Definicion de Formulario SEC 19b-4: qué es, cómo funciona, ejemplos
El Formulario SEC 19b-4 es un documento requerido por la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos que permite a las bolsas de valores proponer cambios en sus reglas y operaciones. Se utiliza para informar a la SEC sobre los cambios propuestos y obtener su aprobación. Ejemplos de cambios incluyen modificaciones en la estructura de mercado, operaciones o reglas de negociación.
¿Qué es el formulario 19b-4 de la SEC?
El formulario SEC 19b-4 es el formulario utilizado para informar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de un cambio de regla propuesto por una organización autorreguladora (SRO) de conformidad con la Regla 19b-4 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Una SRO es un organismo no gubernamental que ejerce cierto grado de poder regulatorio en una industria o profesión. Ejemplos de SRO en la industria financiera incluyen bolsas de valores como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o Nasdaq, agencias de compensación registradas como Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) y la Junta Municipal de Reglamentación de Valores.
Resultados clave
- El formulario SEC 19b-4 lo utilizan las organizaciones autorreguladoras cubiertas (SRO) para presentar cambios de reglas ante la SEC.
- Muchas bolsas de valores y reguladores financieros son entidades separadas, por lo que sus estatutos, reglas y regulaciones deben presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores para su presentación pública.
- Este formulario, incluidos los archivos adjuntos asociados, está diseñado para obtener la información necesaria para que el público proporcione comentarios significativos sobre el cambio de regla propuesto.
Cómo funciona el formulario SEC 19b-4
Las organizaciones autorreguladoras (SRO) deben presentar el formulario SEC 19b-4 ante la SEC antes de realizar cualquier cambio en sus reglas, particularmente con respecto a las reglas comerciales. Al presentar la solicitud, la SRO debe justificar las nuevas reglas ante el personal de la SEC dejando claro que el cambio de reglas respalda los mercados comerciales justos y al mismo tiempo brinda protección a los inversores y los procedimientos de supervisión necesarios.
Todas las presentaciones 19b-4 están disponibles en el sistema de recopilación, análisis y recuperación de documentos electrónicos (EDGAR) de la SEC. Una vez que el formulario se envía oficialmente, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) puede tardar hasta 90 días en revisarlo y aprobarlo o rechazarlo. El personal de la SEC rechazará las presentaciones 19b-4 si se omite alguna información requerida en la presentación final.
La SEC también invita al público a comentar. Cada presentación 19b-4 va seguida de un período de comentarios públicos durante el cual otros intercambios y el público pueden expresar su apoyo u oposición al cambio de regla propuesto. Durante este tiempo, se invita a las partes interesadas a presentar sus opiniones y argumentos por escrito, incluso si la regla propuesta es consistente con la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) publica todos los comentarios sobre los cambios de reglas propuestos en el formulario 19b-4 de la SEC en su sitio web. Sitio web.
Consideraciones Especiales
Comprender las organizaciones autorreguladoras (SRO)
Aunque las SRO son organizaciones privadas, todavía están sujetas a cierto grado de regulación gubernamental. El gobierno delega ciertos aspectos de la supervisión de la industria a las SRO. Cualquier ley aplicable o reglamento gubernamental se aplicará y será primordial, mientras que las leyes establecidas por la SRO serán subsidiarias.
Debido a que la SRO tiene cierta influencia regulatoria sobre una industria o profesión, a menudo puede actuar como organismo de control contra el fraude o la conducta no profesional. Sin embargo, la capacidad de una SRO para ejercer poderes regulatorios no se deriva de la concesión de autoridad por parte del gobierno.
En cambio, las SRO suelen ejercer control a través de mecanismos internos que regulan el flujo de transacciones comerciales. La autoridad también puede provenir de un acuerdo externo entre empresas similares. El propósito de estas organizaciones es gobernar desde adentro, evitando conexiones con el gobierno del país.
Ejemplos de organizaciones autorreguladoras (SRO)
Algunos ejemplos de SRO que probablemente presenten el Formulario 19b-4 incluyen:
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el formulario 19b-4 de la SEC?
– El formulario SEC 19b-4 es el formulario utilizado para informar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de un cambio de regla propuesto por una organización autorreguladora (SRO) de conformidad con la Regla 19b-4 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
2. ¿Cómo funciona el formulario SEC 19b-4?
– Las organizaciones autorreguladoras (SRO) deben presentar el formulario SEC 19b-4 ante la SEC antes de realizar cualquier cambio en sus reglas, justificando que respalda los mercados comerciales justos y brinda protección a los inversores. Una vez presentado, la SEC puede tardar hasta 90 días en revisarlo y aprobarlo o rechazarlo. Además, se invita al público a comentar sobre el cambio de regla propuesto.
3. ¿Cuáles son las consideraciones especiales del formulario 19b-4 de la SEC?
– Las SRO son organizaciones privadas pero están sujetas a cierto grado de regulación gubernamental. Aunque tienen influencia regulatoria sobre una industria o profesión, su autoridad no se deriva de la concesión del gobierno, sino que se ejerce a través de mecanismos internos. Algunos ejemplos de SRO que probablemente presenten el Formulario 19b-4 incluyen bolsas de valores como NYSE, agencias de compensación registradas como DTCC, y la Junta Municipal de Reglamentación de Valores.
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