Definición de Crisis subprime | Diccionario Economico
La crisis subprime fue una crisis financiera que se originó en el mercado inmobiliario de Estados Unidos debido a la concesión de hipotecas riesgosas y su posterior titulización y venta en el mercado financiero global, lo que causó una gran cantidad de impagos y la caída del precio de los activos.
En otras palabras, la crisis hipotecaria fue provocada por la concesión de préstamos al segmento subprime, es decir, personas que, en condiciones normales de financiación, presentan un alto riesgo crediticio. Su contraparte es el segmento prime, que tiene menor riesgo crediticio.
Esta crisis se denomina subprime porque las entidades financieras han concentrado en sus balances una gran cantidad de «activos tóxicos». Estos activos basura consistían en hipotecas de alto riesgo. Estos préstamos, dada la burbuja inmobiliaria por la que atravesaba la economía, resultaron insolventes, provocando la depreciación de estos activos. Las bajas tasas de interés que caracterizaron la economía de los EE. UU. en ese momento llevaron a una deuda masiva de los hogares. También está en el escenario en el que la vivienda ha experimentado un escenario de sobrevaloración.
Orígenes de la crisis subprime
Los orígenes de la crisis de las hipotecas subprime se encuentran en la burbuja inmobiliaria que se inició en todo el planeta pero tuvo su origen en Estados Unidos. En un escenario en el que la vivienda estaba sobrevalorada, las tasas de interés que presentaba Estados Unidos en ese momento eran muy bajas. Esto llevó al endeudamiento de las familias, que a su vez invirtieron en viviendas con fines especulativos y no especulativos debido a este acceso al crédito. Dada la cantidad de deuda que se gestaba en la economía de los EE. UU., los bancos, para obtener más negocios, comenzaron a otorgar hipotecas a familias que se consideraban de alto riesgo crediticio.
Así, dado que los préstamos hipotecarios se hacían a estas familias subprime, el banco se encargaba de concentrar esos préstamos en activos que posteriormente se vendían en los mercados financieros. En este sentido, aunque se integraban en paquetes multihipotecarios, la calificación crediticia seguía siendo alta, ya que se consideraba segura la diversificación, que luego resultó inútil. Y que, mientras todos los préstamos de alto riesgo se concentraban en activos tóxicos, el riesgo seguía creciendo y la probabilidad de incumplimiento aumentaba.
Así, la tensión en los mercados financieros siguió creciendo y la liquidez desapareció. Así, la subida de tipos de la Fed, sumada a la ansiedad por incumplimiento de los inversores, expuso una red de activos tóxicos que, a la luz de los datos, no estaban respaldados por ninguna garantía de pago de estas hipotecas. . Tanto es así que en septiembre de 2007 estalló la burbuja que pasará a la historia como la Gran Recesión, la crisis inmobiliaria o, como se cita el artículo, la crisis subprime.
Causas de la crisis hipotecaria
Entre las razones que llevaron al colapso del sistema financiero, primero en los Estados Unidos y luego en todo el mundo, se debe señalar como principal el papel de los bancos. Actuaron muy imprudentemente, proporcionando a las familias de bajos ingresos fondos para comprar casas que luego no podían pagar.
En otras palabras, los bancos comenzaron a otorgar préstamos a segmentos de la población de alto riesgo. Segmentos que, a pesar de una alta probabilidad de incumplimiento, pudieron acceder a financiamiento.
Sin embargo, además de esto, existen otras razones que provocaron la crisis de las hipotecas subprime, entre las que destacan las siguientes:
- depreciación de interésR: Las apuestas eran muy bajas. Esto alentó el endeudamiento de algunas familias que se ahogaban en altas hipotecas.
- Baja solvencia de los compradores de vivienda: La capacidad de pago de los solicitantes de hipotecas era muy baja, por lo que el riesgo de impago era elevado.
- Precios de la vivienda inflados: A medida que crecía la demanda, también lo hacían los precios. Así, las casas han subido mucho de precio en muy poco tiempo.
- Venta de paquetes hipotecarios: Para obtener mayores ganancias, los bancos han concentrado estas hipotecas y las han diversificado en paquetes llamados CDO. Estos paquetes se vendían en el mercado, extendiendo el contagio a otros bancos.
- Revalorización de activos por agencias de rating: Las agencias de calificación, en cooperación con los bancos, fueron responsables de evaluar la calidad crediticia de estos paquetes. Se demostró que el riesgo era extremadamente bajo, enmascarando la toxicidad que presentaban estos paquetes.
- Desconfianza entre bancos: A medida que aumentaba el volumen de activos tóxicos en los balances, los bancos comenzaron a desconfiar unos de otros. Esto causó alarma entre los inversores.
- Baja liquidez en la economía.: Dado que la liquidez estaba concentrada en los activos, desapareció de los balances de los bancos. Una situación que acabó con la quiebra de grandes firmas de inversión como Lehman Brothers.
Así, estas son las principales razones que los expertos consideraron fundamentales en la crisis de 2008. La crisis que puso patas arriba al sistema financiero, dando lugar a una de las burbujas más grandes de la historia de la economía mundial.
Consecuencias de la crisis hipotecaria
Con el estallido de la burbuja inmobiliaria se inició la Gran Recesión, en la que la economía permaneció sumergida hasta 2015. El estallido de la crisis hipotecaria tuvo un impacto severo en la economía global. La situación por la que pasó la economía tras la quiebra de uno de los mayores bancos de inversión como lo es Lehman Brothers, así como el rescate de Merrill Lynch, fue devastadora para los mercados. La economía se estaba derrumbando y el pánico sacudió los mercados financieros.
Ha habido muchas consecuencias derivadas de esta grave crisis económica. En primer lugar, el choque masivo que han vivido las diversas economías que conforman el planeta. En este sentido, todas las economías han experimentado un peor desempeño, comenzando por el producto interno bruto (PIB). Además, la crisis ha creado una situación que ha derivado en mala salud al dispararse la pobreza y el desempleo.
Tampoco debemos olvidar el impacto sobre la desigualdad. En este sentido, la brecha existente entre ricos y pobres se ha ampliado respecto a los niveles previos a la crisis. La situación, a la que se sumó la cantidad de suicidios ocurridos en el planeta, es un derivado de la situación de pobreza y desempleo generada por la crisis.
Entre las consecuencias, también cabe destacar la ayuda financiera que distintos países tuvieron que prestar para que los inversores no perdieran todo su capital. Mientras tanto, los bancos han tenido que lidiar con mayores regulaciones bancarias internacionales, así como con una serie de sanciones que han tenido que pagar.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org