Determinación del beneficio contable

¿Qué es el beneficio contable?

La ganancia contable, otro nombre para las ganancias reportadas de una empresa, o ingreso neto (NI), se calcula restando de los ingresos los gastos comerciales, incluido el costo de los bienes vendidos (COGS), los gastos generales y administrativos (G&A), la depreciación, los intereses y los impuestos. . Básicamente, muestra la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de deducir los costos explícitos de hacer negocios.

No se debe confundir el beneficio contable con el beneficio económico, que mide la rentabilidad real de una empresa.

Comprender las ganancias contables

El objetivo principal de cualquier empresa es ganar dinero. Esto significa que las ganancias, los ingresos que le quedan a una empresa después de contabilizar todos sus gastos, suelen ser la principal métrica para que los inversores y analistas midan el rendimiento y la salud de una acción cotizada.

El problema es que las empresas suelen publicar diferentes versiones de ganancias o ingresos en sus estados financieros. Algunas de estas cifras están de acuerdo con las prácticas contables generalmente aceptadas (GAAP). Otras son interpretaciones creativas elaboradas por la dirección y sus contadores.

El beneficio contable, el resultado final de la cuenta de resultados, entra en la primera categoría. El estado de resultados, uno de los tres estados financieros utilizados para informar el desempeño financiero, enumera todos los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de un período contable específico. Al final, todo se contabiliza, lo que ofrece a los inversores una idea de cuántos ingresos ha logrado mantener la empresa.

Las ganancias contables son importantes porque se utilizan como base para determinar las ganancias por acción (EPS), la métrica más utilizada para la valoración de acciones. Las ganancias por acción se calculan restando los ingresos netos menos los dividendos de acciones preferentes, las distribuciones en efectivo a los tenedores de acciones preferentes de una empresa y luego dividiendo ese número por el número promedio de acciones ordinarias en circulación. La figura resultante muestra cuánto dinero gana la empresa con cada acción.

Ingresos contables e ingresos económicos

Al igual que los ingresos contables, los ingresos económicos resta los costos explícitos de los ingresos. La diferencia entre los dos es que el beneficio económico también elimina los costos implícitos, los diversos costos de oportunidad o beneficios que se pierden al elegir una alternativa sobre otra, en los que incurre una empresa al asignar recursos a otra parte.

Debido a que las ganancias económicas se centran en toda la información financiera disponible, muchos creen que son una mejor medida de la rentabilidad y proporcionan una imagen más precisa de los verdaderos flujos de efectivo subyacentes de una empresa que las ganancias contables.

Sin embargo, las ganancias económicas no se reflejan en los estados financieros de una empresa y no se divulgan a los reguladores, inversores o instituciones financieras (IF), por lo que determinarlas puede llevar mucho tiempo y ser complejo. obtener rendimientos económicos de la contabilidad y eliminar las lagunas contables GAAP requiere extraer elementos de las notas a pie de página de los estados financieros y de la discusión y análisis de la administración (MD&A).

Otros métodos populares para medir la rentabilidad subyacente de una empresa incluyen el análisis del flujo de efectivo descontado (DCF), la tasa interna de rendimiento (TIR), a veces llamada «tasa de rendimiento económico», el valor económico agregado (EVA) y el rendimiento del capital invertido. (ROIK).

Consideraciones Especiales

Los ingresos contables, como otros indicadores contables, están sujetos a manipulación. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar tácticas agresivas de reconocimiento de ingresos registrando las ventas prematuramente u ocultando gastos. También pueden intentar minimizar sus ingresos contables para reducir su obligación tributaria.

Esta práctica común significa que los inversores que toman decisiones basadas en resultados contables no siempre tienen que aceptar todas las cifras presentadas en los estados financieros al pie de la letra. Las empresas están obligadas por ley a seguir ciertas normas contables. Sin embargo, también se proporciona cierto margen de maniobra para, en ocasiones, subestimar o inflar los ingresos para lograr ciertos objetivos.

También vale la pena tener en cuenta que los resultados contables pueden verse distorsionados por eventos inusuales e irregulares, únicos y no recurrentes, como la venta de una unidad de negocios, costos de reestructuración o honorarios legales, que no tienen nada que ver con el día a día. operaciones comerciales diarias.