Índice de úlceras (UI): qué es, cómo funciona

¿Qué significa el índice de úlceras?

El índice de úlceras (UI) es un indicador técnico que mide el riesgo a la baja en términos de la profundidad y duración de las caídas de precios. El valor del índice aumenta a medida que el precio se aleja de un máximo reciente y cae a medida que el precio sube a nuevos máximos. El indicador generalmente se calcula durante un período de 14 días, y el índice Ulcer muestra el porcentaje de reducción que un operador puede esperar del máximo durante ese período.

Cuanto mayor sea el valor del Índice de úlceras, más tiempo tardará la acción en volver a su máximo anterior. En pocas palabras, pretende ser uno de los indicadores de volatilidad sólo en dirección descendente.

Comprender el índice de úlceras (UI)

El Ulcer Index fue desarrollado por Peter Marin y Byron McCann en 1987 para analizar fondos mutuos. Marin y McCann publicaron esto por primera vez en su libro de 1989. Una guía para inversores sobre fondos de fidelización. El indicador sólo tiene en cuenta el riesgo a la baja y no la volatilidad general. Otras medidas de volatilidad, como la desviación estándar, tratan los movimientos alcistas y bajistas por igual, pero a un operador generalmente no le importan los movimientos alcistas; Es la desventaja del índice la que causa estrés y úlceras de estómago, como sugiere el nombre del índice.

Cálculo del índice de úlceras

El indicador se calcula en tres etapas:

• Porcentaje de reducción = [(Close – 14-period High Close)/14-period High Close] x100
• Promedio al cuadrado = (suma del porcentaje de reducción al cuadrado en 14 períodos)/14
• Índice de úlcera = raíz cuadrada del cuadrado de la media

El precio máximo que se utiliza para calcular el índice de úlceras se determina ajustando el período de análisis. El índice de úlceras de 14 días está disminuyendo desde su punto más alto en los últimos 14 días. El índice de úlceras de 50 días ha bajado desde un máximo de 50 días. Un período de análisis más largo brinda a los inversores una idea más precisa de las caídas de precios a largo plazo que pueden enfrentar. El período retrospectivo a corto plazo ofrece a los operadores una estimación de la volatilidad reciente.

Usando el índice de úlceras

Martin recomienda el índice de úlceras como medida de riesgo en diversos contextos donde se utiliza comúnmente la desviación estándar. El índice Canker también se puede trazar a lo largo del tiempo y utilizar como una especie de indicador de análisis técnico para mostrar que una acción se está moviendo hacia territorio cancro o para comparar la volatilidad de diferentes acciones.

Los inversores pueden utilizar el Ulcer Index para comparar diferentes opciones de inversión. Un UI promedio más bajo significa menos riesgo de reducción en comparación con una inversión con un UI promedio más alto. La aplicación de una media móvil al índice Ulcer mostrará qué acciones y fondos tienen menor volatilidad en general.

La observación de los saltos del índice Ulcer fuera de lo «normal» también se puede utilizar para indicar momentos de riesgo excesivo a la baja que los inversores tal vez quieran evitar cubriendo posiciones largas.