Definición de Los tipos de interés negativos, el impuesto bancario encubierto | Diccionario Economico
Los tipos de interés negativos se refieren a una situación en la que los bancos cobran a los depositantes por mantener su dinero en cuentas bancarias, en lugar de pagar intereses. Esto puede ocurrir cuando los bancos centrales implementan políticas monetarias para estimular la economía y combatir la deflación. Por otro lado, el impuesto bancario encubierto se refiere a los costos adicionales que los bancos pueden trasladar a los clientes, ya sea a través de comisiones por servicios o reduciendo las tasas de interés en los depósitos o préstamos. Esto puede afectar tanto a los clientes individuales como a las empresas, lo que puede tener un impacto negativo en la economía en general.
Él Évribor un año, el que todos conocemos por nuestras hipotecas, entró en territorio negativo por primera vez en la historia. Se trata de una situación extraña, a diferencia de lo que podría considerarse normal en los mercados financieros como consecuencia del fenómeno macroeconómico provocado por el Banco Central Europeo (BCE).
Como resultado política expansiva de Montería que el BCE ha llevado a cabo en los últimos años, comúnmente conocido como flexibilización cuantitativa, el BCE está tratando de estimular el crecimiento económico mediante la revitalización de la demanda agregada, todo ello con el fin de inducir la inflación mediante la aplicación de medidas de política monetaria expansiva; tales como la modificación de activos fijos (introducción de tasas de interés negativas sobre las reservas bancarias), la reducción del coeficiente de caja y la realización de operaciones de mercado abierto (compra de activos financieros en los mercados financieros).
Hemos oído muchas veces que Mario Draghi sacó toda la artillería pesada, que si el dinero gas de la risa o tenemos la imagen de Draghi en la retina en un helicóptero repartiendo billetes por toda la eurozona. Esta serie de metáforas, utilizadas en la mayoría de los casos por la prensa, ya es para muchos el apellido de Mario Draghi, sobre todo cuando decidió comprar activos en los mercados financieros en marzo de 2015.
Es a partir de la fecha en que se inicia el proceso que estrangula a los bancos en Europa que es como un impuesto oculto. Lo describimos a continuación, es un proceso en el que un banco privado vende una parte de sus activos (como deuda pública, bonos corporativos o titularización) a un banco central, y este último lo paga con un depósito en el banco central. sí mismo. Estos depósitos en el banco central son activos de la banca privada y son lo que se conoce como las reservas del sistema y en situaciones normales de mercado deben pagar una determinada tasa de interés positiva.
Este proceso cambia mucho el balance de los bancos (ver Depósito con tasa de interés negativa):
En este proceso, se evidencia el cambio en el balance de los bancos privados, que han pasado de los típicos activos tradicionales como préstamos y bonos a grandes cantidades de reservas (depósitos). Es en este punto cuando se produce una de las distorsiones que destacamos en este artículo, ya que el BCE asfixia los balances de los bancos imponiendo tasas de interés negativas sobre los depósitos en el banco central (sobre las reservas del sistema).
Ya explicábamos hace un tiempo las razones que llevan a alguien a comprar un instrumento financiero con una tasa de interés negativa. Recordemos brevemente cómo funciona una tasa de interés negativa. Si un banco tiene un depósito de 1.000 € contra el BCE, y el tipo de interés negativo al que se recompensa el depósito es del -0,4 % anual, se devolverán 996 € un año después de que se canjee el depósito.
¿Suena interesante que recibes menos dinero del que inviertes?
Esto no parece razonable, o al menos no se han considerado tipos de interés negativos en los mercados financieros hasta el momento, estamos ante una situación provocada por los bancos centrales (en este caso el BCE) que están intentando de cualquier forma y a expensas de otros para promover el crecimiento económico.
Ahora recordemos que es obligatorio que los bancos mantengan un porcentaje de sus activos en depósito en el BCE, esto es lo que se conoce como ratio de efectivo mínimo. De momento, la situación es preocupante y claramente desfavorable para los bancos de la eurozona, ya que el BCE rentabiliza su balance desde marzo de 2015 a través de las reservas bancarias, me explico. Los bancos deben mantener un coeficiente de caja mínimo (que el BCE premia en 0% a partir de marzo de 2016; anteriormente 0,05%), esto es para reservas legales o requeridas. Por encima de estas reservas mantenidas por el BCE, conocidas como reservas voluntarias, el BCE paga una tasa de interés negativa (-0,4%).
El resultado de todo esto es que el BCE cobra intereses a los bancos, que apenas devuelve como recompensa por sus reservas mínimas requeridas. El agujero para los bancos es evidente y creciente: sus reservas en el BCE aumentan como resultado flexibilización cuantitativa (QE)A través de los préstamos permanentes, el BCE compra activos y los paga con un depósito en su balance, lo que se suma al costo asociado con las tasas de interés negativas sobre los depósitos.
El BCE oculta que se trata de una forma de trasladar todo el exceso de reservas que tiene en su balance a familias y empresas (para dar crédito y renovar el consumo), pero la realidad es bien distinta, ya que los bancos no pueden prestar el dinero que tienen en el forma de depósito con el BCE, pero deberían hacerlo desde sus propios depósitos, esto es bacaladilla que se muerde la cola.
La solución que busca el Banco Central Europeo a todo este caos de tipos de interés es que la banca privada intente compensar estas pérdidas inexorables que les impone con otras más rentables asociadas a su actividad bancaria tradicional, es decir, el negocio de los préstamos. y créditos. préstamos, asumiendo más riesgos para ganar una pequeña tasa de interés en cada préstamo, préstamo o hipoteca, o incluso, lo más drástico, que los bancos nos cobren una tasa de interés negativa en nuestros depósitos, en nuestras cuentas corrientes, que veo cada día más cerca.
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