Definicion de OBJETIVO: ¿Qué es el mercado de inversión alternativo y cómo funciona?
El mercado de inversión alternativo se refiere a las formas de inversión que no se ajustan a las categorías convencionales de acciones, bonos y efectivo. Incluye inversiones en bienes raíces, arte, criptomonedas, commodities, capital de riesgo y fondos de cobertura. El funcionamiento de estos mercados puede variar, pero suele ser menos regulado y más basado en la oferta y la demanda. A menudo, la inversión alternativa requiere conocimientos especializados y está asociada con mayores niveles de riesgo en comparación con las inversiones tradicionales. Sin embargo, también pueden ofrecer mayor potencial de rendimiento.
¿Qué es el Mercado de Inversión Alternativa (AIM)?
El Mercado de Inversión Alternativa (AIM) es un submercado de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) diseñado para ayudar a las empresas más pequeñas a acceder a capital del mercado público. AIM permite a estas empresas obtener capital cotizando en una bolsa pública, con mucha mayor flexibilidad regulatoria que el principal mercado de valores LSE.
Resultados clave
- El Mercado de Inversiones Alternativas (AIM) es una división especializada de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) que atiende a empresas más pequeñas y de mayor riesgo.
- Las empresas que cotizan en AIM tienden a ser más pequeñas y de naturaleza más especulativa, en parte debido a la flexibilización de las reglas y requisitos de cotización de AIM.
- Desde su lanzamiento en 1995, AIM ha ayudado a más de 3.865 empresas a recaudar más de £115 mil millones ($163 mil millones).
Comprender el mercado de inversión alternativo (AIM)
AIM abrió sus puertas en 1995 a 10 empresas con una capitalización de mercado combinada de alrededor de £82 millones (116 millones de dólares). Desde entonces, ha ayudado a más de 3.865 empresas a recaudar más de £115 mil millones ($163 mil millones) y, según la LSE, actualmente alberga alrededor de 850 empresas con una capitalización de mercado combinada de £104 mil millones ($147 mil millones).
El Grupo FTSE mantiene tres índices en tiempo real para rastrear AIM: el índice FTSE AIM UK 50, el índice FTSE AIM 100 y el índice FTSE AIM All Shares.
Las empresas que buscan una oferta pública inicial (IPO) y cotizar en AIM suelen ser empresas más pequeñas que han agotado su acceso al capital privado pero que no están en el nivel necesario para realizar una IPO y cotizar en una bolsa importante. Aunque en la prensa financiera todavía se hace referencia a AIM como Mercado de Inversión Alternativa o Mercado de Inversión Alternativa de Londres, en la LSE se le conoce comúnmente únicamente por su acrónimo.
AIM y los nómadas
El proceso de cotización de una empresa en AIM es muy similar al de una IPO tradicional, solo que con requisitos menos estrictos. Por ejemplo, todavía existe una estrategia de marketing previa a la IPO en la que la información financiera histórica genera interés, así como un período de bloqueo posterior a la IPO.
Una diferencia clave es el papel de los asesores nominales, comúnmente conocidos como nómadas, en este proceso. Estos nómadas son vistos como el sistema regulatorio de AIM y tienen la tarea de asesorar a las empresas antes y después de la IPO.
Una de las cuestiones que a menudo se plantea en relación con estas relaciones es que los nómadas son responsables de garantizar el cumplimiento normativo, pero también reciben ganancias en forma de regalías de las empresas que cotizan en bolsa y siguen controlando en virtud del acuerdo de cotización.
La reputación de AIM como mercado menos regulado
AIM se considera un foro de inversión más especulativo debido a reglas relajadas en comparación con las bolsas más grandes. La regulación de las empresas que cotizan en AIM a menudo se denomina regulación blanda, ya que se trata esencialmente de un mercado autorregulado en el que los nómadas tienen la tarea de adherirse a directrices generales.
Ha habido casos de nómadas que no han cumplido con sus responsabilidades, y AIM no es ajeno al fraude absoluto; para ser justos, tampoco lo son los grandes intercambios. Como resultado, AIM tiende a atraer inversores institucionales y sofisticados que tienen el apetito por el riesgo y los recursos para llevar a cabo una debida diligencia independiente.
AIM ha sido criticado por ser un salvaje oeste financiero, donde empresas con ética cuestionable acuden en masa para ganar dinero. En algunos casos, estas críticas persisten, especialmente en relación con las empresas mineras que operan en regiones pobres del mundo. Sin embargo, AIM también ha demostrado el valor de tener un mercado escaso donde los inversores ávidos de riesgo puedan ayudar a las empresas con problemas de liquidez a acelerar su camino de crecimiento, beneficiando a la empresa, a sus inversores y a la economía en su conjunto.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el Mercado de Inversión Alternativa (AIM)?
Respuesta: El Mercado de Inversión Alternativa (AIM) es un submercado de la Bolsa de Valores de Londres diseñado para ayudar a las empresas más pequeñas a acceder al capital del mercado público. AIM les permite obtener capital cotizando en una bolsa pública con una mayor flexibilidad regulatoria en comparación con el principal mercado de valores LSE.
Pregunta 2: ¿Cuál es el papel de los asesores nominales, también conocidos como nómadas, en AIM?
Respuesta: Los nómadas son considerados el sistema regulatorio de AIM y tienen la tarea de asesorar a las empresas antes y después de una IPO. Son responsables de garantizar el cumplimiento normativo, y también reciben ganancias en forma de regalías de las empresas que cotizan en bolsa y que siguen controlando en virtud del acuerdo de cotización.
Pregunta 3: ¿Cómo se percibe la regulación en AIM?
Respuesta: AIM se considera un foro más especulativo debido a sus reglas más relajadas en comparación con las bolsas más grandes. La regulación de las empresas que cotizan en AIM a menudo se denomina «regulación blanda», ya que este mercado se autorregula y los nómadas tienen la tarea de adherirse a las directrices generales. Sin embargo, ha habido casos en los que nómadas no han cumplido con sus responsabilidades, y AIM ha sido escenario de fraudes.
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