Definicion de Frontera comercial: qué es, niveles, historia
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¿Qué es una restricción comercial?
Una restricción comercial, también llamada «disyuntor», es una interrupción temporal de la negociación para poder frenar la volatilidad excesiva y restablecer el orden.
Cuando se produce tal parada, se dice que los mercados están “restringidos”.
Resultados clave
- Una restricción comercial es una medida temporal que detiene el comercio; Las restricciones están diseñadas para minimizar las ventas de pánico en las bolsas de valores estadounidenses.
- Las restricciones comerciales se introdujeron por primera vez después de la caída del mercado de valores del Lunes Negro el 19 de octubre de 1987, para ayudar a minimizar los ciclos de retroalimentación negativa y moderar la volatilidad intradía.
- El índice S&P 500 se utiliza para calcular diariamente tres niveles de restricciones comerciales que, de alcanzarse, podrían provocar una suspensión de las operaciones.
Comprender las restricciones comerciales
Una restricción comercial, regulada por la Regla 80B de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), es una restricción temporal a la negociación de un valor o mercado en particular diseñada para reducir la volatilidad excesiva. Las restricciones comerciales se introdujeron por primera vez después de la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987 (conocida como Lunes Negro), ya que se creía que el comercio de programas era la principal causa de la caída. La regla fue modificada en 2013 en respuesta al llamado «caída repentina» del 6 de mayo de 2010.
El propósito del comercio de límites es permitir que el mercado recupere el aliento cuando se ve sacudido por una volatilidad extrema. Las suspensiones temporales de operaciones dan tiempo a los participantes del mercado para pensar cómo quieren reaccionar ante movimientos grandes e inesperados en los índices del mercado o en valores individuales cuando se levanten las restricciones. Los disyuntores se aplican a todas las acciones, opciones y futuros en las bolsas de Estados Unidos.
Algunos analistas creen que las restricciones comerciales son perjudiciales y mantienen una volatilidad artificial del mercado, ya que limitan la creación de órdenes y reducen la liquidez. Los críticos de los disyuntores argumentan que si se permitiera que el mercado se moviera libremente, sin interrupciones, alcanzaría un equilibrio más estable.
Bordillos en niveles
El S&P 500 sirve como índice de referencia para los cálculos diarios de tres puntos de interrupción (Niveles 1, 2 y 3) que podrían provocar la interrupción del comercio.
- 1er nivel Se trata de una caída del 7% en el S&P 500 con respecto al cierre del día anterior, lo que resultará en una interrupción de las operaciones de 15 minutos; sin embargo, si se produce una caída del 7% dentro de los 35 minutos posteriores al cierre del mercado, no habrá parada.
- Nivel 2 una reducción del 13%, que se traducirá también en un paro de 15 minutos; Del mismo modo, no habrá interrupción del comercio si se produce una caída del 13% dentro de los 35 minutos posteriores al cierre del mercado.
- Nivel 3 Una caída del 20% cerraría el mercado de valores por el resto del día.
Según las reglas actuales, una suspensión de la negociación de un valor individual entra en vigor si hay un cambio del 10% en el valor de un valor que es miembro del índice S&P 500, el índice Russell 1000 o el ETF (fondo cotizado en bolsa) QQQ. ) durante un período de cinco minutos, un cambio del 30% en el valor de un valor cuyo precio es igual o superior a 1 dólar por acción, y un cambio del 50% en el valor de un valor cuyo precio es inferior a 1 dólar por acción.
Para valores individuales, pueden surgir restricciones comerciales si el precio aumenta o disminuye. Por el contrario, los disyuntores relacionados con los índices generales del mercado sólo se activan en función de los movimientos de precios a la baja.
Historia de las restricciones comerciales
El 19 de octubre de 1987, conocido como Lunes Negro, muchos mercados bursátiles de todo el mundo colapsaron, creando una especie de efecto dominó. En Estados Unidos, el Dow Jones Industrial Average (DJIA), un índice que sirve como indicador general de la salud del mercado de valores y de la economía en su conjunto, se desplomó 508 puntos (o 22,61%).
Después de este colapso, el entonces presidente Ronald Reagan reunió un comité de expertos. Reagan les ordenó desarrollar directrices y restricciones para evitar otro colapso total del mercado. Un comité llamado Comisión Brady determinó que la causa del colapso fue la falta de comunicación debido a un mercado rápido, lo que provocó confusión entre los comerciantes y una caída libre en el mercado.
Para resolver este problema, crearon un dispositivo llamado disyuntor o limitador que dejaría de operar cuando el mercado alcanzara una cierta cantidad de pérdidas. Esta parada comercial temporal se creó para permitir que los operadores se comuniquen entre sí. El propósito original del disyuntor no era evitar cambios bruscos en el mercado, sino dar tiempo para esta conexión.
Desde entonces, ha habido otras restricciones comerciales que han ido y venido, incluido un programa comercial restrictivo que duró cinco días en noviembre de 2007.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una restricción comercial?
