Definicion de Regla 10b-18 Definición y Principio de Cumplimiento
La Regla 10b-18 es una normativa de la SEC que regula las recompras de acciones por parte de las empresas, estableciendo ciertos principios y restricciones para garantizar un comportamiento ético y justo en el mercado de valores.
¿Qué es la Regla 10b-18?
La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que está diseñada para reducir la responsabilidad de las empresas (y sus compradores afiliados) cuando una empresa recompra acciones ordinarias de la empresa. La Regla 10B-18 se considera una disposición de “puerto seguro”. Un puerto seguro es una disposición legal que permite reducir o eliminar la responsabilidad legal o reglamentaria en determinadas situaciones cuando se cumplen determinadas condiciones. Si una empresa cumple con las cuatro condiciones de la Regla 10B-18 al recomprar acciones, la SEC no considerará que la transacción sea una violación de las disposiciones antifraude de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Comprensión de las reglas 10b – 18
La Regla 10B-18 proporciona información sobre la forma, el momento, el precio y el monto de las recompras de los emisores. Si bien el cumplimiento de esta regla es voluntario, si un emisor desea reducir o eliminar su responsabilidad regulatoria, debe cumplir diariamente con cada una de las cuatro condiciones. De lo contrario, los rescates no calificarán para el puerto seguro en esa fecha.
Resultados clave
- La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que está diseñada para reducir la responsabilidad de las empresas (y sus compradores afiliados) cuando una empresa recompra acciones ordinarias de la empresa.
- La Regla 10B-18 se considera una disposición de “puerto seguro”; El cumplimiento por parte de una empresa de los términos de la norma no es obligatorio, pero para reducir su responsabilidad, las empresas pueden seguir sus instrucciones en cuanto al método, momento, precio y volumen de recompra.
- Además de cumplir con las condiciones establecidas en la regla, la compañía también debe proporcionar información más detallada sobre la recompra de acciones trimestral y anualmente en presentaciones complementarias a la SEC, incluidos el Formulario 10-Q, el Formulario 10-K y el Formulario 20-F. . para cumplir los requisitos.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) introdujo la Regla 10B-18 en 1982. Su objetivo era ayudar al consejo de administración de una empresa a autorizar la recompra de un determinado número de acciones de la empresa. En 2003, la SEC modificó la norma para agregar requisitos adicionales para las empresas. Las empresas ahora deben revelar información más detallada sobre la recompra de acciones en presentaciones adicionales a la SEC, incluidos el Formulario 10-Q, el Formulario 10-K y el Formulario 20-F.
Hay cuatro condiciones que deben cumplirse para que una empresa (o sus afiliadas) reduzca su responsabilidad al recomprar acciones de la empresa. Primero, el emisor o afiliado debe comprar todas las acciones de un corredor o completar la transacción en el plazo de un día. En segundo lugar, existen ciertos requisitos en cuanto al momento de la compra. Un emisor que tenga un volumen promedio diario de negociación (ADTV) inferior a 1 millón de dólares por día o que tenga una flotación pública inferior a 150 millones de dólares no podrá negociar durante los últimos 30 minutos de negociación. Las empresas con mayor volumen promedio de negociación o flotación pública podrán negociar hasta los últimos 10 minutos. En tercer lugar, el emisor debe recomprar las acciones a un precio que no exceda la oferta independiente más alta o el último precio negociado. Finalmente, el emisor no puede comprar más del 25% del volumen promedio diario.
Además de cumplir con estos cuatro requisitos, las empresas también deben divulgar cierta información trimestralmente en el Formulario 10-Q y anualmente en el Formulario 10-K. La empresa deberá proporcionar una tabla que muestre varias estadísticas por mes. Estas estadísticas incluyen:
- Número total de acciones compradas
- Precio medio pagado por acción
- Número total de acciones compradas bajo programas de recompra anunciados públicamente
- La cantidad máxima de acciones (o monto máximo en dólares) que puede recomprar bajo estos programas.
Si bien la Regla 10B-18 proporciona un puerto seguro para las empresas siempre que cumplan con las disposiciones de la regla, la empresa también debe informar todas las recompras bajo las distintas reglas. Esta disposición de puerto seguro no se aplica si una empresa recompra acciones para eludir las leyes federales de valores.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es la Regla 10b-18?
