Definicion de Capital privado en el sector inmobiliario: definición de inversión y rentabilidad
El **capital privado en el sector inmobiliario** se refiere a la inversión de fondos provenientes de inversores privados en propiedades o proyectos inmobiliarios, con el objetivo de obtener **rentabilidad** a través de la compra, gestión o financiación de activos inmobiliarios.
¿Qué es la propiedad de inversión privada?
Los bienes raíces de capital privado son una clase de activo alternativa que consiste en inversiones públicas y privadas mancomunadas administradas profesionalmente en los mercados inmobiliarios. La inversión inmobiliaria a través de capital privado implica la adquisición, financiación y propiedad (directa o indirecta) de bienes inmuebles o inmuebles a través de un fideicomiso de inversión.
Las propiedades de inversión privada no deben confundirse con un fideicomiso de inversión inmobiliaria, o REIT, que son acciones que cotizan en bolsa que representan inversiones inmobiliarias cuyos ingresos se generan principalmente a partir de los ingresos por alquiler de sus propiedades inmobiliarias.
Resultados clave
- Private Equity Real Estate es un fondo administrado profesionalmente que invierte en bienes raíces.
- A diferencia de los REIT, la inversión inmobiliaria de capital privado requiere una cantidad significativa de capital y puede que sólo esté disponible para inversores ricos o acreditados.
- Este tipo de inversión suele ser más riesgoso y costoso que otras formas de fideicomisos de inversión inmobiliaria, pero no son infrecuentes rendimientos del 8% al 10%.
Comprensión de las inversiones inmobiliarias directas
Los fondos de capital privado inmobiliario permiten a personas de alto patrimonio neto (HWNI) e instituciones como organizaciones benéficas y fondos de pensiones invertir en acciones y deuda asociadas con activos inmobiliarios.
Utilizando una estrategia de gestión activa, las empresas privadas de inversión inmobiliaria adoptan un enfoque diversificado en la propiedad inmobiliaria. Los socios generales (GP) invierten en diferentes tipos de propiedades en diferentes ubicaciones, que pueden variar desde nuevos desarrollos y tenencia de terrenos en bruto hasta la renovación completa de propiedades existentes o la inyección de efectivo en propiedades en dificultades.
Las inversiones inmobiliarias privadas generalmente se agrupan y pueden estructurarse como sociedades limitadas (LP), compañías de responsabilidad limitada (LLC), S-corps, C-corps, fideicomisos de inversión colectiva, REIT privados, cuentas de seguros separadas u otras estructuras legales.
Consideraciones Especiales
Invertir en bienes raíces de capital privado requiere que el inversionista tenga una visión a largo plazo y una inversión de capital inicial significativa: más de $250 000 inicialmente e inversiones posteriores a lo largo del tiempo. A los inversores se les ofrece poca flexibilidad y liquidez, ya que la ventana de compromiso de capital suele durar varios años.
Los períodos de bloqueo de propiedades de inversión privada a veces pueden durar más de una docena de años o más. Además, los pagos pueden ser lentos porque a menudo se pagan con cargo al flujo de caja y no mediante liquidación directa: los inversores no tienen derecho a exigir la liquidación. Además, los administradores de fondos suelen cobrar comisiones de 2 y 20, lo que les cuesta a los inversores el 2% de los activos invertidos por año más el 20% de las ganancias.
Las siguientes categorías de inversores invierten en bienes raíces de capital privado:
Los fondos creados para inversores individuales normalmente requieren que la inversión se financie en el momento en que se firma el acuerdo de inversión, mientras que los fondos creados para inversores institucionales requieren un compromiso de capital. Este capital se utiliza luego para realizar las inversiones adecuadas. Si no se realiza ninguna inversión durante el período de inversión especificado en el acuerdo, no se extrae nada de la obligación.
Invertir en bienes raíces a través de capital privado implica riesgos, pero también puede proporcionar altos rendimientos.
Ingresos por inversión directa en bienes raíces
A pesar de la falta de flexibilidad y liquidez, este tipo de inversión puede proporcionar un alto nivel potencial de ingresos con una fuerte apreciación de los precios. No son infrecuentes rendimientos anuales en el rango del 6% al 8% para las estrategias centrales y del 8% al 10% para las estrategias centrales plus.
Los retornos de estrategias oportunistas o de valor agregado pueden ser significativamente mayores. Sin embargo, la inversión inmobiliaria privada es bastante arriesgada y los inversores podrían perder toda su inversión si el fondo tiene un rendimiento inferior.
Los fondos de capital privado inmobiliario se hicieron populares en la década de 1990 en medio de la caída de los precios de las propiedades como una forma de adquirir propiedades a medida que caían sus valores. Anteriormente, la mayoría de las inversiones inmobiliarias institucionales estaban vinculadas a activos subyacentes.
Tipos de inversión directa en bienes raíces
Edificios de oficinas (oficinas de gran altura, urbanas, rurales y de jardín); inmuebles industriales (almacenes, instalaciones de investigación y desarrollo, oficinas flexibles o locales industriales); bienes raíces minoristas, centros comerciales (distrito, centros públicos y de poder); y los apartamentos multifamiliares (con jardín y de gran altura) son las inversiones inmobiliarias de capital privado más comunes.
También hay inversiones inmobiliarias de nicho, como viviendas para personas mayores o estudiantes, hoteles, espacios para almacenes, consultorios médicos, viviendas unifamiliares para poseer o alquilar, terrenos baldíos, espacios industriales y más.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la propiedad de inversión privada?
Respuesta: La inversión privada en bienes raíces es una clase de activos alternativa que consiste en inversiones públicas y privadas administradas profesionalmente en los mercados inmobiliarios. Implica la adquisición, financiación y propiedad (directa o indirecta) de bienes inmuebles a través de un fideicomiso de inversión.
2. ¿Cuáles son las consideraciones especiales en la inversión en bienes raíces de capital privado?
Respuesta: Invertir en bienes raíces de capital privado requiere una visión a largo plazo y una inversión de capital inicial significativa. Los períodos de bloqueo pueden durar varios años o más, con poca flexibilidad y liquidez. Además, los administradores de fondos suelen cobrar comisiones de gestión y de rendimiento.
3. ¿Cuáles son los tipos de inversión directa en bienes raíces que son comunes en la inversión privada?
Respuesta: Las inversiones inmobiliarias de capital privado más comunes incluyen edificios de oficinas, inmuebles industriales, bienes raíces minoristas, centros comerciales, y apartamentos multifamiliares. También existen opciones de inversión de nicho como viviendas para personas mayores, hoteles, consultorios médicos, terrenos baldíos, y más.
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