Coeficiente de retorno: definición, fórmula de cálculo, ejemplo

Definicion de Coeficiente de retorno: definición, fórmula de cálculo, ejemplo

El coeficiente de retorno es un indicador que mide la rentabilidad de una inversión con respecto al capital inicial. Se calcula dividiendo la ganancia obtenida entre la inversión inicial. Su fórmula es:
Coeficiente de retorno = (Ganancia – Inversión) / Inversión
Por ejemplo, si se invierten $100 y se obtiene una ganancia de $50, el coeficiente de retorno sería 0.5, lo que indica que la inversión generó un retorno del 50%.

¿Cuál es la tasa de retorno?

El índice de rentabilidad es un índice de análisis fundamental que mide cuántas ganancias se retienen después de pagar los dividendos. A menudo se la conoce como tasa de retención. La relación opuesta, que mide los dividendos pagados como porcentaje de las ganancias, se conoce como relación de pago.

Fórmula para el coeficiente de retorno:

El índice de pago se calcula restando el índice de dividendos anuales por acción y las ganancias por acción (EPS) de 1. Por otro lado, se puede calcular determinando los fondos restantes después de calcular el índice de pago de dividendos.

$\text{Tasa de retención}=\frac{\text{Beneficio neto } -\text{ Dividendos}}{\text{Beneficio neto}}$

Por acción, la tasa de retención se puede expresar como:

$1-\frac{\text{Dividendos por acción}}{\text{EPS}}$

Por ejemplo, una empresa que reporta ganancias por acción de $10 y dividendos de $2 por acción tendría una tasa de pago de dividendos del 20% y una tasa de rendimiento del 80%.

¿Qué significa la tasa de retorno?

La tasa de retorno es una medida de qué parte de las ganancias se retienen en el negocio en lugar de pagarse a los inversores. Las empresas más jóvenes tienden a tener tasas de retorno más altas. Estas empresas de rápido crecimiento están más centradas en el desarrollo empresarial. Las empresas más maduras no dependen tanto de la reinversión de ganancias para expandir sus operaciones. La proporción es del 100% para las empresas que no pagan dividendos y de cero para las empresas que pagan todos sus ingresos netos en forma de dividendos.

Resultados clave

El índice de retorno es un índice de análisis fundamental que mide qué parte de una ganancia se retiene después de que se pagan los dividendos. Esta es una medida de cuántas ganancias se retienen en el negocio en lugar de pagarse a los inversores.
Las tasas de retención más altas indican la confianza de la gerencia en períodos de alto crecimiento y condiciones económicas comerciales favorables. Los cálculos de índices de retorno más bajos indican cautela sobre futuras oportunidades de crecimiento empresarial o satisfacción con las tenencias de efectivo actuales.
Se le conoce más comúnmente como índice o tasa de retención.
La proporción es del 100% para las empresas que no pagan dividendos y de cero para las empresas que pagan todos sus ingresos netos en forma de dividendos.

Usar la tasa de retorno es más útil cuando se comparan empresas de la misma industria. Diferentes mercados requieren diferentes usos de las ganancias. Por ejemplo, no es raro que las empresas de tecnología tengan un ratio de retorno de 1 (es decir, 100%). Esto indica que no se pagan dividendos y que todas las ganancias se retienen para el crecimiento empresarial.

La tasa de retorno representa la porción de las ganancias retenidas que potencialmente podrían convertirse en dividendos. Las tasas de retención más altas indican la confianza de la gerencia en períodos de alto crecimiento y condiciones económicas comerciales favorables. Los cálculos de índices de retorno más bajos indican cautela sobre futuras oportunidades de crecimiento empresarial o satisfacción con las tenencias de efectivo actuales.

Preferencias de los inversores

La tasa de retorno es una métrica útil para determinar en qué están invirtiendo las empresas. Los inversores que prefieren la distribución de efectivo evitan empresas con altos índices de rentabilidad. Sin embargo, las empresas con un retorno de la inversión más alto pueden tener mayores posibilidades de obtener ganancias de capital mediante el aumento de los precios de las acciones a medida que la organización crece. Los inversores ven los cálculos de tasas de rendimiento estables como indicadores de la actual toma de decisiones estable que pueden ayudar a dar forma a las expectativas futuras.

Esta proporción suele ser mayor para las empresas en crecimiento que están experimentando un rápido crecimiento de ingresos y ganancias. Una empresa en crecimiento optará por volver a invertir las ganancias en su negocio si cree que puede recompensar a sus accionistas aumentando los ingresos y las ganancias a un ritmo más rápido que el que los accionistas podrían lograr invirtiendo el producto de sus dividendos.

Influencia del liderazgo

Dado que la administración determina el monto en dólares de los dividendos pagados, influye directamente en la tasa de rendimiento. Alternativamente, calcular el índice de rentabilidad requiere el uso de EPS, que se ve afectado por el método contable elegido por la empresa. Por lo tanto, la tasa de retorno está fuertemente influenciada por sólo unas pocas variables dentro de la organización.

Ejemplo de tasa de retorno

Por ejemplo, el 29 de noviembre de 2017, The Walt Disney Company anunció un dividendo en efectivo semestral de 0,84 dólares por acción a los accionistas registrados el 11 de diciembre, pagadero el 11 de enero.A partir del año fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2017, la empresa obtuvo unas ganancias por acción de 5,73 dólares.Por lo tanto, la tasa de retorno (retención) es 1 – ($0,84/$5,73) = 0,8534, o 85,34%.

El índice de retención es el concepto inverso del índice de pago de dividendos. El índice de pago de dividendos mide el porcentaje de las ganancias obtenidas que una empresa paga a sus accionistas. Se calcula simplemente como dividendos por acción divididos por ganancias por acción (EPS). Usando el ejemplo de Disney anterior, la proporción de pago sería $0,84/$5,73 = 14,66%. Esto tiene sentido intuitivo porque sabes que la empresa se queda con el dinero que no paga. Del ingreso neto total de 8.980 millones de dólares, Disney pagará el 14,66% y retendrá el 85,34%.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Cuál es la fórmula para el coeficiente de retorno?
La fórmula para el coeficiente de retorno es: «Tasa de retención» = (Beneficio neto – Dividendos) / Beneficio neto. Por acción, se puede expresar como: 1 – (Dividendos por acción / EPS).

2. ¿Qué significa la tasa de retorno?
La tasa de retorno es una medida de qué parte de las ganancias se retienen en el negocio en lugar de pagarse a los inversores. Las empresas más jóvenes tienden a tener tasas de retorno más altas, indicando un enfoque en el crecimiento empresarial, mientras que las empresas maduras no dependen tanto de la reinversión de ganancias.

3. ¿Cómo influye el liderazgo en la tasa de retorno?
La administración de una empresa determina el monto de los dividendos pagados, lo que influye directamente en la tasa de retorno. Además, el método contable elegido por la empresa también afecta la tasa de retorno, ya que se calcula utilizando el EPS.

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