La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que está diseñada para reducir la responsabilidad de las empresas (y sus compradores afiliados) cuando una empresa recompra acciones ordinarias de la empresa. La Regla 10B-18 se considera una disposición de “puerto seguro”. Si una empresa cumple con las cuatro condiciones de la Regla 10B-18 al recomprar acciones, la SEC no considerará que la transacción sea una violación de las disposiciones antifraude de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Comprensión de las reglas 10b – 18
La Regla 10B-18 proporciona información sobre la forma, el momento, el precio y el monto de las recompras de los emisores. Si bien el cumplimiento de esta regla es voluntario, si un emisor desea reducir o eliminar su responsabilidad regulatoria, debe cumplir diariamente con cada una de las cuatro condiciones.
Resultados clave
- La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que está diseñada para reducir la responsabilidad de las empresas (y sus compradores afiliados) cuando una empresa recompra acciones ordinarias de la empresa.
- La Regla 10B-18 se considera una disposición de “puerto seguro”; El cumplimiento por parte de una empresa de los términos de la norma no es obligatorio, pero para reducir su responsabilidad, las empresas pueden seguir sus instrucciones en cuanto al método, momento, precio y volumen de recompra.
- Además de cumplir con las condiciones establecidas en la regla, la compañía también debe proporcionar información más detallada sobre la recompra de acciones trimestral y anualmente en presentaciones complementarias a la SEC, incluidos el Formulario 10-Q, el Formulario 10-K y el Formulario 20-F. . para cumplir los requisitos.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) introdujo la Regla 10B-18 en 1982. Su objetivo era ayudar al consejo de administración de una empresa a autorizar la recompra de un determinado número de acciones de la empresa. En 2003, la SEC modificó la norma para agregar requisitos adicionales para las empresas. Las empresas ahora deben revelar información más detallada sobre la recompra de acciones en presentaciones adicionales a la SEC, incluidos el Formulario 10-Q, el Formulario 10-K y el Formulario 20-F.
Hay cuatro condiciones que deben cumplirse para que una empresa (o sus afiliadas) reduzca su responsabilidad al recomprar acciones de la empresa. Primero, el emisor o afiliado debe comprar todas las acciones de un corredor o completar la transacción en el plazo de un día. En segundo lugar, existen ciertos requisitos en cuanto al momento de la compra. Un emisor que tenga un volumen promedio diario de negociación (ADTV) inferior a 1 millón de dólares por día o que tenga una flotación pública inferior a 150 millones de dólares no podrá negociar durante los últimos 30 minutos de negociación. Tercero, el emisor debe recomprar las acciones a un precio que no exceda la oferta independiente más alta o el último precio negociado. Finalmente, el emisor no puede comprar más del 25% del volumen promedio diario.
Además de cumplir con estos cuatro requisitos, las empresas también deben divulgar cierta información trimestralmente en el Formulario 10-Q y anualmente en el Formulario 10-K. La empresa deberá proporcionar una tabla que muestre varias estadísticas por mes. Estas estadísticas incluyen:
- Número total de acciones compradas
- Precio medio pagado por acción
- Número total de acciones compradas bajo programas de recompra anunciados públicamente
- La cantidad máxima de acciones (o monto máximo en dólares) que puede recomprar bajo estos programas.
Si bien la Regla 10B-18 proporciona un puerto seguro para las empresas siempre que cumplan con las disposiciones de la regla, la empresa también debe informar todas las recompras bajo las distintas reglas. Esta disposición de puerto seguro no se aplica si una empresa recompra acciones para eludir las leyes federales de valores.
1. ¿Qué es la Regla 10b-18?
La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que está diseñada para reducir la responsabilidad de las empresas (y sus compradores afiliados) cuando una empresa recompra acciones ordinarias de la empresa. Se considera una disposición de «puerto seguro» que permite reducir o eliminar la responsabilidad legal o reglamentaria en ciertas situaciones cuando se cumplen determinadas condiciones.
2. ¿Cuáles son las condiciones que deben cumplirse para reducir la responsabilidad al recomprar acciones?
Las cuatro condiciones que deben cumplirse son: completar la transacción en un día, cumplir con los requisitos de compra de acuerdo al momento, no exceder el precio más alto independiente o el último precio negociado, y no comprar más del 25% del volumen promedio diario.
3. ¿Qué información deben divulgar las empresas además de cumplir con las condiciones de la Regla 10b-18?
Además de cumplir con las condiciones establecidas en la regla, las empresas deben proporcionar información más detallada sobre la recompra de acciones trimestral y anualmente en presentaciones complementarias a la SEC, incluidos el Formulario 10-Q, el Formulario 10-K y el Formulario 20-F.
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