Definicion de Índice S&P MidCap 400: qué es, cómo funciona, pros y contras
El Índice S&P MidCap 400 es un índice bursátil que incluye a 400 empresas medianas y ofrece una representación diversificada del mercado de valores de los Estados Unidos. Funciona como un indicador del desempeño de estas empresas en comparación con el mercado en general. Sus pros incluyen la diversificación y su capacidad para mostrar el rendimiento de empresas medianas, pero sus contras incluyen la menor liquidez y la exposición a riesgos sectoriales.
¿Qué es el índice S&P MidCap 400?
El término S&P MidCap 400 se refiere al índice de referencia publicado por Standard & Poor's (S&P). El índice consta de 400 empresas que representan en términos generales empresas con capitalizaciones de mercado promedio que oscilan entre 3.600 y 13.100 millones de dólares. El índice S&P MidCap 400 se lanzó en 1991. Es uno de varios índices líderes producidos por S&P que los inversores utilizan como medida del desempeño del mercado y las tendencias direccionales de las acciones estadounidenses.
Resultados clave
- El índice es un índice ponderado por capitalización de mercado de 400 empresas estadounidenses de mediana capitalización que cotizan en bolsa.
- Es un índice ponderado por flotación, lo que significa que la capitalización de mercado de las empresas se ajusta por el número de acciones disponibles para cotizar en bolsa.
- Este índice es el índice más utilizado de empresas de mediana capitalización, por lo que existen varios fondos diseñados para rastrear el desempeño de este índice.
- El índice de mediana capitalización refleja las mismas agrupaciones sectoriales que el índice S&P 500.
- Los inversores pueden invertir en valores como fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos que siguen un índice.
Comprender el índice S&P MidCap 400
El índice S&P MidCap 400 rastrea el desempeño de empresas consideradas en el rango medio de capitalización de mercado de $3.6 mil millones y $13.1 mil millones. Esta distinción las diferencia de las empresas de gran capitalización. Para ser elegibles, las empresas deben:
- Estar en Estados Unidos
- Tener un factor de ponderación de inversión mínimo de 0,10.
- Cotizar en bolsa
Todas las acciones que cotizan en bolsa son elegibles para cotizar en el índice, incluidos los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Es posible que no se incluyan los fondos cerrados, como los American Depositary Receipts (ADR) y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
El índice está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que cuanto mayor es la valoración de mercado, más influencia tienen las acciones individuales en el índice. La fórmula para ponderar cada empresa en el índice se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa individual por el número total de capitalizaciones de mercado de las 400 empresas del índice. Esto da a las empresas de mayor capitalización más influencia sobre el movimiento del índice.
El índice S&P 400 MidCap se calcula y reequilibra cada trimestre en marzo, junio, septiembre y diciembre. La liquidación se produce en tiempo real en dólares estadounidenses (USD), dólares canadienses (CAD), euros, libras esterlinas (GBP) y yenes japoneses (JPY). Al 30 de abril de 2021, los cinco principales sectores incluidos en el índice eran Industrial (18,5%), Finanzas (15,9%), Servicios al Consumidor (14,8%), Tecnología de la Información (13,4%) y atención médica (11,7%). En ese momento, las cinco participaciones más importantes incluían:
- Bio-Techne (cuidado de la salud)
- Charles River (salud)
- Fair Isaac & Co (tecnología de la información)
- Cognex (tecnología de la información)
- Molina Healthcare (atención médica)
Los inversores generalmente esperan que estas empresas tengan mayores oportunidades de crecimiento en tamaño y valoración, lo que representa el potencial de obtener mayores recompensas que las empresas de gran capitalización.
S&P MidCap 400 frente a S&P 500
El S&P 500 es otro índice de Standard & Poor's lanzado en 1997. Es un índice ponderado por capitalización de mercado de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Como tal, se considera el mejor indicador del mercado estadounidense de gran capitalización. Está formado por empresas con una capitalización de mercado de al menos 13.100 millones de dólares. Al igual que el índice S&P MidCap 400, se reequilibra cada trimestre.
