) o no.

Consideraciones para el análisis básico del 100 %

Este análisis se puede hacer en el balance general o en el estado de resultados. Como veremos en el ejemplo, el proceso es el mismo en ambos casos. Si bien es necesario tener en cuenta el sector en el que operamos, algunas consideraciones pueden ser las siguientes:

En cuanto al saldo

  • Podemos saber si la empresa tiene más activos fijos (no corrientes) o, por el contrario, más corrientes (activo corriente). Ambos se calculan sobre el importe total de los activos del balance.
  • Lo mismo puede decirse de sus obligaciones o deudas. Es decir, si la proporción de deudas a largo plazo (pasivos a largo plazo) es mayor que la proporción de deudas a corto plazo (pasivos circulantes). Todo esto en una responsabilidad compartida se requiere.
  • Al analizar la equidad, puede verificar qué elementos son más significativos. Si las reservas, el capital, las subvenciones, etc.
  • Averigüe si se financia principalmente con recursos internos o externos. El análisis consistirá en calcular el porcentaje del patrimonio neto de los activos y pasivos requeridos sobre el total.

En cuanto a la declaración de la renta

Un análisis similar se puede hacer con el estado de resultados. Así, cada juego se dividirá entre el grupo general que queremos analizar. Algunas posibles consideraciones podrían ser:

  • Puede averiguar cuál es el costo de funcionamiento más significativo. Para ello se calcula el porcentaje de cada partida de gasto sobre los ingresos.
  • Por otro lado, en relación con el anterior, puedes calcular el porcentaje de compras sobre ventas o ingresos. En las empresas comerciales este punto es muy importante, ya que compran para vender sin transformación.
  • Puede calcular el costo total (excluyendo los costos financieros) por ingresos.
  • Podemos calcular cuál es el porcentaje de gastos financieros del resultado financiero total. Esta información es importante para el desempeño financiero.

Ejemplo de análisis vertical

Terminemos con un ejemplo. Estos análisis se pueden realizar mediante una hoja de cálculo, aunque muchos programas de gestión suelen incluirlos. Imagine una empresa con un balance como el que se muestra en la figura. Nos centraremos únicamente en el año en curso y prescindiremos de la cuenta de resultados. La última columna en ambos casos es el análisis vertical.

Vemos que los activos no corrientes representan el 60% de los activos totales, que es más alto que los activos corrientes. Los clientes representan algo más del 25% de todos los activos corrientes. El Tesoro tiene un peso importante (40%), por lo que no hay problemas de liquidez. En cuanto al pasivo, podemos señalar que el resultado anual es superior al 30% del patrimonio neto, o que las deudas a largo plazo tienen el mayor peso.

Por supuesto, este análisis vertical debe complementarse con otros, como el análisis horizontal. También es conveniente calcular los denominados coeficientes contables. Estos últimos nos proporcionarán información sobre solvencia o liquidez, entre otras cosas. Una vez realizados todos estos cálculos, se puede dar a conocer el informe financiero y económico de la empresa.

Características de los Estados Financieros Balance de Comprobación

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