Hipoteca de ajuste del nivel de precios (PLAM): significado, ventajas y desventajas

¿Qué es una Hipoteca de Ajuste del Nivel de Precios (PLAM)?

Una Hipoteca de Ajuste del Nivel de Precios (PLAM) es una hipoteca con pagos graduales. El monto principal se ajusta a la inflación. En este tipo único de hipoteca, el banco o prestamista no cambiará la tasa de interés, pero revisará el monto principal pendiente del comprador en función de la tasa de inflación más amplia, que se calcula a partir de un índice de precios.

La mayoría de las hipotecas tienen tasas de interés ajustables, que varían según las tasas de interés fijas o ciertos índices de mercado. Con estas hipotecas convencionales el saldo permanece fijo. Sin embargo, con las hipotecas de precio ajustado, el interés permanece fijo pero el saldo de capital pendiente fluctúa.

¿Cómo funciona una Hipoteca de Ajuste de Nivel de Precios (PLAM)?

Con una hipoteca de ajuste del nivel de precios (PLAM), los prestamistas recuperan su capital, una cierta cantidad de intereses y un precio adicional para cubrir el costo de la inflación. En condiciones económicas normales, la inflación hace que el costo original de una vivienda aumente con el tiempo. Este aumento gradual puede ser significativo si se produce en el transcurso de una hipoteca a diez años.

Los aumentos en el valor líquido, o el valor del valor líquido del propietario de su vivienda, generalmente compensan los aumentos en el valor de la vivienda. En otras palabras, es el valor de mercado actual de la propiedad menos los gravámenes adjuntos a la propiedad.

Con muchas hipotecas de tasa ajustable (ARM), el prestamista deja fijo el saldo de capital pendiente del comprador de vivienda, pero ajusta la tasa de interés del préstamo en función de índices clave del mercado. Bajo PLAM, el prestamista esencialmente invierte esta ecuación. No modificarán la tasa de interés, pero ajustarán periódicamente el monto principal pendiente del comprador en función de la tasa de inflación.

Antes de abrir una hipoteca ajustada al nivel de precios (PLAM), el comprador de la vivienda y el prestamista llegarán a un acuerdo sobre la frecuencia con la que el prestamista debe realizar ajustes por inflación. En la mayoría de los casos, los ajustes se realizan mensualmente. El prestamista realiza estos ajustes en función de los movimientos de un índice de precios relevante, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Ventajas y desventajas de una hipoteca de ajuste del nivel de precios (PLAM)

Una hipoteca de precio ajustado ofrece beneficios tanto para el comprador como para el prestamista. El comprador de vivienda puede beneficiarse de mantener la tasa de interés constantemente baja durante toda la vigencia del préstamo. Esta consistencia de tasas bajas ayuda a que las hipotecas sean asequibles en todas las etapas.

Debido a que el prestamista no tiene en cuenta de antemano los aumentos esperados de la inflación en la estructura hipotecaria, el prestatario comienza con una tasa de interés más baja y pagos hipotecarios mensuales más bajos que con muchas hipotecas convencionales. Además, el prestatario no tendrá que hacer frente a un aumento repentino y significativo del préstamo hipotecario en el futuro, ya que el prestamista nunca aumentará el tipo de interés del préstamo.

El prestamista se beneficia de la capacidad de aumentar el saldo del préstamo en función del aumento de la inflación. Con el tiempo, la inflación afecta prácticamente a todos los precios de la economía. De lo contrario, especialmente en el caso de las hipotecas que duran décadas, la inflación reducirá lentamente el valor de los pagos hipotecarios que el prestamista recibe del prestatario. A medida que el valor de la vivienda hipotecada aumenta mientras el pagaré permanece sin cambios, el prestamista obtiene menos ganancias con el préstamo.

Una de las desventajas del PLAM es que los prestatarios tienen pagos menos predecibles. Siempre que la inflación haga que aumente el monto principal pendiente, el banco también revisará al alza el pago mensual del prestatario. Este cambio significa que los propietarios de viviendas con PLAM enfrentan la perspectiva de un pequeño aumento mensual en sus pagos durante la vigencia del préstamo. Tener pagos hipotecarios variables puede dificultar que los propietarios planifiquen y presupuestan los gastos. Por esta razón, los PLAM son menos adecuados para prestatarios que viven con ingresos fijos.