Al 30 de abril de 2021, el índice incluía 505 mandantes. Los cinco sectores más importantes en ese momento incluían tecnología de la información (26,7%), atención sanitaria (12,8%), servicios al consumidor (12,7%), finanzas (11,5%) y servicios de comunicaciones (11,2%). En ese momento, las cinco empresas más grandes incluidas en el índice eran:
- Apple (tecnología de la información)
- Microsoft (tecnología de la información)
- Amazon (a discreción del consumidor)
- Meta (anteriormente Facebook) (servicios de comunicación)
- Alfabeto A (servicios de comunicación)
Al 30 de abril de 2021, el rendimiento del índice S&P 400 MidCap en lo que va del año (YTD) fue del 18,58%. A lo largo del año, el índice creció un 67,9% y un 12,11% en 10 años. Esto se compara con los rendimientos del S&P 500, que han ganado un 13,38%, un 43,99% y un 20,22% en lo que va del año, a un año y a 10 años.
Composición del índice S&P Midcap 400
S&P describe la metodología de selección para el índice S&P MidCap 400 simplemente como a discreción del comité de selección con un intento de representar el Estándar de Clasificación Industrial Global (GICS) subyacente.
Como índice ponderado por capitalización, las acciones con mayor capitalización de mercado tienen el mayor impacto en los movimientos del índice, mientras que las empresas más pequeñas con movimientos más pequeños no tienen ningún impacto en él. Esto es para inversores que desean diversificar sus carteras, ya que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado exponen a los inversores al movimiento de un pequeño grupo de acciones, a pesar del nombre amplio del índice en sí.
El índice utiliza únicamente acciones que cotizan en bolsa o que cotizan en bolsa. S&P ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas emisiones de acciones o fusiones. El valor del índice se calcula sumando la capitalización de mercado ajustada de cada empresa y dividiendo el resultado por el divisor. Este divisor es información propiedad de S&P y no se publica.
Podemos calcular el peso de una empresa en un índice, lo que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o baja, podemos evaluar si esto afectará al índice general. Esto significa que una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.
Cómo invertir en el índice S&P 400 MidCap
Los inversores que quieran considerar beneficiarse del índice S&P MidCap 400 pueden hacerlo mediante la inversión en índices. Es un estilo de inversión pasiva que permite a los inversores invertir en valores que siguen un índice para imitar su desempeño. Estos incluyen valores como ETF y fondos mutuos. A continuación se muestran sólo dos ejemplos de fondos que siguen este índice.
El ETF iShares Core S&P Mid-Cap se lanzó en mayo de 2000 y cotiza en NYSE Arca bajo el símbolo IJH. Al 7 de mayo de 2021, los activos del fondo ascendían a 65,9 mil millones de dólares y en total el fondo posee 400 valores. Los cinco sectores principales fueron el industrial (18,69%), el financiero (16,08%), el consumo discrecional (14,86%), la tecnología de la información (13,17%) y el sanitario (11,52%). Los cinco principales activos del fondo incluyeron:
- Laboratorios Charles River (atención sanitaria)
- Bio-Techne (cuidado de la salud)
- Molina Healthcare (atención médica)
- XPO Logística (producción industrial)
- Banco de firmas (empresas industriales)
El fondo BNY Mellon Midcap Index se lanzó en junio de 1991. Se requiere un mínimo de $2,500 para invertir en el fondo. Al 7 de mayo de 2021, el fondo tenía activos totales bajo gestión (AUM) de 2.550 millones de dólares. Al 31 de marzo de 2021, el fondo tenía 402 participaciones. Los principales sectores fueron Financiero (20,61%), Industrial (14,61%), Salud (10,29%), Tecnología (9,45%0) y Comercio minorista (6,02%). Las cinco participaciones del fondo al 31 de marzo de 2021 eran:
- SolarEdge (tecnología de la información)
- Bio-Techne (cuidado de la salud)
- Cognex (tecnología de la información)
- PTK (tecnología de la información)
- Laboratorios Charles River (atención sanitaria)
Ventajas y desventajas del índice S&P 400 MidCap
Ventajas
Las acciones de mediana capitalización brindan a los inversores un flujo constante de crecimiento. A diferencia de las empresas de pequeña capitalización, las de mediana capitalización son más estables y tienden a experimentar menos volatilidad en lo que respecta a los precios de sus acciones.
