Definicion de Tasa de captura de lujo: comprensión y cálculo
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¿Cuál es la tasa de captura en el mercado superior?
El índice de captura de mercado de élite es una medida estadística del desempeño general de un administrador de inversiones en los mercados de élite. Se utiliza para evaluar qué tan bien se desempeñó un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en que el índice estaba aumentando.
La tasa de captura en un mercado ascendente se puede comparar con la tasa de captura en un mercado descendente. En la práctica, ambas medidas se utilizan simultáneamente.
Resultados clave
- El índice de captura de mercado superior mide el desempeño relativo de un administrador de inversiones en mercados alcistas.
- El ratio se calcula comparando los rendimientos del administrador en los mercados de mayor nivel con los rendimientos de un índice de referencia.
- Los inversores y analistas deben considerar juntos los índices de captura de mercado tanto al alza como a la baja para comprender el desempeño general de un administrador.
Cálculo de la tasa de captura de mercado.
El índice de captura de mercado superior se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por el rendimiento del índice durante el período de mercado superior y multiplicando el índice por 100.
Arriba
Abajo
−
MKR
«=»
SEÑOR
Y
×
100
Dónde:
MKR
«=»
tasa de captura de mercado
SEÑOR
«=»
ingresos del gerente
Y
«=»
retorno del índice
\begin{aligned}&\frac{\text{Arriba}}{\text{Abajo}}\ – \ \text{MCR}\ = \ \frac{\text{MR}}{\text{IR}}\ \times\ 100\\&\textbf{dónde:}\\&\text{MCR}=\text{índice de captura de mercado}\\&\text{MR}=\text{ingresos del gerente}\\&\text{ IR}=\text{índice de retornos}\end{alineado} AbajoArriba − MKR «=» YSEÑOR × 100Dónde:MKR«=»tasa de captura de mercadoSEÑOR«=»ingresos del gerenteY«=»retorno del índice
Comprender la tasa de captura del mercado
Un administrador de inversiones con un índice de crecimiento del mercado superior a 100 superó al índice durante un repunte del mercado. Por ejemplo, un índice de captura de mercado de 120 indica que el administrador superó al mercado en un 20% durante ese período. Muchos analistas utilizan este cálculo simple en sus evaluaciones más amplias de administradores de inversiones individuales.
Si un mandato de inversión requiere que un administrador de inversiones alcance o supere el nivel de rendimiento de un índice de referencia, el alto índice de captura de mercado ayuda a identificar a los administradores que lo hacen. Esto es importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión activa y consideran los rendimientos relativos en lugar de los rendimientos absolutos (como suelen intentar hacer los fondos de cobertura).
Consideraciones Especiales
El índice de captura de valores es sólo una de las muchas métricas utilizadas por los analistas para encontrar buenos administradores de dinero. Debido a que el índice se centra en los movimientos ascendentes y no toma en cuenta los movimientos a la baja (pérdidas), algunos críticos argumentan con fuerza que alienta a los gerentes a «apuntar a la luna». Pero cuando se combina con métricas de rendimiento adicionales, la tasa de captura del mercado de alto nivel realmente proporciona información de inversión valiosa.
Al evaluar a un administrador de inversiones, es mejor considerar también la tasa de captura posterior. Este ratio se calcula de la misma manera, excepto que se utilizan rendimientos del mercado a la baja. Una vez que se conocen ambas medidas, una comparación puede mostrar que un administrador con un gran índice de caída del mercado o un índice de crecimiento pobre aún supera al mercado.
La tasa de captura de mercado de los fondos indexados pasivos debería estar muy cerca del 100%.
Un ejemplo del uso de una tasa de captura en un mercado importante
Si el índice de disminución de las ventas es 110 y el índice de expansión del mercado es 140, entonces el administrador ha podido compensar el pobre desempeño en un mercado en baja con un fuerte desempeño en un mercado en alza.
Puede cuantificar esto dividiendo la tasa de crecimiento del mercado por la tasa de caída del mercado para obtener la tasa de captura general. En nuestro ejemplo, dividir 140 por 110 da un índice de captura general de 1,27, lo que indica que el desempeño en el mercado al alza compensa con creces el desempeño en el mercado a la baja.
Lo mismo ocurre si un administrador se desempeña mejor en mercados de bajos ingresos que en mercados de altos ingresos. Si el índice de avance del mercado es sólo 90 y el índice de caída del mercado es 70, entonces el índice de captura general es 1,29, lo que indica que el administrador está superando al mercado en general.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuál es la tasa de captura en el mercado superior?
