Valores disponibles para la venta: definición frente a valores mantenidos para negociar

¿Qué son los valores disponibles para la venta?

Los valores disponibles para la venta (AFS) son títulos de deuda o de capital adquiridos con la intención de venderlos antes del vencimiento o mantenerlos durante un período prolongado si no tienen una fecha de vencimiento. Las normas contables exigen que las empresas clasifiquen cualquier inversión en títulos de deuda o de capital cuando se compren como mantenidas hasta el vencimiento, mantenidas para negociación o disponibles para la venta. Los títulos disponibles para la venta se valoran a su valor razonable; Los cambios de valor entre los períodos sobre los que se informa se incluyen en otro resultado integral acumulado en la sección Patrimonio del balance.

Cómo funcionan los valores disponibles para la venta

Disponible para la venta (AFS) es un término contable utilizado para describir y clasificar activos financieros. Se trata de títulos de deuda o de capital que no se clasifican como títulos para negociar o títulos mantenidos hasta el vencimiento, otros dos tipos de activos financieros. Los valores de AFS no son estratégicos y generalmente tienen un precio de mercado disponible.

Las ganancias y pérdidas realizadas sobre valores de AFS no se reportan en la utilidad neta (a diferencia de las ganancias en inversiones comerciales), pero se reportan en la clasificación de otros ingresos integrales (OCI) hasta que se venden. Los ingresos netos se informan en el estado de resultados. Por lo tanto, las ganancias y pérdidas no realizadas sobre los valores de AFS no se reflejan en el estado de resultados.

Los ingresos netos se acumulan durante varios períodos de presentación de informes en ganancias retenidas en el balance. Por el contrario, el ORI, que incluye ganancias y pérdidas no realizadas sobre valores disponibles para la venta, se transfiere a «otro resultado integral acumulado» en el balance al final del período sobre el que se informa. Los otros ingresos integrales acumulados se informan justo debajo de las ganancias retenidas en la sección de capital del balance.

Valores disponibles para la venta, mantenidos para negociar y valores mantenidos hasta su vencimiento

Como se mencionó anteriormente, existen tres clasificaciones de valores: valores disponibles para la venta, mantenidos para negociar y mantenidos hasta el vencimiento. Los valores mantenidos para negociación se compran y mantienen principalmente para la venta en el corto plazo. El objetivo es beneficiarse de operaciones rápidas en lugar de inversiones a largo plazo. En el otro extremo del espectro se encuentran los valores mantenidos hasta su vencimiento. Se trata de instrumentos de deuda o acciones que la empresa planea mantener hasta la fecha de vencimiento. Un ejemplo es un certificado de depósito (CD) con una fecha de vencimiento específica. Disponible para la venta, o AFS, es una categoría general que se encuentra en el medio. Incluye valores, tanto de deuda como de capital, que una empresa planea mantener durante algún tiempo pero que también pueden venderse.

Desde una perspectiva contable, cada una de estas categorías se trata de manera diferente y afecta si las ganancias o pérdidas se reportan en el balance o en el estado de resultados. La contabilidad de valores por parte de la FMSA es similar a la contabilidad de valores negociables. Debido a la naturaleza de corto plazo de las inversiones, se valoran a su valor razonable. Sin embargo, para los valores negociables, las ganancias o pérdidas no realizadas del valor justo de mercado se incluyen en los ingresos operativos y se informan en el estado de resultados.

Los cambios en el valor de los valores disponibles para la venta se registran como ganancias o pérdidas no realizadas en otro resultado integral (ORI). Algunas empresas incluyen información OCI en el estado de resultados, mientras que otras proporcionan un cuadro separado que detalla lo que se incluye en el resultado integral total.

Registro de valores disponibles para la venta

Si una empresa compra valores disponibles para la venta en efectivo por $100 000, registra un crédito en efectivo y un débito en valores disponibles para la venta por $100 000. Si el valor del título disminuye a $50,000 para el siguiente período contable, la inversión debe «anotarse» para reflejar el cambio en el valor justo de mercado del título. Esta disminución en el valor se registra como un crédito de $50,000 a los valores disponibles para la venta y un débito a otros resultados integrales.

Asimismo, si el valor de una inversión aumenta en el mes siguiente, se registra como un aumento en otros resultados integrales. No es necesario vender el valor para que el cambio de valor se reconozca en ORI. Es por esta razón que estas ganancias y pérdidas se consideran “no realizadas” hasta que se venden los valores.