Una restricción comercial, también llamada «disyuntor», es una interrupción temporal de la negociación para poder frenar la volatilidad excesiva y restablecer el orden.
Cuando se produce tal parada, se dice que los mercados están “restringidos”.
Resultados clave
- Una restricción comercial es una medida temporal que detiene el comercio; Las restricciones están diseñadas para minimizar las ventas de pánico en las bolsas de valores estadounidenses.
- Las restricciones comerciales se introdujeron por primera vez después de la caída del mercado de valores del Lunes Negro el 19 de octubre de 1987, para ayudar a minimizar los ciclos de retroalimentación negativa y moderar la volatilidad intradía.
- El índice S&P 500 se utiliza para calcular diariamente tres niveles de restricciones comerciales que, de alcanzarse, podrían provocar una suspensión de las operaciones.
Comprender las restricciones comerciales
Una restricción comercial, regulada por la Regla 80B de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), es una restricción temporal a la negociación de un valor o mercado en particular diseñada para reducir la volatilidad excesiva. Las restricciones comerciales se introdujeron por primera vez después de la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987 (conocida como Lunes Negro), ya que se creía que el comercio de programas era la principal causa de la caída. La regla fue modificada en 2013 en respuesta al llamado «caída repentina» del 6 de mayo de 2010.
El propósito del comercio de límites es permitir que el mercado recupere el aliento cuando se ve sacudido por una volatilidad extrema. Las suspensiones temporales de operaciones dan tiempo a los participantes del mercado para pensar cómo quieren reaccionar ante movimientos grandes e inesperados en los índices del mercado o en valores individuales cuando se levanten las restricciones. Los disyuntores se aplican a todas las acciones, opciones y futuros en las bolsas de Estados Unidos.
Algunos analistas creen que las restricciones comerciales son perjudiciales y mantienen una volatilidad artificial del mercado, ya que limitan la creación de órdenes y reducen la liquidez. Los críticos de los disyuntores argumentan que si se permitiera que el mercado se moviera libremente, sin interrupciones, alcanzaría un equilibrio más estable.
Bordillos en niveles
El S&P 500 sirve como índice de referencia para los cálculos diarios de tres puntos de interrupción (Niveles 1, 2 y 3) que podrían provocar la interrupción del comercio.
- 1er nivel Se trata de una caída del 7% en el S&P 500 con respecto al cierre del día anterior, lo que resultará en una interrupción de las operaciones de 15 minutos; sin embargo, si se produce una caída del 7% dentro de los 35 minutos posteriores al cierre del mercado, no habrá parada.
- Nivel 2 una reducción del 13%, que se traducirá también en un paro de 15 minutos; Del mismo modo, no habrá interrupción del comercio si se produce una caída del 13% dentro de los 35 minutos posteriores al cierre del mercado.
- Nivel 3 Una caída del 20% cerraría el mercado de valores por el resto del día.
Según las reglas actuales, una suspensión de la negociación de un valor individual entra en vigor si hay un cambio del 10% en el valor de un valor que es miembro del índice S&P 500, el índice Russell 1000 o el ETF (fondo cotizado en bolsa) QQQ. ) durante un período de cinco minutos, un cambio del 30% en el valor de un valor cuyo precio es igual o superior a 1 dólar por acción, y un cambio del 50% en el valor de un valor cuyo precio es inferior a 1 dólar por acción.
Para valores individuales, pueden surgir restricciones comerciales si el precio aumenta o disminuye. Por el contrario, los disyuntores relacionados con los índices generales del mercado sólo se activan en función de los movimientos de precios a la baja.
Historia de las restricciones comerciales
El 19 de octubre de 1987, conocido como Lunes Negro, muchos mercados bursátiles de todo el mundo colapsaron, creando una especie de efecto dominó. En Estados Unidos, el Dow Jones Industrial Average (DJIA), un índice que sirve como indicador general de la salud del mercado de valores y de la economía en su conjunto, se desplomó 508 puntos (o 22,61%).
Después de este colapso, el entonces presidente Ronald Reagan reunió un comité de expertos. Reagan les ordenó desarrollar directrices y restricciones para evitar otro colapso total del mercado. Un comité llamado Comisión Brady determinó que la causa del colapso fue la falta de comunicación debido a un mercado rápido, lo que provocó confusión entre los comerciantes y una caída libre en el mercado.
Para resolver este problema, crearon un dispositivo llamado disyuntor o limitador que dejaría de operar cuando el mercado alcanzara una cierta cantidad de pérdidas. Esta parada comercial temporal se creó para permitir que los operadores se comuniquen entre sí. El propósito original del disyuntor no era evitar cambios bruscos en el mercado, sino dar tiempo para esta conexión.
Desde entonces, ha habido otras restricciones comerciales que han ido y venido, incluido un programa comercial restrictivo que duró cinco días en noviembre de 2007.
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