El índice de captura de mercado de élite es una medida estadística del desempeño general de un administrador de inversiones en los mercados de élite. Se utiliza para evaluar qué tan bien se desempeñó un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en que el índice estaba aumentando.
La tasa de captura en un mercado ascendente se puede comparar con la tasa de captura en un mercado descendente. En la práctica, ambas medidas se utilizan simultáneamente.
Resultados clave
- El índice de captura de mercado superior mide el desempeño relativo de un administrador de inversiones en mercados alcistas.
- El ratio se calcula comparando los rendimientos del administrador en los mercados de mayor nivel con los rendimientos de un índice de referencia.
- Los inversores y analistas deben considerar juntos los índices de captura de mercado tanto al alza como a la baja para comprender el desempeño general de un administrador.
Cálculo de la tasa de captura de mercado.
El índice de captura de mercado superior se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por el rendimiento del índice durante el período de mercado superior y multiplicando el índice por 100.
Arriba
Abajo
−
MKR
«=»
SEÑOR
Y
×
100
Dónde:
MKR
«=»
tasa de captura de mercado
SEÑOR
«=»
ingresos del gerente
Y
«=»
retorno del índice
\begin{aligned}&\frac{\text{Arriba}}{\text{Abajo}}\ – \ \text{MCR}\ = \ \frac{\text{MR}}{\text{IR}}\ \times\ 100\\&\textbf{dónde:}\\&\text{MCR}=\text{índice de captura de mercado}\\&\text{MR}=\text{ingresos del gerente}\\&\text{ IR}=\text{índice de retornos}\end{alineado} AbajoArriba − MKR «=» YSEÑOR × 100Dónde:MKR«=»tasa de captura de mercadoSEÑOR«=»ingresos del gerenteY«=»retorno del índice
Comprender la tasa de captura del mercado
Un administrador de inversiones con un índice de crecimiento del mercado superior a 100 superó al índice durante un repunte del mercado. Por ejemplo, un índice de captura de mercado de 120 indica que el administrador superó al mercado en un 20% durante ese período. Muchos analistas utilizan este cálculo simple en sus evaluaciones más amplias de administradores de inversiones individuales.
Si un mandato de inversión requiere que un administrador de inversiones alcance o supere el nivel de rendimiento de un índice de referencia, el alto índice de captura de mercado ayuda a identificar a los administradores que lo hacen. Esto es importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión activa y consideran los rendimientos relativos en lugar de los rendimientos absolutos (como suelen intentar hacer los fondos de cobertura).
Consideraciones Especiales
El índice de captura de valores es sólo una de las muchas métricas utilizadas por los analistas para encontrar buenos administradores de dinero. Debido a que el índice se centra en los movimientos ascendentes y no toma en cuenta los movimientos a la baja (pérdidas), algunos críticos argumentan con fuerza que alienta a los gerentes a «apuntar a la luna». Pero cuando se combina con métricas de rendimiento adicionales, la tasa de captura del mercado de alto nivel realmente proporciona información de inversión valiosa.
Al evaluar a un administrador de inversiones, es mejor considerar también la tasa de captura posterior. Este ratio se calcula de la misma manera, excepto que se utilizan rendimientos del mercado a la baja. Una vez que se conocen ambas medidas, una comparación puede mostrar que un administrador con un gran índice de caída del mercado o un índice de crecimiento pobre aún supera al mercado.
La tasa de captura de mercado de los fondos indexados pasivos debería estar muy cerca del 100%.
Un ejemplo del uso de una tasa de captura en un mercado importante
Si el índice de disminución de las ventas es 110 y el índice de expansión del mercado es 140, entonces el administrador ha podido compensar el pobre desempeño en un mercado en baja con un fuerte desempeño en un mercado en alza.
Puede cuantificar esto dividiendo la tasa de crecimiento del mercado por la tasa de caída del mercado para obtener la tasa de captura general. En nuestro ejemplo, dividir 140 por 110 da un índice de captura general de 1,27, lo que indica que el desempeño en el mercado al alza compensa con creces el desempeño en el mercado a la baja.
Lo mismo ocurre si un administrador se desempeña mejor en mercados de bajos ingresos que en mercados de altos ingresos. Si el índice de avance del mercado es sólo 90 y el índice de caída del mercado es 70, entonces el índice de captura general es 1,29, lo que indica que el administrador está superando al mercado en general.
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