Definicion de Short Straddle: estrategias de opciones y ejemplos
El Short Straddle es una estrategia de opciones en la que un inversor vende una call y una put al mismo precio de ejercicio y vencimiento, con el objetivo de beneficiarse de la volatilidad limitada del activo subyacente.
¿Qué es un paseo corto?
Un short straddle es una estrategia de opciones que consiste en vender una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Se utiliza cuando un comerciante cree que el activo subyacente no aumentará ni disminuirá significativamente durante la vida de los contratos de opciones. El beneficio máximo es el importe de la prima cobrada al vender opciones. Las pérdidas potenciales pueden ser ilimitadas, por lo que suele ser una estrategia para traders más avanzados.
Resultados clave
- Las opciones cortas se producen cuando los operadores venden una opción de compra y una opción de venta al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento sobre el mismo bono subyacente.
- Un straddle corto genera ganancias debido a la falta de volatilidad en el precio del activo.
- Por lo general, los comerciantes avanzados los utilizan para esperar el momento oportuno.
Entendiendo las horcajadas cortas
Las opciones cortas permiten a los operadores beneficiarse de la falta de movimiento en el activo subyacente, en lugar de hacer apuestas direccionales con la esperanza de un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo. Se cobran primas al realizar una operación para permitir que las opciones de compra y venta caduquen sin valor. Sin embargo, la probabilidad de que el subyacente cierre exactamente al precio de ejercicio al vencimiento es baja, y esto expone al propietario de la posición corta al riesgo de asignación. Sin embargo, siempre que la diferencia entre el precio del activo y el precio de ejercicio sea menor que las primas cobradas, el comerciante seguirá obteniendo ganancias.
Los operadores experimentados pueden utilizar esta estrategia para aprovechar posibles caídas en la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es inusualmente alta sin razón aparente, entonces las opciones de compra y venta pueden estar sobrevaloradas. En este caso, el objetivo sería esperar a que disminuya la volatilidad y luego salir de la posición con ganancias sin esperar el vencimiento.
Ejemplo de un paseo corto
La mayoría de las veces, los comerciantes utilizan opciones at-the-money para opciones combinadas.
Si un comerciante escribe un straddle con un precio de ejercicio de $25 para una acción subyacente que cotiza alrededor de $25 por acción, y el precio de la acción sube a $50, el comerciante estará obligado a vender la acción por $25. Si el inversor no fuera propietario de las acciones subyacentes, se vería obligado a comprarlas en el mercado por 50 dólares y venderlas por 25 dólares, con una pérdida de 25 dólares menos las primas recibidas en la operación.
Hay dos posibles puntos de equilibrio al vencimiento al precio de ejercicio más o menos la prima total cobrada.
Para una opción sobre acciones con un precio de ejercicio de $60 y una prima total de $7,50, la acción subyacente debe cerrar entre $52,50 y $67,50, sin incluir las comisiones, para que la estrategia alcance el punto de equilibrio.
Cerrar por debajo de $52,50 o por encima de $67,50 resultará en una pérdida.
¿Es una posición corta una tendencia alcista?
Un straddle corto combina la venta de una opción de compra, que es bajista, y una opción de venta, que es alcista, con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. La posición resultante supone un rango de negociación estrecho para la acción subyacente que se negocia. Los riesgos son significativos si hay un gran movimiento.
¿Qué es mejor: un corto a horcajadas o un estrangulamiento?
Un estrangulamiento es una estrategia de opciones que se utiliza cuando un inversor cree que es probable que el precio de una acción se mueva en una dirección, pero aún quiere protegerse por si acaso. Tanto los paseos cortos como los estrangulamientos son estrategias efectivas dependiendo del objetivo. Un straddle se utiliza mejor cuando no está claro en qué dirección se mueve el precio de las acciones. Los estrangulamientos se utilizan mejor cuando un inversor cree que es probable que una acción se mueva en una determinada dirección pero quiere protección sólo para estar seguro.
¿Qué es un largo straddle?
En una negociación larga, el inversor compra una opción de venta y una opción de compra al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. El objetivo es beneficiarse de un gran movimiento en el precio del activo subyacente, a menudo causado por un evento único o digno de mención. El riesgo de esta estrategia es que el activo no reacciona con mucha fuerza al evento, lo que aumenta la probabilidad de que las opciones compradas caduquen sin valor y el comerciante pierda dinero.
Línea de fondo
Una combinación corta es una estrategia de negociación de opciones en la que un inversor vende opciones de venta y venta al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. El comerciante se beneficia al recibir una prima como beneficio. Pero el comercio sólo es eficaz en un mercado que no es muy volátil. Si el mercado se mueve con fuerza en cualquier dirección, el comerciante debe absorber las pérdidas y devolver la prima. Por lo tanto, esta estrategia la utilizan mejor los operadores experimentados.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un paseo corto?
Un short straddle es una estrategia de opciones que consiste en vender una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
2. ¿Es una posición corta una tendencia alcista?
Un straddle corto combina la venta de una opción de compra, que es bajista, y una opción de venta, que es alcista, con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
3. ¿Qué es mejor: un corto a horcajadas o un estrangulamiento?
Tanto los paseos cortos como los estrangulamientos son estrategias efectivas dependiendo del objetivo. Un straddle se utiliza mejor cuando no está claro en qué dirección se mueve el precio de las acciones. Los estrangulamientos se utilizan mejor cuando un inversor cree que es probable que una acción se mueva en una determinada dirección pero quiere protección solo para estar seguro.
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