Definición de Fondo principal/subordinados – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El fondo principal/subordinados es un concepto financiero que se refiere a la estructura de inversión en la cual un fondo principal invierte en otros fondos subordinados. El fondo principal actúa como el inversor principal que toma las decisiones de inversión y los fondos subordinados son aquellos en los que se invierte. Esta estructura puede brindar beneficios en términos de diversificación y asignación de activos a través de diferentes fondos y estrategias de inversión.
El término en inglés maestro se puede traducir como maestro. Cuando hablamos del fondo principal, nos referimos al fondo que manda, domina al fondo central. Por su parte, el término en inglés feeders sería algo así como feeders o proveedores. De esto deducimos que el fondo principal/donante es un sistema en el que el fondo central o principal recibe capital del dinero recaudado por proveedores o fondos subordinados.
Los fondos principales/federales operan en proporción inversa a los fondos de fondos. En los fondos de fondos, el capital fluye desde la central hacia los subfondos. En el fondo principal/subordinado, va de los subfondos al central.
Estructura de fondos básicos/secundarios
La imagen anterior explica la estructura de este tipo de medios. Sin embargo, la complejidad que pueden alcanzar estos vehículos de inversión es enorme. Por un lado, cabe señalar que cada fondo subordinado puede tener una forma organizativa y jurídica diferente. Obtienen capital de diferentes países y ofrecen su publicidad a diferentes tipos de inversores. Así, cada fondo se especializa en un determinado tipo de inversor. Para luego transferir dinero de estos inversores al fondo principal o central.
Hay varias razones por las que una estructura de este tipo puede ser beneficiosa para los gerentes y los clientes. Sin embargo, el cliente nunca debe olvidar que la estructura puede ser extremadamente compleja. Por ejemplo, un inversor puede invertir en un fondo AAA, que a su vez invierte en otros tres fondos. Y son estos tres fondos los que finalmente aportan capital al fondo central. El fondo central que en última instancia administra el capital.
Beneficios de los fondos básicos/secundarios
La principal ventaja de los fondos maestros de alimentación es la inversión inicial mínima. Este tipo de estructura, si bien tiene muchas fuentes de recursos (fondos subordinados), puede requerir una inversión mínima muy baja. Rebajado a $1,000. Una cantidad ínfima en comparación con las grandes cantidades que requieren algunos fondos. En algunos casos más de $ 3 millones. Además, por el diseño en sí, tiene varias ventajas:
- El grupo financiero ahorra recursos: Son los fondos subordinados los que hacen todo el trabajo de obtención de recursos. Sin embargo, los gastos de gestión se imputan a un único fondo.
- Los fondos subordinados ofrecen su propia marca: Aunque los fondos subordinados no son administradores finales, pueden ofrecer un producto bajo su propia marca. Esto permite atraer inversores con diferentes comportamientos de consumo. Un buen ejemplo sería crear un fondo secundario denominado en una moneda diferente a la del fondo principal, ya sea que la moneda esté cubierta o no, para atraer inversores en esa moneda.
- Atraer clientes de diferentes clases: Cada fondo subordinado establece su propia inversión inicial mínima. De esta forma, cada fondo subordinado puede especializarse en un tipo de cliente. Algunos se centrarán en atraer clientes con gran capital, otros, con poco capital.
Diferencia entre fondos paraguas, fondos de fondos y fondos básicos/secundarios
Los fondos de fondos tienen una relación puramente contractual con otros fondos. Es decir, invierten en otros fondos y no pueden influir en ellos. Sin embargo, en los fondos paraguas sucede que las sucursales controlan el fondo central.
Del mismo modo, la estructura del fondo paraguas también es diferente de la estructura del fondo principal/secundario. Es decir, el fondo principal/donante actúa inversamente con el fondo de fondos. El flujo de dinero, en lugar de ir de un fondo a varios fondos (fondo de fondos), va de varios fondos (subordinados) al fondo central (maestro). Cuando corresponda, el fondo paraguas alimenta a las sucursales a través del fondo central.
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