Definicion de Corrida de fondos: qué es, cómo funciona, ejemplo
Una **corrida de fondos** es un proceso en el que una empresa busca inversores para obtener financiamiento a cambio de acciones de la empresa. Funciona a través de la emisión de acciones o participaciones en la empresa a cambio de capital. Un ejemplo sería una startup que busca inversores para financiar su crecimiento.
¿Qué es el retiro de fondos del fondo?
Una corrida de fondos es una situación en la que un fondo de cobertura u otro conjunto de activos enfrenta un número cada vez mayor de solicitudes de reembolso por parte de los inversores. Las corridas de fondos pueden ocurrir por varias razones, pero generalmente son el resultado de un mal desempeño de los activos subyacentes. Este pobre desempeño alienta a los inversores a exigir la devolución de su dinero, lo que a su vez hace que el fondo cierre sus posiciones, lo que genera resultados aún peores y más reembolsos, lo que generalmente conduce al eventual cierre del fondo de cobertura.
Una corrida de fondos puede compararse con una corrida bancaria, en la que los depositantes acuden en masa para retirar todos sus depósitos a la vez, lo que provoca que el banco se quede sin efectivo y, finalmente, colapse.
Resultados clave
- Una corrida de fondos se produce cuando los inversores en una inversión conjunta, como un fondo de cobertura, de repente y de repente exigen la devolución de su dinero mediante el rescate.
- Los retiros masivos de fondos, a menudo causados por un desempeño deficiente, agravan los problemas, obligando a los administradores de fondos a abandonar posiciones a precios cada vez más desfavorables y provocando aún más reembolsos.
- En última instancia, una corrida de fondos podría llevar al cierre del fondo de cobertura y a su quiebra.
Comprensión de las contribuciones a los fondos
La corrida del fondo está ganando impulso a medida que los administradores de fondos se ven obligados a vender activos para cumplir con las demandas de reembolso. Estas ventas forzadas a menudo afectan negativamente el rendimiento del fondo, especialmente durante los mercados bajistas. Cuando el mercado cae, los administradores de fondos tienen que vender activos para obtener el efectivo necesario y, a menudo, tienen que vender con pérdidas. A medida que los reembolsos reducen aún más el rendimiento del fondo, más inversores se vuelven temerosos y exigen reembolsos, lo que provoca un ciclo de retroalimentación negativa que puede conducir al cierre del fondo en muchos casos.
Muchos fondos de cobertura protegen contra las corridas bursátiles permitiendo a los administradores suspender la capacidad de los inversores para recomprar activos durante un período determinado. Antes de la crisis financiera de 2008, tales suspensiones eran extremadamente raras porque indicaban a los inversores que el fondo estaba pasando apuros e incluso podría verse obligado a cerrar. Pero durante la crisis, muchos fondos de cobertura grandes y conocidos, como el Global Fund del pionero de los fondos de cobertura Paul Tudor Jones en las Islas Vírgenes Británicas, suspendieron los pagos para evitar una corrida del fondo.
Un ejemplo de retiro masivo de fondos de un fondo.
En 2008, Peloton Partners sufrió una clásica caída en su fondo de cobertura respaldado por hipotecas de 1.800 millones de dólares después de que el colapso de los precios inmobiliarios en Estados Unidos socavara gravemente las operaciones de Peloton. Peloton apostó contra el mercado de alto riesgo e invirtió fuertemente en hipotecas de alto nivel, lo que le permitió lograr un rendimiento del 87%. Pero incluso las inversiones de alto perfil de Peloton comenzaron a deteriorarse a medida que continuaba el colapso.
La empresa suspendió los pagos para evitar un éxodo de inversores, pero las medidas fueron demasiado pocas y demasiado tarde. En febrero de 2008, Peloton anunció que cerraría su fondo respaldado por hipotecas.
Las corridas de fondos no se limitan a los fondos de cobertura. En 2008, un conocido fondo mutuo del mercado monetario llamado Reserve Primary Fund sufrió una corrida debido a su inversión en deuda a corto plazo del fallido banco de inversión Lehman Brothers. Aunque el fondo retuvo sólo una parte de su inversión en deuda de Lehman, los inversores asustados retiraron casi dos tercios de los activos totales bajo gestión del fondo a los pocos días del colapso. El fondo suspendió los pagos, pero esto no fue suficiente para evitar su eventual colapso.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es una corrida de fondos?
Una corrida de fondos es una situación en la que un fondo de cobertura u otro conjunto de activos enfrenta un número cada vez mayor de solicitudes de reembolso por parte de los inversores. Las corridas de fondos pueden ocurrir por varias razones, pero generalmente son el resultado de un mal desempeño de los activos subyacentes. Este pobre desempeño alienta a los inversores a exigir la devolución de su dinero, lo que a su vez hace que el fondo cierre sus posiciones, lo que genera resultados aún peores y más reembolsos, lo que generalmente conduce al eventual cierre del fondo de cobertura.
Una corrida de fondos puede compararse con una corrida bancaria, en la que los depositantes acuden en masa para retirar todos sus depósitos a la vez, lo que provoca que el banco se quede sin efectivo y, finalmente, colapse.
Resultados clave
- Una corrida de fondos se produce cuando los inversores en una inversión conjunta, como un fondo de cobertura, de repente y de repente exigen la devolución de su dinero mediante el rescate.
- Los retiros masivos de fondos, a menudo causados por un desempeño deficiente, agravan los problemas, obligando a los administradores de fondos a abandonar posiciones a precios cada vez más desfavorables y provocando aún más reembolsos.
- En última instancia, una corrida de fondos podría llevar al cierre del fondo de cobertura y a su quiebra.
Comprensión de las contribuciones a los fondos
La corrida del fondo está ganando impulso a medida que los administradores de fondos se ven obligados a vender activos para cumplir con las demandas de reembolso. Estas ventas forzadas a menudo afectan negativamente el rendimiento del fondo, especialmente durante los mercados bajistas.
Muchos fondos de cobertura protegen contra las corridas bursátiles permitiendo a los administradores suspender la capacidad de los inversores para recomprar activos durante un período determinado.
Un ejemplo de retiro masivo de fondos de un fondo.
En 2008, Peloton Partners sufrió una caída en su fondo de cobertura respaldado por hipotecas después de que el colapso de los precios inmobiliarios en Estados Unidos socavara gravemente las operaciones de Peloton.
La empresa suspendió los pagos para evitar un éxodo de inversores, pero las medidas fueron demasiado pocas y demasiado tarde.
Las corridas de fondos no se limitan a los fondos de cobertura. En 2008, un conocido fondo mutuo del mercado monetario llamado Reserve Primary Fund sufrió una corrida debido a su inversión en deuda a corto plazo del fallido banco de inversión Lehman Brothers. Aunque el fondo retuvo sólo una parte de su inversión en deuda de Lehman, los inversores asustados retiraron casi dos tercios de los activos totales bajo gestión del fondo a los pocos días del colapso.
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