Refugio seguro: definición y ejemplos de inversión

¿Qué es un refugio seguro?

Un puerto seguro es un tipo de inversión que se espera que mantenga o aumente su valor en tiempos de turbulencia en el mercado. Los inversores buscan refugios seguros para limitar el riesgo de pérdidas en caso de una caída del mercado.

Sin embargo, los activos que se consideran «refugios seguros» pueden variar según las características específicas del mercado en caída. Por lo tanto, los inversores deben realizar una cuidadosa diligencia debida para determinar el puerto seguro adecuado para sus necesidades.

Comprender los puertos seguros

Las inversiones de refugio seguro pueden diversificar la cartera de un inversor y pueden resultar útiles en momentos de volatilidad del mercado. A menudo, cuando un mercado sube o baja, lo hace durante un corto período de tiempo. Sin embargo, hay momentos, como durante una crisis económica, en que la crisis del mercado se prolonga. Cuando el mercado está en crisis, el valor de mercado de muchas inversiones puede caer drásticamente.

Cuando ocurren tales eventos sistémicos, algunos inversionistas buscan comprar activos de refugio que no están correlacionados o están correlacionados negativamente con el mercado en general durante los períodos de crisis. Si bien la mayoría de los activos pierden valor, los activos de refugio mantienen o aumentan su valor.

Ejemplos de refugios seguros

Varios valores de inversión se consideran seguros.

Oro

Durante muchos años, el oro fue considerado una reserva de valor. Como bien físico, no se puede imprimir como dinero y su valor no se ve afectado por las decisiones gubernamentales sobre las tasas de interés.

Dado que históricamente el oro ha mantenido su valor a lo largo del tiempo, sirve como una forma de seguro contra eventos económicos adversos. Cuando ocurre un evento adverso que dura algún tiempo, los inversores pueden decidir invertir sus fondos en oro, lo que hará que su precio suba.

Además, cuando existe amenaza de inflación, el valor del oro aumenta ya que se valora en dólares estadounidenses. Otras materias primas como la plata, el cobre, el azúcar, el maíz y el ganado tienen una correlación negativa con las acciones y los bonos y también pueden servir como refugios seguros para los inversores.

bonos del tesoro

Las letras del Tesoro (T-bills) son títulos de deuda que están totalmente respaldados por la fe y el crédito del gobierno de los EE. UU. y, por lo tanto, se consideran refugios seguros incluso en un clima económico turbulento. Las letras del Tesoro también se consideran libres de riesgo porque el gobierno reembolsa el principal invertido cuando la letra vence. Por lo tanto, los inversores tienden a recurrir a estos valores en tiempos de caos económico percibido.

Acciones defensivas

Independientemente de las condiciones del mercado, los consumidores seguirán comprando alimentos, productos sanitarios y artículos de primera necesidad para el hogar. Por tanto, las empresas del sector de defensa tienden a mantener su valor en tiempos de incertidumbre a medida que los inversores aumentan la demanda de estas acciones. Ejemplos de acciones defensivas incluyen empresas de servicios públicos, atención médica, biotecnología y productos de consumo.

Dinero

Se puede argumentar que el efectivo se considera el único verdadero refugio seguro durante los períodos de desaceleración del mercado. Sin embargo, el efectivo no proporciona ningún rendimiento o rentabilidad real y se ve afectado negativamente por la inflación.

Monedas

Algunas monedas se consideran seguras. En mercados volátiles, los inversores y operadores de divisas pueden intentar convertir efectivo en estas monedas para protegerse.

El franco suizo se considera una moneda de refugio seguro. Dada la estabilidad del gobierno suizo y su sistema financiero, el franco suizo normalmente enfrenta una fuerte presión al alza debido al aumento de la demanda externa. Suiza tiene una industria bancaria grande, segura y estable, un mercado de capitales de baja volatilidad, prácticamente ningún desempleo, un alto nivel de vida y una balanza comercial positiva.

La independencia de Suiza de la Unión Europea también la hace algo inmune a cualquier desarrollo político y económico negativo que ocurra en la región. Por cierto, Suiza también es un paraíso fiscal para los ricos, que aprovechan la alta seguridad y las características bancarias anónimas del país para evadir impuestos y ocultar fondos potencialmente obtenidos de forma ilícita.

Además del franco suizo, dependiendo del desafío específico al que se enfrenta el mercado, el yen japonés y el dólar estadounidense (USD) también se consideran activos de refugio seguro. A menudo, el dólar estadounidense es el refugio seguro por defecto para las empresas que enfrentan incertidumbre monetaria local, ya que es la moneda de reserva mundial y la denominación de muchas transacciones comerciales internacionales.

En un año tan difícil para las acciones y los bonos como 2022, Morgan Stanley señaló que el dólar estadounidense, como se esperaba, desempeñó su papel de refugio seguro y ayudó a diversificar las carteras como resultado de su correlación negativa con las acciones globales. De hecho, la firma de banca de inversión señaló que la capacidad del dólar de refugio seguro para diversificarse incluso ha aumentado a medida que la correlación de 120 días entre el dólar estadounidense y las acciones estadounidenses alcanzó su punto más bajo desde abril de 2012.

Consideraciones Especiales

No se garantiza que los activos enumerados anteriormente mantengan su valor durante períodos de volatilidad del mercado. Además, lo que constituye un refugio cambia con el tiempo. Por ejemplo, si todo un sector de la economía tiene un mal desempeño, pero una empresa de ese sector tiene un buen desempeño, sus acciones pueden considerarse un refugio seguro.

Los inversores deben ejercer la debida diligencia al seleccionar inversiones de puerto seguro. Un activo que se considera un refugio seguro durante una recesión puede no ser necesariamente una buena inversión cuando los mercados bursátiles suben.

Línea de fondo

La inversión en puerto seguro puede ser una opción inteligente para muchos inversores. Sin embargo, es importante comprender que, si bien los refugios seguros pueden proporcionar estabilidad e incluso un mayor valor durante las desaceleraciones del mercado, también pueden proporcionar menores rendimientos durante períodos de fortaleza del mercado debido a un menor riesgo.