Arañas (SPDR): cómo funcionan, orígenes y ejemplos

¿Qué significa «araña»?

Spider (SPDR) es el nombre corto de Standard & Poor's Depositary Receipt, un fondo cotizado en bolsa (ETF) administrado por State Street Global Advisors que rastrea el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Cada acción de SPDR contiene una décima parte del índice S&P 500 y cotiza a aproximadamente una décima parte del valor en dólares del S&P 500. Los SPDR también pueden referirse al grupo general de ETF al que pertenece Standard & Poor's Depositary Receipts.

Cómo funcionan las arañas (SPDR)

Las acciones de Spiders cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tras su adquisición por parte de la Bolsa de Valores Estadounidense (AMEX) bajo el símbolo SPY. Al operar de manera similar a las acciones, las arañas tienen liquidez constante, se pueden vender en corto, comprar con margen, proporcionar pagos regulares de dividendos e incurrir en comisiones de corretaje regulares cuando se negocia.

Las grandes instituciones y comerciantes utilizan las arañas como apuestas sobre la dirección general del mercado. También los utilizan inversores individuales que creen en la gestión pasiva o la inversión indexada. En este sentido, las arañas compiten directamente con los fondos indexados del S&P 500 y ofrecen una alternativa a la inversión tradicional en fondos mutuos.

Los SPDR ofrecen a los inversores los mismos rendimientos que un fondo mutuo, pero se negocian como acciones ordinarias. Por ejemplo, el rendimiento de un SPDR se calcula utilizando el valor liquidativo (NAV), al igual que el rendimiento de un fondo, que se calcula utilizando el valor agregado del grupo de inversiones subyacente.

Origen del ETF SPDR

Los SPDR surgieron en 1993 después de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) emitiera un informe de 1988 culpando a las órdenes automáticas de todas las acciones indexadas de contribuir al colapso del Lunes Negro de 1987. el tiempo puede prevenir el problema en el futuro. En respuesta, AMEX y varias otras organizaciones desarrollaron SPY. El ETF original se lanzó con 6,53 millones de dólares en valores y, después de dificultades iniciales para convencer a las instituciones de que compraran el producto, creció a 1.000 millones de dólares en tres años. El tamaño del mercado de ETF se ha disparado a 3,5 billones de dólares en activos al 30 de septiembre de 2017.

Ejemplos de ETF de SPDR

Los inversores pueden utilizar los SPDR para lograr una amplia diversificación en determinadas partes del mercado. Por ejemplo, el ETF SPDR S&P Dividend es un vehículo de inversión que tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión que rastrean el rendimiento total del índice S&P High Yield Dividend Aristocrats. Esto significa que el ETF SPDR S&P Dividend indexa acciones que pagan dividendos que forman parte del S&P 500. El ETF está compuesto por un total de 109 empresas y rastrea el desempeño a través de su NAV, que se expresa como precio por acción.

Sin embargo, este no es el único SPDR que un inversor puede utilizar para realizar una inversión diversificada en el S&P 500. Utilizando otro ejemplo de la vida real, los inversores pueden invertir en el ETF SPDR S&P Regional Banking, que es un vehículo de inversión que refleja el rendimiento. de empresas del S&P 500 que lideran negocios como bancos regionales o instituciones de ahorro. Específicamente, el ETF busca proporcionar resultados consistentes con el rendimiento total del índice S&P Regional Banks Select Industry Index. El ETF está formado por 102 empresas incluidas en el índice S&P, y su valor también se calcula en base al NAV de las acciones expresado como precio por acción.