Pfandbriefe: qué significa, cómo funciona

¿Qué es Pfandbrife?

Pfandbriefe es un tipo de bono garantizado emitido por bancos hipotecarios alemanes y respaldado por activos a largo plazo. Estos tipos de bonos representan el segmento más grande del mercado de deuda privada alemán y se consideran los instrumentos de deuda más seguros del mercado privado.

El único término es «pfandbrief».

Entendiendo el Pfandbriefe

Un Pfandbrief es un tipo de bono garantizado. Un bono garantizado es un título de deuda común en Europa. Lo emite un banco o un administrador hipotecario y está respaldado por un conjunto de activos que pueden cubrir reclamaciones en cualquier momento si el emisor incumple. Una institución financiera compra inversiones que generan efectivo, generalmente hipotecas o préstamos del sector público, agrupa las inversiones y emite bonos respaldados por el efectivo que fluye de la inversión. Una institución puede reemplazar préstamos en mora o pagados anticipadamente con préstamos productivos para minimizar el riesgo de que los activos subyacentes no funcionen como se esperaba. Dado que los préstamos subyacentes de un bono garantizado permanecen en el balance consolidado de la institución financiera que emite los bonos, los inversores que poseen los bonos aún pueden recibir pagos de intereses programados de los activos subyacentes de los bonos, así como el importe del principal adeudado al vencimiento de el bono si el banco emisor se declara insolvente. Debido a esta capa adicional de protección, los bonos garantizados suelen tener una calificación AAA.

El mayor mercado de bonos garantizados en circulación del mundo es el pfandbrief de Alemania, que nunca ha entrado en default en sus más de 200 años de historia. Pfandbrief, que constituye el segmento más grande del mercado de deuda alemán, es un bono garantizado con una calificación de grado de inversión que tiene una prima de rendimiento en comparación con los bonos soberanos. La clase de deuda de Pfandbriefe es similar a los valores respaldados por hipotecas (MBS) en los Estados Unidos.

Las entidades que pueden emitir bonos garantizados en Alemania incluyen:

• Bancos del sector público cuyos activos de seguros representan derechos frente al sector público. Los préstamos están cubiertos por informes públicos de los gobiernos federal, estatal y municipal o garantías emitidas por estas autoridades.
• Bancos hipotecarios privados cuyos conjuntos de garantías son préstamos garantizados por garantías inmobiliarias, como hipotecas y terrenos. Los Pfandbriefe hipotecarios se utilizan para financiar préstamos inmobiliarios.
• Ship Pfandbrief, garantizado por hipotecas navales, que sólo pueden utilizarse como cobertura hasta el primer 60 por ciento del valor del barco (valor de la hipoteca) establecido por el banco Pfandbrief.
• Pfandbriefe de aviones garantizados por hipoteca de aviones. Las instituciones financieras del mercado alemán pueden utilizar este Pfandbrief para refinanciar préstamos para aviones.

Pfandbrief está regulado por la Ley Pfandbrief, aprobada en 2005. La ley proporciona al administrador concursal y al administrador del fondo común designado al inicio del procedimiento de insolvencia contra Pfandbrief Bank una variedad de opciones para proporcionar la liquidez necesaria para garantizar el pago puntual de Pfandbrief. La ley también establece que el avalúo que servirá de base para determinar el valor de un préstamo hipotecario deberá ser realizado por un tasador que no intervenga en la decisión del préstamo y que deberá tener la experiencia y conocimientos profesionales necesarios para emitir un préstamo hipotecario. estimación del costo del préstamo.

El término Jumbo Pfandbriefe se utiliza para referirse al segmento más grande y líquido del mercado de Pfandbriefe y debe tener un volumen pendiente mínimo de mil millones de euros.

¿Qué es Pfandbrife?

Pfandbriefe es un tipo de bono garantizado emitido por bancos hipotecarios alemanes y respaldado por activos a largo plazo. Estos tipos de bonos representan el segmento más grande del mercado de deuda privada alemán y se consideran los instrumentos de deuda más seguros del mercado privado.

Entendiendo el Pfandbriefe

Un Pfandbrief es un tipo de bono garantizado. Un bono garantizado es un título de deuda común en Europa.

El mayor mercado de bonos garantizados en circulación del mundo es el pfandbrief de Alemania, que nunca ha entrado en default en sus más de 200 años de historia.

Las entidades que pueden emitir bonos garantizados en Alemania incluyen:

• Bancos del sector público cuyos activos de seguros representan derechos frente al sector público. Los préstamos están cubiertos por informes públicos de los gobiernos federal, estatal y municipal o garantías emitidas por estas autoridades.
• Bancos hipotecarios privados cuyos conjuntos de garantías son préstamos garantizados por garantías inmobiliarias, como hipotecas y terrenos. Los Pfandbriefe hipotecarios se utilizan para financiar préstamos inmobiliarios.
• Ship Pfandbrief, garantizado por hipotecas navales, que sólo pueden utilizarse como cobertura hasta el primer 60 por ciento del valor del barco (valor de la hipoteca) establecido por el banco Pfandbrief.
• Pfandbriefe de aviones garantizados por hipoteca de aviones. Las instituciones financieras del mercado alemán pueden utilizar este Pfandbrief para refinanciar préstamos para aviones.

Pfandbrief está regulado por la Ley Pfandbrief, aprobada en 2005.

El término Jumbo Pfandbriefe se utiliza para referirse al segmento más grande y líquido del mercado de Pfandbriefe y debe tener un volumen pendiente mínimo de mil millones de euros.