Sección 16. Definiciones y requisitos de presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)

¿Qué es la sección 16?

La sección 16 es una regla de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (SEA) que establece las obligaciones regulatorias de presentación que los directores, funcionarios y accionistas principales deben cumplir legalmente. La Ley de Bolsa de Valores de 1934 es la ley que regula la negociación secundaria de valores en los Estados Unidos. Esta amplia legislación se aprobó en 1934 como parte de un esfuerzo por aportar más transparencia y menos fraude a las transacciones financieras. La Ley de Bolsa de Valores de 1934 puede contrastarse con la Ley de Bolsa de Valores de 1933, que regula las emisiones iniciales de valores.

Según la Sección 16, cualquier persona que directa o indirectamente sea el beneficiario efectivo de más del 10% de una empresa, o cualquier director o funcionario del emisor de dicho valor, debe presentar los informes requeridos por la Sección 16.

Comprensión de la Sección 16

La sección 16 establece normas de presentación para «iniciados». Los iniciados son funcionarios, directores o accionistas que poseen acciones que directa o indirectamente resultan en la propiedad efectiva de más del 10% de las acciones ordinarias de una empresa u otra clase de acciones.

La sección 16 también se aplica a los inversores en empresas públicas que poseen valores de renta fija (es decir, bonos) que se negocian en las bolsas de valores nacionales. Cualquiera que pueda ser clasificado como información privilegiada debe presentar formularios especiales ante la SEC revelando sus intereses de propiedad. Estos documentos también describen cómo sus posiciones de inversión han cambiado con el tiempo a la luz de transacciones anteriores.

Las disposiciones del artículo 16 consideran que una persona es el beneficiario efectivo incluso si esa persona no tiene directamente ningún interés en la empresa. Por ejemplo, si una persona forma parte de un hogar conjunto donde un miembro de la familia inmediata posee un interés en la compañía asegurada, esa persona está igualmente sujeta a los requisitos de presentación de la Sección 16.

Un interés financiero en una empresa también puede existir indirectamente si varias personas actúan como un grupo que adquiere, posee y vende colectivamente valores de la empresa asegurada. Además, el artículo 16 considera beneficiarios reales a aquellos que poseen derivados de capital que, cuando se ejercen, proporcionan una participación en el capital.

Sección 16 Requisitos de presentación

La Sección 16 requiere que las personas con información privilegiada completen los Formularios 3, 4 y 5. Estos formularios se pueden presentar electrónicamente. La Comisión de Bolsa y Valores exige el Formulario 3, que es la declaración inicial de propiedad efectiva, si hay una oferta pública inicial (IPO) de valores de capital o deuda o si una persona se convierte en director, funcionario o titular de al menos el 10%. de las acciones. Comparte.

Los nuevos directores, nuevos funcionarios y nuevos accionistas importantes deben presentar el Formulario 3 dentro de los 10 días posteriores a la adquisición de dichos activos de inversión. Si hay cambios materiales en las tenencias de información privilegiada de la empresa, deben presentar un Formulario 4 ante la SEC. Además, la Sección 16 requiere que las personas con información privilegiada que participan en transacciones de acciones durante un año determinado también presenten el Formulario 5 si las transacciones aún no se han informado en el Formulario 4.