Definicion de STIR Futuros y opciones: descripción general y ejemplos de opciones
STIR futuros y opciones son contratos financieros que permiten a los inversores especular sobre los movimientos de las tasas de interés. Las opciones ofrecen a los inversores la oportunidad de comprar (call) o vender (put) un contrato de futuros de STIR a un precio acordado en una fecha futura.
¿Qué son los futuros y opciones STIR?
STIR es un acrónimo de tasa de interés a corto plazo, y los comerciantes institucionales denominan opciones o contratos de futuros sobre estas tasas futuros STIR u opciones STIR. Las categorías de derivados STIR incluyen futuros, opciones y swaps.
Resultados clave
- Los derivados de tipos de interés a corto plazo (STIR) suelen basarse en valores que devengan intereses a tres meses.
- Su uso principal es cubrir el riesgo de tipos de interés en préstamos a corto plazo.
- Los compradores de opciones de compra o de futuros sobre valores STIR apuestan a que los tipos de interés subirán, mientras que los compradores de opciones de venta apuestan a que los tipos de interés bajarán.
Comprensión de los futuros y opciones STIR
El activo subyacente de los futuros y opciones STIR es el título de tipo de interés a tres meses. Los dos principales contratos negociados son el eurodólar y el euríbor, con los que se pueden negociar más de un billón de dólares y euros cada día en un mercado totalmente electrónico.
Esta categoría también incluye otros índices de referencia de corto plazo como el ASX de aceptación bancaria a 90 días en Australia y otras tasas de interés flotantes de corto plazo como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) y sus equivalentes de Hong Kong (HIBOR). , Tokio (TIBOR) y otros centros financieros. Muchas empresas e instituciones financieras utilizan contratos STIR para cubrir los riesgos de endeudamiento o préstamos.
Si bien los especuladores pueden encontrar lucrativo el comercio STIR, su uso más común es la cobertura a través de estrategias de opciones como límites máximos, mínimos y collares. Los bancos centrales pueden monitorear los futuros STIR para evaluar las expectativas del mercado antes de tomar decisiones de política monetaria. Por tanto, los cambios en los futuros STIR pueden resultar útiles para quienes quieran pronosticar esta política.
Uso de futuros y opciones STIR
Cualquiera que opere en el mercado de futuros sobre tipos de interés tiene una opinión sobre si los tipos subirán o bajarán durante la corta vida del contrato de futuros. Como ocurre con cualquier contrato de futuros, el comprador cree que puede comprar el contrato ahora y beneficiarse del aumento en el precio del activo subyacente una vez que expire el contrato. Estos futuros se liquidan en efectivo, por lo que la ganancia o pérdida es simplemente la diferencia entre el precio de liquidación o entrega y el precio de compra. Esto difiere de otros contratos de futuros, como los futuros de materias primas, que se liquidan mediante la entrega física del activo subyacente por parte del vendedor al comprador.
Aparte de los tamaños de contrato específicos y las fluctuaciones mínimas de precios, existen muy pocas diferencias entre los futuros y opciones STIR y otros futuros y opciones estándar. STIR es el equivalente a corto plazo de los «vencimientos a largo plazo» y simplemente describe parte de la curva de rendimiento, aunque en mercados diferentes (eurodólares, LIBOR, etc.).
Operar con los futuros y opciones STIR más activos proporciona alta eficiencia, liquidez y transparencia para los coberturadores. Esto elimina la necesidad de que una empresa cubra estrategias complejas en el mercado extrabursátil (OTC) y asuma el riesgo de contraparte.
Detalles del contrato STIR
Aunque cada bolsa establece sus propias especificaciones contractuales, existen algunas reglas generales. Las fechas de vencimiento generalmente corresponden a las fechas del Mercado Monetario Internacional (IMM) del tercer miércoles de marzo, junio, septiembre y diciembre. Las excepciones incluyen los billetes australianos y los billetes de Nueva Zelanda. ASX también ofrece contratos «en serie», que también vencen el tercer miércoles de todos los meses del contrato.
El precio del contrato STIR generalmente se establece como 100 menos la tasa de interés aplicable a tres meses. por lo que una tasa del 2,5% da un precio de 97,50.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué son los futuros y opciones STIR?
– STIR es un acrónimo de tasa de interés a corto plazo, y los comerciantes institucionales denominan opciones o contratos de futuros sobre estas tasas futuros STIR u opciones STIR. Las categorías de derivados STIR incluyen futuros, opciones y swaps.
2. ¿Cuál es el activo subyacente de los futuros y opciones STIR?
– El activo subyacente de los futuros y opciones STIR es el título de tipo de interés a tres meses. Los dos principales contratos negociados son el eurodólar y el euríbor, con los que se pueden negociar más de un billón de dólares y euros cada día en un mercado totalmente electrónico.
3. ¿Cuál es el uso de los futuros y opciones STIR?
– Cualquiera que opere en el mercado de futuros sobre tipos de interés tiene una opinión sobre si los tipos subirán o bajarán durante la corta vida del contrato de futuros. Además, operar con los futuros y opciones STIR más activos proporciona alta eficiencia, liquidez y transparencia para los coberturadores, eliminando la necesidad de estrategias complejas en el mercado extrabursátil (OTC) y asumir el riesgo de contraparte.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.