Definicion de Seguridad libre de impuestos: qué es, cómo funciona, cálculo
Seguridad libre de impuestos es un método de inversión que permite a los individuos proteger sus ingresos de impuestos, mediante la compra de activos financieros que están exentos de impuestos, como bonos municipales o cuentas de jubilación. El cálculo de la seguridad libre de impuestos se basa en el tipo impositivo del inversor y el rendimiento del activo, y su funcionamiento implica la planificación financiera para minimizar el impacto de los impuestos en las inversiones.
¿Qué es un valor exento de impuestos?
Un valor exento de impuestos es una inversión en la que los ingresos obtenidos no están sujetos a impuestos federales, estatales y/o locales. La mayoría de los valores exentos de impuestos tienen la forma de bonos municipales, que son obligaciones de un estado, territorio o municipio. Para algunos inversores, los intereses de los bonos de ahorro estadounidenses también pueden estar exentos de impuestos federales sobre la renta.
¿Cómo funciona un valor exento de impuestos?
Los ingresos, como dividendos e intereses, sobre valores exentos de impuestos no están sujetos a impuestos federales. Dependiendo de dónde viva el inversor, un valor exento de impuestos puede estar libre de todos los impuestos. Un residente del estado generalmente recibe una exención de impuestos estatales y federales sobre bonos de obligación general de su estado. Aunque los bonos municipales son los valores exentos de impuestos más comunes, los fondos mutuos que invierten en bonos municipales, bonos de ahorro estadounidenses u otros valores exentos de impuestos también pueden recibir el estatus de exención de impuestos. Los bonos del gobierno federal, concretamente los bonos de ahorro de EE. UU. y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), están sujetos a impuestos a nivel federal, pero están exentos de impuestos estatales y locales.
Resultados clave
- Con los valores exentos de impuestos, los ingresos están libres de cualquier carga fiscal.
- Los bonos municipales, que representan obligaciones de un estado, territorio o municipio, son un ejemplo típico de valor exento de impuestos.
- Los valores exentos de impuestos son más valiosos y beneficiosos cuanto más impuestos deba pagar una persona.
Por ejemplo, supongamos que un gobierno local emite bonos municipales para financiar un parque recreativo. El inversionista John Smith, que reside en el estado de emisión, compra un bono con un valor nominal de $5,000 con vencimiento a 2 años y una tasa de cupón del 3% pagadero anualmente. Al final de cada uno de los dos años, el inversionista recibe un ingreso por intereses del 3% x $5,000 = $150. Estos ingresos no estarán sujetos a impuestos ni por el gobierno federal ni por el estatal. Cuando los bonos venzan, John Smith recibirá su inversión principal original del gobierno local.
Se alienta a los gobiernos estatales y locales y a las organizaciones sin fines de lucro a emprender nuevos proyectos porque los bonos exentos de impuestos utilizados para financiar estos proyectos tienen tasas de interés bajas y, por lo tanto, costos de endeudamiento bajos.Debido a que los bonos municipales tienen tasas de interés bajas, los inversores deben determinar si sus ahorros fiscales son lo suficientemente significativos como para compensar este menor rendimiento.
Cuanto más alto sea el tramo impositivo marginal de un inversionista, más valiosos y ventajosos serán para el inversionista los valores exentos de impuestos. Un valor exento de impuestos proporcionará rendimientos equivalentes a impuestos que a menudo exceden el rendimiento actual determinado por la categoría impositiva del inversionista. El rendimiento equivalente al impuesto es la tasa de interés imponible que se requeriría para proporcionar la misma tasa de interés después de impuestos. El rendimiento fiscal equivalente de un bono exento de impuestos se puede calcular como:
Equivalente fiscal de la devolución = renta exenta de impuesto / (1 – tasa impositiva marginal)
Por ejemplo, si John Smith en el ejemplo anterior se encuentra en la categoría impositiva del 35%, entonces un rendimiento municipal del 3% es equivalente a un bono imponible con un rendimiento de:
= 0,03/(1 – 0,35)
= 0,03/0,65
= 0,046 o 4,6%
¿Qué pasaría si John Smith estuviera en la categoría impositiva del 22%? El equivalente fiscal del rendimiento será:
= 0,03/0,78
= 0,038 o 3,8%
Cuanto mayor sea su tasa impositiva, mayor será su rendimiento equivalente en impuestos, lo que demuestra que los valores exentos de impuestos son más adecuados para aquellos en tramos impositivos más altos.
En la mayoría de los casos, una organización debe estar registrada según la Sección 501(c)(3) del Código de Rentas Internas (IRC) antes de poder emitir valores exentos de impuestos.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un valor exento de impuestos?
Un valor exento de impuestos es una inversión en la que los ingresos obtenidos no están sujetos a impuestos federales, estatales y/o locales. La mayoría de los valores exentos de impuestos tienen la forma de bonos municipales, que son obligaciones de un estado, territorio o municipio. Para algunos inversores, los intereses de los bonos de ahorro estadounidenses también pueden estar exentos de impuestos federales sobre la renta.
2. ¿Cómo funciona un valor exento de impuestos?
Los ingresos, como dividendos e intereses, sobre valores exentos de impuestos no están sujetos a impuestos federales. Dependiendo de dónde viva el inversor, un valor exento de impuestos puede estar libre de todos los impuestos. Un residente del estado generalmente recibe una exención de impuestos estatales y federales sobre bonos de obligación general de su estado. Aunque los bonos municipales son los valores exentos de impuestos más comunes, los fondos mutuos que invierten en bonos municipales, bonos de ahorro estadounidenses u otros valores exentos de impuestos también pueden recibir el estatus de exención de impuestos.
3. ¿Cuál es la fórmula para calcular el equivalente fiscal de un bono exento de impuestos?
El rendimiento fiscal equivalente de un bono exento de impuestos se puede calcular como: Equivalente fiscal de la devolución = renta exenta de impuesto / (1 – tasa impositiva marginal)
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