Definicion de Tasa de rendimiento contable (ARR): definición, método de cálculo y ejemplo
La Tasa de Rendimiento Contable (ARR) es una métrica de evaluación financiera que se utiliza para medir la rentabilidad de una inversión o proyecto, basándose en las ganancias generadas en relación con la inversión inicial. El método de cálculo involucra dividir la ganancia promedio anual por la inversión inicial y expresar el resultado como un porcentaje. Ejemplo: Si una empresa invierte $10,000 en un proyecto que genera $2,000 al año, el ARR sería 20% ($2,000/$10,000 * 100).
¿Qué es la tasa de rendimiento contable (ARR)?
La tasa de rendimiento contable (ARR) es una fórmula que refleja la tasa porcentual de rendimiento esperada de una inversión o activo en comparación con el costo original de la inversión. La fórmula ARR divide el rendimiento promedio de un activo por la inversión inicial de la empresa para llegar a una relación o rendimiento que se puede esperar durante la vida útil del activo o proyecto. ARR no tiene en cuenta el valor temporal del dinero ni los flujos de efectivo que pueden ser esenciales para mantener un negocio.
Resultados clave
- La fórmula de la tasa de rendimiento contable (ARR) ayuda a determinar la tasa de rendimiento porcentual anual de un proyecto.
- El ARR se calcula como el beneficio medio anual/inversión inicial.
- La ARR se utiliza normalmente cuando se consideran varios proyectos porque determina la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto.
- Una limitación de ARR es que no diferencia entre inversiones que generan diferentes flujos de efectivo durante la vida del proyecto.
- La ARR difiere de la tasa de rendimiento requerida (RRR), que es el rendimiento mínimo que un inversor aceptaría por una inversión o proyecto que lo compense por un determinado nivel de riesgo.
Wikieconomia / Dennis Madamba
Comprender la tasa de rendimiento contable (ARR)
La tasa de rendimiento contable es una medida de presupuestación de capital que resulta útil si se desea calcular rápidamente la rentabilidad de una inversión. Las empresas utilizan ARR principalmente para comparar múltiples proyectos, determinar la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto o tomar decisiones de inversión o adquisición.
El ARR tiene en cuenta cualquier costo anual potencial, incluida la depreciación, asociado con el proyecto. La depreciación es un esquema contable útil en el que el costo de un activo fijo se asigna o se carga a gastos anualmente durante la vida útil del activo. Esto permite a la empresa obtener beneficios del activo inmediatamente, incluso en el primer año de funcionamiento.
fórmula ARR
La fórmula de la tasa de rendimiento contable es la siguiente:
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ARR = \frac{Promedio\, Anual\, Beneficio}{Inicial\, Inversión} ARR«=»InorteItIAyoInorteVmiContmetrominortetAVmiRAGRAMOmiAnortenorteTúAyoPAGRohyIt
Cómo calcular la tasa de rendimiento contable (ARR)
- Calcule el rendimiento neto anual de una inversión, que puede incluir ingresos menos cualquier costo o gasto anual del proyecto o inversión.
- Si la inversión es un activo fijo, como activos fijos, reste todos los gastos de depreciación del ingreso anual para llegar al ingreso neto anual.
- Divida el ingreso neto anual por el costo inicial del activo o inversión. El resultado del cálculo dará un número decimal. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el porcentaje de retorno como un número entero.
Ejemplo de tasa de rendimiento contable (ARR)
Por ejemplo, una empresa considera un proyecto con una inversión inicial de 250.000 dólares y predice que generará ingresos durante los próximos cinco años. Así es como una empresa podría calcular el ARR:
- Inversión inicial: US$250.000.
- Ingreso anual esperado: $70,000.
- Duración: 5 años
- Cálculo del ARR: $70 000 (ingresos anuales) / $250 000 (costo inicial).
- TAR = 0,28 o 28%
Tasa de rendimiento contable y tasa de rendimiento requerida
ARR es el rendimiento porcentual anual de una inversión basado en el desembolso de efectivo inicial. Otra herramienta contable, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como tasa de rentabilidad mínima, es el rendimiento mínimo que un inversor aceptaría por una inversión o proyecto que lo compensaría por un determinado nivel de riesgo.
La tasa de rendimiento requerida (RRR) se puede calcular utilizando el modelo de descuento de dividendos o el modelo de valoración de activos de capital.
El RRR puede variar de un inversor a otro ya que cada inversor tiene una tolerancia al riesgo diferente. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo probablemente necesitará una tasa de rendimiento más alta para compensar cualquier riesgo asociado con la inversión. Es importante utilizar varias métricas financieras, incluidas ARR y RRR, para determinar si una inversión valdría la pena según su nivel de tolerancia al riesgo.
Ventajas y desventajas de la tasa de rendimiento contable (ARR)
Ventajas
La tasa de rendimiento contable es un cálculo simple que no requiere matemáticas complejas y ayuda a determinar la tasa de rendimiento porcentual anual de un proyecto. Esto permite a los administradores comparar fácilmente el ARR con el rendimiento mínimo requerido. Por ejemplo, si el rendimiento mínimo requerido del proyecto es del 12% y el ARR es del 9%, el gerente sabrá que el proyecto no debe continuar.
