Definicion de El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), qué era, cómo funcionaba
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¿Qué es el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)?
El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) fue una iniciativa creada y administrada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. para estabilizar el sistema financiero del país, restaurar el crecimiento económico y mitigar el impacto de las ejecuciones hipotecarias después de la crisis financiera de 2008. TARP buscó lograr estos objetivos comprando activos y acciones de empresas en problemas.
Resultados clave
- El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés) fue establecido por el Tesoro de Estados Unidos después de la crisis financiera de 2008.
- El TARP estabilizó el sistema financiero al obligar al gobierno a comprar valores respaldados por hipotecas y acciones bancarias.
- De 2008 a 2010, TARP invirtió 426.400 millones de dólares en empresas y recibió 441.700 millones de dólares a cambio.
- El TARP fue controvertido en su momento y su eficacia sigue siendo debatida.
Cómo funcionó el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)
Los mercados crediticios mundiales prácticamente se paralizaron en septiembre de 2008, cuando varias grandes instituciones financieras, como Fannie Mae, Freddie Mac y American International Group (AIG), enfrentaron graves problemas financieros. Lehman Brothers quebró y las empresas de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley cambiaron sus estatutos para convertirse en bancos comerciales en un intento por estabilizar la situación del capital.
Para evitar que la situación se salga completamente de control, el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, inició el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Fue promulgada por el presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008, con la aprobación de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia.
Alison Chinkota / Wikieconomia
El propósito original del TARP era aumentar la liquidez en los mercados monetarios y los mercados hipotecarios secundarios mediante la compra de valores respaldados por hipotecas (MBS) y así reducir las pérdidas potenciales de las instituciones que los poseían.
Posteriormente, el propósito del TARP se modificó ligeramente para permitir al gobierno comprar acciones de bancos y otras instituciones financieras. Inicialmente, el TARP proporcionó al Tesoro 700 mil millones de dólares en poder adquisitivo; La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor (llamada simplemente Dodd-Frank) redujo posteriormente el monto de la autorización de 700 mil millones de dólares a 475 mil millones de dólares.
Los fondos del TARP se utilizaron para comprar acciones de bancos, compañías de seguros y fabricantes de automóviles, y para otorgar préstamos a instituciones financieras y propietarios de viviendas.
El gobierno estadounidense compró acciones preferentes de ocho bancos: Bank of America/Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street y Wells Fargo. Se exigió a los bancos que pagaran un dividendo del 5% al gobierno, que aumentó al 9% en 2013, incentivando a los bancos a recomprar acciones durante un período de cinco años.
Desde el inicio del programa hasta el 3 de octubre de 2010 (fecha límite para el desembolso de fondos), se utilizaron 245 mil millones de dólares para estabilizar los bancos, 27 mil millones de dólares se destinaron a programas para aumentar la disponibilidad de crédito y 80 mil millones de dólares se destinaron a la industria automotriz estadounidense ( particularmente GM y Chrysler). Se utilizaron 68 mil millones de dólares para estabilizar AIG y 46 mil millones de dólares se destinaron a programas de prevención de ejecuciones hipotecarias como Making Home Affordable.
Las disposiciones del TARP exigían que las empresas involucradas renunciaran a ciertos beneficios fiscales y, en muchos casos, imponían límites a la remuneración de los ejecutivos y prohibían a los beneficiarios otorgar bonificaciones a sus 25 ejecutivos mejor pagados. A pesar de esto, en 2009, las empresas que recibieron rescates habían pagado casi 20 mil millones de dólares a personal clave en lo que sarcásticamente se conocía como bonificaciones TARP.
El legado del TARP
Cuando el Tesoro completó el TARP, el gobierno concluyó que sus inversiones habían generado más de 11 mil millones de dólares para los contribuyentes en 2010. Para ser más específicos, el TARP devolvió fondos por un total de 441.700 millones de dólares de los 426.400 millones de dólares invertidos. El gobierno también dijo que el TARP evitó el colapso de la industria automotriz estadounidense y salvó más de un millón de empleos, ayudó a estabilizar los bancos y restableció la disponibilidad de crédito para individuos y empresas.
El TARP sigue siendo controvertido. Los defensores dicen que salvó al sistema financiero estadounidense y acortó la crisis financiera, mientras que los críticos argumentan que la iniciativa simplemente le dio a Wall Street un impulso innecesario.
A pesar de esto, economistas, políticos y expertos financieros todavía debaten los méritos del TARP y cuestionan si era necesario. Los críticos dicen que el programa ha hecho poco para ayudar a los mercados inmobiliarios que han permanecido deprimidos durante años. Algunos dicen que no fue lo suficientemente lejos: el gobierno debería haber insistido en tener una participación en las empresas financieras a las que ayudó a controlar sus actividades futuras.
En cambio, los críticos creen que los préstamos sin condiciones del TARP sirvieron esencialmente como recompensas por el mal comportamiento, enviando el mensaje «actúa irresponsablemente y te ayudaremos» y sentando un precedente peligroso para la dependencia.
El TARP tampoco logró granjearse el cariño del gobierno ante el público estadounidense, que vio a Wall Street cosechar las recompensas (incluidas las tan cacareadas bonificaciones) y volver a la rentabilidad incluso cuando la gente luchaba contra la deuda, el desempleo y las ejecuciones hipotecarias tras la Gran Recesión.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)?
