Definición de Liquidación a Vencimiento – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La liquidación a vencimiento es un proceso en el que se realiza el cierre y pago total de una operación financiera o comercial en la fecha acordada previamente.
Durante este proceso contable, el capital principal más los intereses devengados se devuelven a una tasa de interés fija o variable para productos simples como depósitos a plazo (ver formularios de depósitos bancarios) y productos de renta fija.
Existen otro tipo de productos más complejos, como los productos estructurados garantizados, que también devuelven al inversor una parte o la totalidad del capital aportado, más un tipo de interés fijo o variable, según el tipo de producto estructurado.
Desde el punto de vista de un inversor
Las liquidaciones de productos más complejos, como los productos derivados, deben tenerse en cuenta al reembolsar que pueden liquidarse por
- Liquidación de diferencias: Cuando surge una ganancia o pérdida por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta (cálculo).
- Cálculo de la entrega física: Cuando hay un intercambio del activo subyacente negociable (como el petróleo) al vencimiento. Esto se aplica a muchos futuros internacionales donde hay un intercambio del activo subyacente o la cantidad de títulos o contratos negociados.
La mayoría de las liquidaciones se realizan por diferencias, en algunos casos diariamente y en otros al vencimiento.
Después de que se liquide la posición, el inversionista tendrá tres asientos en el libro diario para la devolución del capital restante, las garantías del mercado y la ganancia o pérdida resultante de la transacción.
Desde el punto de vista de una entidad financiera
La liquidación se realizará a través del balance global de posición y títulos con su custodio, conciliando con él cada una de las cuentas y cada uno de los vencimientos de los productos financieros.
Muchas organizaciones no permiten que los clientes renueven posiciones para productos liquidados mediante entrega física, de tal forma que el inversor tiene que cerrar la posición sobre un contrato que está por vencer y abrir una nueva posición sobre un nuevo contrato en vigor si está interesado. en continuar el trabajo en tiempo real.
El término «posición de colapso» significa que el inversor tiene la opción de continuar con su posición abierta en el contrato de derivados actual, que está por vencer, en un nuevo contrato, que está por vencer.
Debemos recordar que los contratos de futuros tienen vencimientos mensuales y trimestrales. Como norma general, los inversores deben cerrar su posición antes de que expire el contrato, y si están interesados en seguir invirtiendo, deben abrir una posición de las mismas características en el nuevo contrato que acaban de empezar a negociar.
En este caso, el inversionista incurre en la comisión por cerrar la posición bajo el contrato anterior y abrir la posición bajo el nuevo contrato, a diferencia de si el rollover es automático, ya que el inversionista no necesita pagar estas comisiones. La renovación automática a menudo se realiza en mercados OTC no organizados, como los CFD de futuros.
Por otro lado, en los mercados organizados donde existen cámaras de compensación, como los futuros, no existe un rollover automático y es el inversionista quien debe cerrar la posición antes del vencimiento, o de lo contrario la persona jurídica la cerrará.
Tenemos un ejemplo muy claro en la liquidación de futuros de petróleo, porque en muchos casos se liquida mediante entrega física, pero la entidad financiera no ofrece a su cliente la devolución de un barril de petróleo, y el cliente debe cerrar la posición abierta, cuyo contrato se extingue. En caso contrario, si el cliente no cierra la posición, lo hará la organización, que lo hará automáticamente. Por tanto, la liquidación al vencimiento dependerá del tipo de producto financiero a liquidar y del plazo de vencimiento de su liquidación.
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