ARR resulta útil cuando los inversores o administradores necesitan comparar rápidamente la rentabilidad de un proyecto sin tener en cuenta el calendario o el calendario de pagos, sino simplemente considerar la rentabilidad o la falta de ella.
Defectos
A pesar de sus beneficios, ARR tiene sus limitaciones. No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo. El valor del dinero en el tiempo es el concepto de que el dinero disponible hoy valdrá más que la misma cantidad en el futuro debido a su potencial para generar ingresos.
En otras palabras, las dos inversiones pueden dar lugar a flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto genera más ingresos en los primeros años y otro proyecto genera ingresos en los años posteriores, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que genera ingresos antes, que podría reinvertirse para generar más dinero.
El valor temporal del dinero es el concepto central del modelo de flujo de efectivo descontado, que determina mejor el valor de las inversiones porque busca determinar el valor presente de los flujos de efectivo futuros.
La tasa de rendimiento contable no tiene en cuenta el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo y la mayor incertidumbre asociada con períodos prolongados.
Además, el ARR no tiene en cuenta el impacto del calendario del flujo de efectivo. Digamos que un inversionista está considerando una inversión a cinco años con un desembolso inicial de efectivo de $50 000, pero la inversión no genera ningún ingreso hasta el cuarto y quinto año.
En este caso, el cálculo del ARR no tendrá en cuenta la falta de flujo de caja en los primeros tres años, cuando en realidad el inversor tendrá que soportar los primeros tres años sin ningún flujo de caja positivo del proyecto.
Determina la tasa de rendimiento anual del proyecto.
Una comparación sencilla con la tasa de rendimiento mínima
Facilidad de uso/cálculo simple
Proporciona una rentabilidad clara
No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
No tiene en cuenta el riesgo a largo plazo.
No tiene en cuenta el tiempo del flujo de caja.
¿Cómo afecta la depreciación a la tasa de rendimiento contable?
La depreciación reducirá la tasa de rendimiento contable. La depreciación es un costo directo y reduce el valor de un activo o las ganancias de una empresa. Así, reducirá el retorno de la inversión o proyecto, como cualquier otro coste.
¿Cuáles son las reglas de decisión para contabilizar la tasa de rendimiento?
Cuando a una empresa se le da la oportunidad de invertir en múltiples proyectos, la regla de decisión establece que la empresa debe aceptar el proyecto con la tasa contable de rendimiento más alta si el rendimiento es al menos igual al costo de capital.
¿Cuál es la diferencia entre ARR y TIR?
La principal diferencia entre ARR y TIR es que la TIR es una fórmula de flujo de efectivo descontado, mientras que la ARR es una fórmula de flujo de efectivo no descontado. La fórmula del flujo de efectivo no descontado no tiene en cuenta el valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará el activo o proyecto. En este sentido, el ARR no incluye el valor temporal del dinero, en el que un dólar vale más hoy que mañana porque se puede invertir.
Línea de fondo
La tasa de rendimiento contable (ARR) es una fórmula sencilla que permite a inversores y gestores determinar la rentabilidad de un activo o proyecto. Su facilidad de uso y medición de costo-beneficio lo convierten en una herramienta útil para la toma de decisiones. Sin embargo, la fórmula no tiene en cuenta los flujos de efectivo de la inversión o proyecto, el cronograma general de recuperación de la inversión y otros costos que ayudan a determinar el costo real de la inversión o proyecto.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la Tasa de Rendimiento Contable (ARR)?
Respuesta: La tasa de rendimiento contable (ARR) es una fórmula que refleja la tasa porcentual de rendimiento esperada de una inversión o activo en comparación con el costo original de la inversión. La fórmula ARR divide el rendimiento promedio de un activo por la inversión inicial de la empresa para llegar a una relación o rendimiento que se puede esperar durante la vida útil del activo o proyecto.
Pregunta 2: ¿Cómo se calcula la ARR?
Respuesta: Para calcular la ARR, primero se necesita calcular el rendimiento neto anual de una inversión, este puede incluir ingresos menos cualquier costo o gasto anual del proyecto o inversión. Si la inversión es un activo fijo, se resta todos los gastos de depreciación del ingreso anual para llegar al ingreso neto anual. Luego se divide el ingreso neto anual por el costo inicial del activo o inversión y se multiplica el resultado por 100 para obtener el porcentaje de retorno.
Pregunta 3: ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la ARR?
Respuesta: Una de las ventajas de la ARR es que es una medida simple que no requiere cálculos matemáticos complejos y brinda una tasa de rendimiento porcentual anual de un proyecto donde los administradores pueden comparar fácilmente el resultado con el rendimiento mínimo requerido. Sin embargo, una de las desventajas es que no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo y tampoco considera el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo.
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