Un índice como el S&P MidCap 400 brinda a los inversores acceso a una base de valores más diversa. Esto se debe a que el índice representa una amplia gama de sectores y muchas otras acciones. Por tanto, puede ayudar a reducir el riesgo de mercado del inversor.
A diferencia de las empresas de gran capitalización, las de mediana capitalización generalmente tienen potencial para un mayor crecimiento. Si bien tienden a ser negocios muy establecidos, las empresas que entran en esta categoría tienden a tener un mayor crecimiento en sus horizontes a medida que se convierten en empresas más grandes.
Defectos
Como ocurre con cualquier inversión, no existen garantías al invertir en un índice como el S&P MidCap 400. Puede resultar en la pérdida del monto principal del inversor. Las empresas de mediana capitalización no son inmunes a las pérdidas de valor, por lo que es importante que los inversores reconozcan que el potencial de crecimiento y diversidad no significa necesariamente mayores retornos.
Algunos fondos que siguen índices pueden tener tarifas de gestión elevadas y puntos de entrada iniciales más altos. Si bien es posible que pueda realizar un seguimiento del éxito de un índice, tenga en cuenta que muchos fondos que intentan imitar sus rendimientos requerirán un pago al administrador del fondo o a la empresa. La inversión mínima inicial para algunos fondos también puede resultar difícil para algunos inversores.
Las empresas de mediana capitalización también son propensas al riesgo de precios. Esto se debe a que son más volátiles que las grandes empresas, que normalmente tienen flujos de ingresos estables gracias a negocios confiables y duraderos.
Puede perder su inversión principal
Altas comisiones e inversión mínima inicial
Volatilidad y riesgo de precios de las empresas de mediana capitalización
Preguntas Frecuentes
…mayor potencial de crecimiento. Desventajas Las empresas de mediana capitalización a menudo son menos conocidas que las de gran capitalización, lo que puede hacer que la inversión en este espacio sea más arriesgada y menos predecible. La volatilidad del mercado puede ser un problema para las acciones de mediana capitalización, ya que pueden estar más expuestas a oscilaciones bruscas de precios. Esto puede aumentar la incertidumbre para los inversores. Las empresas de mediana capitalización pueden tener mayores costos de endeudamiento que las empresas de gran capitalización, lo que puede afectar su rentabilidad. Además, estas empresas pueden tener menos acceso a capital que las empresas de gran capitalización, lo que puede limitar su capacidad para crecer y expandirse. ¿Cuál es la importancia del índice S&P MidCap 400 en la inversión? El índice S&P MidCap 400 es importante en la inversión porque proporciona a los inversores una visión general del rendimiento de las empresas de mediana capitalización en el mercado de valores. Como uno de los índices líderes producidos por S&P, es una medida clave del desempeño del mercado de acciones estadounidense en este segmento específico del mercado. Esto permite a los inversores evaluar y comparar el rendimiento de estas empresas en relación con otros índices y con el mercado en su conjunto. Además, el índice S&P MidCap 400 es ampliamente utilizado como referencia para fondos que siguen el desempeño de empresas de mediana capitalización. Los inversores pueden utilizar este índice para diversificar sus carteras y construir una exposición a empresas más pequeñas que pueden tener un potencial de crecimiento significativo. ¿Qué tipo de inversor debería considerar el índice S&P MidCap 400? El índice S&P MidCap 400 es adecuado para inversores que buscan exposición a empresas de mediana capitalización en el mercado de valores. Este tipo de inversor podría estar interesado en diversificar su cartera más allá de las grandes empresas de capitalización y tener acceso a empresas con potencial de crecimiento. Los inversores que buscan equilibrar su riesgo con la oportunidad de rendimientos superiores podrían encontrar valor en seguir el desempeño de este índice. Además, aquellos inversionistas que desean rastrear el rendimiento del mercado de acciones de mediana capitalización podrían considerar el índice S&P MidCap 400 como una referencia clave. Los inversores que buscan fondos indexados o ETF que sigan el desempeño de este índice también pueden considerar esta opción para su cartera.
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