Bonos municipales sujetos a impuestos: significado, tipos, requisitos

¿Qué es un bono municipal sujeto a impuestos?

Un bono municipal sujeto a impuestos es un título de renta fija no exento de impuestos emitido por un gobierno local, como una ciudad, condado o agencia relacionada, para financiar proyectos que el gobierno federal no subsidiará.

Comprensión de los bonos municipales sujetos a impuestos

Los bonos municipales sujetos a impuestos generalmente se emiten para financiar actividades que no se cree que proporcionen mucho beneficio al público. Esto significa que el gobierno federal no otorgará estatus de exención de impuestos a estos proyectos.

Lo bueno de la mayoría de los bonos municipales es que están exentos de impuestos. Un bono municipal es un bono emitido por los gobiernos locales y estatales para financiar proyectos que benefician al público, como escuelas, carreteras y hospitales. Un municipio también puede emitir bonos en nombre de una empresa privada que de otro modo no podría obtener financiación para el proyecto.

Estos bonos de actividad privada (PAB) atraen empresas privadas, lo que genera más puestos de trabajo en la zona. Un inversionista que compra un bono municipal está prestando dinero al municipio, que promete realizar pagos periódicos de intereses hasta que el bono venza, momento en el cual se devuelve el monto principal de la inversión del inversionista.

Para alentar a los inversores a comprar bonos municipales, los bonos están exentos de impuestos federales y algunos impuestos estatales, según la situación y las leyes estatales individuales. Sin embargo, el estado de exención de impuestos para los bonos municipales sólo está disponible si los proyectos financiados con los ingresos de la emisión brindan un beneficio significativo a la comunidad en general; en otras palabras, al público.

Tipos de bonos municipales sujetos a impuestos

La mayoría de los bonos municipales sujetos a impuestos se emiten para financiar déficits en fondos de pensiones estatales y locales. Otras situaciones en las que se pueden emitir bonos municipales sujetos a impuestos incluyen la financiación de instalaciones deportivas locales, la financiación de renovaciones de infraestructura o desarrollos de viviendas liderados por inversores, o la refinanciación de deuda.

Build America Bond (BAB) es un ejemplo de bono municipal sujeto a impuestos. Los BAB se crearon en virtud de la Ley Estadounidense de Recuperación y Reinversión (ARRA) de 2009 y, aunque están sujetos a impuestos, tienen beneficios fiscales especiales y subsidios federales para el emisor o el tenedor de bonos. Los bonos municipales sujetos a impuestos son populares entre los inversores institucionales y los fondos mutuos que no pueden aprovechar otros beneficios fiscales.

Requisitos para los bonos municipales sujetos a impuestos

Los intereses sobre los bonos municipales emitidos para financiar proyectos que no tienen un beneficio público claro están sujetos a impuestos porque el gobierno federal no subsidiará el financiamiento de esos proyectos.Debido a que los ingresos de dichos bonos se gravan en manos del inversor, los bonos municipales sujetos a impuestos ofrecen rendimientos ajustados al riesgo que son comparables a los disponibles de otras entidades sujetas a impuestos, como los bonos corporativos y los bonos de otras agencias gubernamentales. Los riesgos y beneficios de cada opción variarán dependiendo de una serie de factores individuales.

Algunas emisiones de bonos municipales sujetas a impuestos están exentas de impuestos estatales y, a menudo, locales, en cuyo caso los inversores que residen en el estado de la emisión no están sujetos a impuestos estatales sobre sus ganancias por intereses.Por lo tanto, el rendimiento efectivo que obtendrán de los bonos será en realidad mayor que el rendimiento declarado.