Definicion de Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)
La Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) es una regulación de la Unión Europea que proporciona un marco de supervisión para los gestores que administran y comercializan fondos de inversión alternativos (AIF) dentro de la UE. Establece requisitos para la autorización, funcionamiento y transparencia de los gestores de AIF para proteger a los inversores y minimizar el riesgo de inestabilidad financiera.
¿Qué es la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)?
La Directiva sobre administradores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) es una regulación de la Unión Europea (UE) que se aplica a las inversiones alternativas, muchas de las cuales tenían poca regulación antes de la crisis financiera global de 2008-2009. La Directiva establece normas de marketing relativas a la obtención de capital privado, políticas de remuneración, seguimiento e información de riesgos y responsabilidad general.
El objetivo principal del AIFMD es proteger a los inversores, así como reducir parte del riesgo sistémico que los fondos de inversión alternativos pueden suponer para la UE y su economía.
Resultados clave
- La Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) es un marco regulatorio que se aplica a los fondos de cobertura, fondos de capital privado y fideicomisos de inversión inmobiliaria registrados en la UE.
- El AIFMD se introdujo para regular mejor las inversiones alternativas, que permanecieron en gran medida sin regulación hasta la crisis financiera mundial de 2008-2009.
- La Directiva tiene como objetivo proteger a los inversores, así como reducir algunos de los riesgos sistémicos que este tipo de fondos pueden suponer para la UE y su economía.
Cómo funciona la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)
La crisis financiera mundial tiene sus raíces en vehículos de inversión alternativos, como las hipotecas de alto riesgo. Desde que estalló la crisis financiera mundial, la UE ha tomado medidas para regular la industria de inversiones alternativas, especialmente los fondos de cobertura, los fondos inmobiliarios y el capital privado. Muchos de estos vehículos permanecieron en gran medida sin regulación a nivel mundial y en gran medida sin regulación en la UE.
Las inversiones alternativas, como el capital privado y los fondos de cobertura, en gran medida no estaban reguladas en la UE antes de la crisis financiera mundial.
El AIFMD se introdujo en la UE en 2013. Pero más que regular los fondos en sí, el objetivo de la directiva es regular a los gestores de fondos.
Cualquier gestor que opere un fondo en la UE está sujeto a la regulación de la AIFMD, independientemente de si está establecido dentro o fuera de las fronteras de la unión. Los fondos institucionales cubiertos por el AIFMD estaban anteriormente fuera de las normas de transparencia y divulgación financiera de la UE, incluida la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MIFID), que tenía como objetivo aumentar la transparencia en los mercados financieros de la unión.
Objetivos básicos
AIFMD tiene dos objetivos principales.
En primer lugar, pretende proteger a los inversores mediante la introducción de requisitos de cumplimiento más estrictos sobre cómo y qué información se divulga. Estos incluyen conflictos de intereses, perfiles de liquidez y valoraciones de activos independientes. La directiva especifica que los fondos de inversión alternativos están destinados únicamente a inversores profesionales, aunque algunos Estados miembros pueden poner estos fondos a disposición de inversores minoristas, siempre que se apliquen garantías adicionales a nivel nacional.
El segundo objetivo es abordar algunos de los riesgos sistémicos que estos fondos pueden plantear para la economía de la UE. Para lograr esto, el AIFMD requiere que las políticas de remuneración se estructuren de tal manera que desalenten la asunción excesiva de riesgos, que el apalancamiento financiero se informe a la Junta Europea de Riesgo Sistémico (ERSB) y que los fondos tengan sistemas sólidos de gestión de riesgos. que tienen en cuenta la liquidez.
Consideraciones Especiales
El cumplimiento de los requisitos de la AIFMD es necesario para obtener un pasaporte para vender servicios financieros en el mercado de la UE. Dado que la UE sigue siendo una de las regiones más ricas, los fondos de cobertura y las firmas de capital privado están invirtiendo en departamentos de cumplimiento, aun cuando se quejan de la carga y emiten terribles advertencias de que la competencia está sufriendo como resultado.
Algunos de los requisitos de AIFMD incluyen:
- Conducta empresarial, incluida la identificación de conflictos de intereses, equidad para los inversores, divulgación completa, gestión de riesgos y compensación.
- Requisitos mínimos de capital, incluido el capital inicial y los activos totales bajo gestión (AUM)
- Esfuerzos de marketing dirigidos exclusivamente a inversores de la UE.
- Cómo se protegen las inversiones: a través de custodios y depositarios
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Qué es la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)?**
La Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD) es una reglamentación de la Unión Europea (UE) que se aplica a las inversiones alternativas, que no estaban muy reguladas antes de la crisis financiera global de 2008-2009. Esta directiva establece normas sobre el marketing, las políticas de remuneración, la supervisión y la información de riesgos y la responsabilidad general.
**2. ¿Cuál es el objetivo principal de la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)?**
El objetivo principal del AIFMD es proteger a los inversores y reducir parte del riesgo sistémico que los fondos de inversión alternativos pueden presentar para la UE y su economía.
**3. ¿Cómo funciona la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos (AIFMD)?**
La AIFMD regula a los administradores de fondos que operan en la UE, sin importar si se encuentran dentro o fuera de las fronteras de la unión. Más que regular los fondos en sí, el objetivo de la directiva es regular a los gestores de fondos.
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