El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) fue una iniciativa creada y administrada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. para estabilizar el sistema financiero del país, restaurar el crecimiento económico y mitigar el impacto de las ejecuciones hipotecarias después de la crisis financiera de 2008. TARP buscó lograr estos objetivos comprando activos y acciones de empresas en problemas.
Resultados clave
- El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés) fue establecido por el Tesoro de Estados Unidos después de la crisis financiera de 2008.
- El TARP estabilizó el sistema financiero al obligar al gobierno a comprar valores respaldados por hipotecas y acciones bancarias.
- De 2008 a 2010, TARP invirtió 426.400 millones de dólares en empresas y recibió 441.700 millones de dólares a cambio.
- El TARP fue controvertido en su momento y su eficacia sigue siendo debatida.
Cómo funcionó el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)
Los mercados crediticios mundiales prácticamente se paralizaron en septiembre de 2008, cuando varias grandes instituciones financieras, como Fannie Mae, Freddie Mac y American International Group (AIG), enfrentaron graves problemas financieros. Lehman Brothers quebró y las empresas de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley cambiaron sus estatutos para convertirse en bancos comerciales en un intento por estabilizar la situación del capital.
Para evitar que la situación se salga completamente de control, el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, inició el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Fue promulgada por el presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008, con la aprobación de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia.
Alison Chinkota / Wikieconomia
El propósito original del TARP era aumentar la liquidez en los mercados monetarios y los mercados hipotecarios secundarios mediante la compra de valores respaldados por hipotecas (MBS) y así reducir las pérdidas potenciales de las instituciones que los poseían.
Posteriormente, el propósito del TARP se modificó ligeramente para permitir al gobierno comprar acciones de bancos y otras instituciones financieras. Inicialmente, el TARP proporcionó al Tesoro 700 mil millones de dólares en poder adquisitivo; La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor (llamada simplemente Dodd-Frank) redujo posteriormente el monto de la autorización de 700 mil millones de dólares a 475 mil millones de dólares.
Los fondos del TARP se utilizaron para comprar acciones de bancos, compañías de seguros y fabricantes de automóviles, y para otorgar préstamos a instituciones financieras y propietarios de viviendas.
El gobierno estadounidense compró acciones preferentes de ocho bancos: Bank of America/Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street y Wells Fargo. Se exigió a los bancos que pagaran un dividendo del 5% al gobierno, que aumentó al 9% en 2013, incentivando a los bancos a recomprar acciones durante un período de cinco años.
Desde el inicio del programa hasta el 3 de octubre de 2010 (fecha límite para el desembolso de fondos), se utilizaron 245 mil millones de dólares para estabilizar los bancos, 27 mil millones de dólares se destinaron a programas para aumentar la disponibilidad de crédito y 80 mil millones de dólares se destinaron a la industria automotriz estadounidense ( particularmente GM y Chrysler). Se utilizaron 68 mil millones de dólares para estabilizar AIG y 46 mil millones de dólares se destinaron a programas de prevención de ejecuciones hipotecarias como Making Home Affordable.
Las disposiciones del TARP exigían que las empresas involucradas renunciaran a ciertos beneficios fiscales y, en muchos casos, imponían límites a la remuneración de los ejecutivos y prohibían a los beneficiarios otorgar bonificaciones a sus 25 ejecutivos mejor pagados. A pesar de esto, en 2009, las empresas que recibieron rescates habían pagado casi 20 mil millones de dólares a personal clave en lo que sarcásticamente se conocía como bonificaciones TARP.
El legado del TARP
Cuando el Tesoro completó el TARP, el gobierno concluyó que sus inversiones habían generado más de 11 mil millones de dólares para los contribuyentes en 2010. Para ser más específicos, el TARP devolvió fondos por un total de 441.700 millones de dólares de los 426.400 millones de dólares invertidos. El gobierno también dijo que el TARP evitó el colapso de la industria automotriz estadounidense y salvó más de un millón de empleos, ayudó a estabilizar los bancos y restableció la disponibilidad de crédito para individuos y empresas.
El TARP sigue siendo controvertido. Los defensores dicen que salvó al sistema financiero estadounidense y acortó la crisis financiera, mientras que los críticos argumentan que la iniciativa simplemente le dio a Wall Street un impulso innecesario.
A pesar de esto, economistas, políticos y expertos financieros todavía debaten los méritos del TARP y cuestionan si era necesario. Los críticos dicen que el programa ha hecho poco para ayudar a los mercados inmobiliarios que han permanecido deprimidos durante años. Algunos dicen que no fue lo suficientemente lejos: el gobierno debería haber insistido en tener una participación en las empresas financieras a las que ayudó a controlar sus actividades futuras.
En cambio, los críticos creen que los préstamos sin condiciones del TARP sirvieron esencialmente como recompensas por el mal comportamiento, enviando el mensaje «actúa irresponsablemente y te ayudaremos» y sentando un precedente peligroso para la dependencia.
El TARP tampoco logró granjearse el cariño del gobierno ante el público estadounidense, que vio a Wall Street cosechar las recompensas (incluidas las tan cacareadas bonificaciones) y volver a la rentabilidad incluso cuando la gente luchaba contra la deuda, el desempleo y las ejecuciones hipotecarias tras la Gran Recesión.
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