Definición de Drawdown
Drawdown es un término técnico que se refiere al punto máximo en el que las emisiones de gases de efecto invernadero alcanzan su nivel más alto antes de comenzar a disminuir. Es un indicador que muestra el progreso realizado para reducir la cantidad de dióxido de carbono y otros gases que contribuyen al calentamiento global en la atmósfera.
Es una forma de medir el riesgo de una inversión, fondo mutuo o activo financiero. Suele expresarse como un porcentaje entre el máximo y el mínimo de referencia. La reducción de corriente se mantiene hasta que se supera el control alto.
En el ejemplo anterior, puede ver cómo la inversión genera ingresos durante el período. Sin embargo, durante este período alcanza un máximo del 90% y cae al 40%. Hasta que no se supere el máximo de referencia del 90%, no se podrá recalcular la disposición. El siguiente ejemplo muestra cómo hay dos drawdowns.
Lo que es realmente interesante, además del valor actual, es la reducción máxima. De hecho, es decir, al observar la curva de rendimiento de un fondo de inversión o un sistema de negociación, veremos muchos y muy pequeños. Por lo tanto, el máximo para todo el período es realmente relevante.
En el gráfico superior puedes ver la curva de resultados que ofrece Morningstar para un fondo real. Durante este período, hubo varios retiros correspondientes. Máximo segundo. Es alrededor del 20%. Aunque este último es mayor en términos absolutos, es importante trabajar en porcentajes.
Disminución del sistema de comercio
Drawdown es una medida de riesgo muy importante en los sistemas de negociación. El término «reducción máxima» se usa a menudo. Es decir, cuando queremos evaluar el riesgo de un sistema comercial, medimos la reducción máxima. La reducción máxima nos dirá cuál fue la pérdida máxima del sistema de comercio durante el período. Puede haber muchos retiros pequeños, pero uno es muy grande. Esto nos informa del riesgo asociado con el sistema de comercio.
La importancia radica en el hecho de que un sistema de negociación que genera una ganancia muy grande es inútil si la pérdida máxima es muy grande. Ya que en cualquier momento puedes perder la mayor parte del capital.
Importancia del drawdown como medida de riesgo
Independientemente de los números en sí, la evaluación de riesgos a través de esta medida es fundamental. Esto es muy importante porque cuanto mayor es la pérdida, más difícil es recuperar la ganancia.
Supongamos que un inversor tiene 1000 euros. Si pierde el 20%, el valor de su inversión será de 800 euros.
Para volver a 1000 euros tienes que ganar el 25% (1,25 x 800 = 1000). Si en lugar del 20% pierdes el 50%, el valor de tu inversión será de 500 euros. Para devolver 1000 euros, debes ganar el 100%.
En resumen, cuanto mayor es la pérdida, más difícil es volver al momento inmediatamente anterior.
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