Definicion de Ingresos del propietario: qué es, cómo funciona, pros y contras
Los ingresos del propietario se refieren a los beneficios financieros que obtiene el dueño de un negocio o propiedad. Este flujo de ingresos puede provenir de alquileres, ventas, inversiones, entre otros. Tiene ventajas como generar ingresos pasivos, pero también conlleva riesgos como la fluctuación del mercado.
¿Cuál es la devolución del propietario?
La tasa de crecimiento de las ganancias del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias del propietario (flujo de efectivo libre) durante un período de tiempo específico, generalmente un año.
Resultados clave
- La tasa de crecimiento de las ganancias del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias del propietario (flujo de efectivo libre) durante un período de tiempo específico, generalmente un año.
- Nos indica el valor en efectivo real que se espera que la empresa produzca y que podrá gastar utilizando datos financieros actuales.
- Sin embargo, el índice de kilometraje de ganancias del propietario supone que el desempeño financiero de una empresa se mantiene estable, por lo que no se puede aplicar a empresas con flujos de ingresos irregulares.
Comprender la rentabilidad del propietario
La tasa de ingresos del propietario es un término compuesto por dos componentes separados: ingresos del propietario y tasa de mudanza. Para entender cómo funciona esto, primero hay que entender qué significa cada uno de ellos.
Curso de lanzamiento
La tasa de kilometraje es un método para predecir el desempeño financiero futuro de una empresa basándose en datos pasados. Digamos que una empresa registró 100 millones de dólares en ingresos en su trimestre más reciente. Utilizando esta información como predictor del desempeño futuro, podríamos decir que se espera que las ventas sean de $400 millones este año, o que las ventas serán de $400 millones.
ingresos del propietario
Luego están los rendimientos para los propietarios: el método de valoración preferido por el gurú de las inversiones Warren Buffett. Los ingresos netos (NIE) reciben mucha atención de los inversores, pero no siempre reflejan completamente la cantidad real en dólares que una empresa tiene en sus arcas para distribuir a los propietarios y mejorar el valor para los accionistas.
Esto es lo que quieren lograr los propietarios de ingresos. Buffett afirmó que el valor de una empresa es simplemente la suma de los flujos de efectivo netos (rendimientos a los propietarios) que se espera generar durante la vida del negocio, menos cualquier reinversión de ganancias. En su carta anual de 1986 a los accionistas de Berkshire Hathaway, Buffett dio una idea de los rendimientos de los propietarios y cómo deberían calcularse:
“Si pensamos en estas preguntas, podemos obtener una idea de lo que podría llamarse 'ganancias del propietario'. Son (a) las ganancias reportadas más (b) la depreciación, el agotamiento, la amortización y ciertos otros gastos no monetarios, como los Artículos de la Compañía No. (1) y (4), menos el monto promedio anual de los costos capitalizados de propiedad, planta y equipo, etc… que la empresa necesita para mantener plenamente su posición competitiva a largo plazo y su volumen unitario (si la empresa requiere capital de trabajo adicional para mantener su posición competitiva y su volumen unitario, este aumento también debe incluirse en el párrafo (c) . Sin embargo, las empresas que utilizan el método de inventario LIFO normalmente no requieren capital de trabajo adicional si el volumen de la unidad no cambia).»
En otras palabras, ganancias del propietario = ganancias reportadas + depreciación, amortización +/- otros gastos no monetarios – costos promedio de capital de mantenimiento anual +/- cambios en el capital de trabajo. La cifra resultante pretende informarnos sobre la cantidad de valor que crea la empresa y cuánto se devuelve a los accionistas. Esto suele ser similar al flujo de caja libre (FCF): el efectivo que genera una empresa después de contabilizar las salidas de efectivo para respaldar las operaciones y mantener sus activos de capital.
Ventajas y desventajas de calcular los ingresos del propietario.
Las ganancias de los propietarios son una métrica importante que los inversores pueden utilizar para evaluar la salud financiera de una empresa. Un aumento en las ganancias del propietario normalmente indica que las ganancias posteriores de la empresa serán buenas. Por lo tanto, estimar la tasa exacta de crecimiento de las ganancias de los propietarios puede ser muy importante para predecir el desempeño a largo plazo de una empresa.
El problema es que las tendencias de las ganancias de los propietarios no siempre son confiables, precisamente porque se da por sentado que el desempeño financiero de una empresa permanece constante durante todo el período. Por ejemplo, supongamos que después de tres trimestres la empresa reporta ganancias para el propietario de 9 millones de dólares. Suponiendo que el desempeño se mantenga estable, la tasa de crecimiento de los ingresos de los propietarios de la compañía para el año fiscal será de $12 millones ($3 millones por trimestre).
Esta valoración puede ser difícil de estimar si la empresa opera en una industria sujeta a estacionalidad. En tales casos, los ingresos del propietario durante un período pueden no ser aplicables a todo el período.
Importante
La tasa de cambio de las ganancias del propietario es incorrecta cuando se aplica a empresas cuyo desempeño financiero fluctúa de un trimestre a otro.
Las cifras de ventas no tienen en cuenta las mayores ventas asociadas con el lanzamiento de nuevos productos, que son comunes para muchas empresas de tecnología, ni las grandes ventas únicas.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Cuál es la devolución del propietario?
La devolución del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias del propietario (flujo de efectivo libre) durante un período de tiempo específico, generalmente un año.
2. ¿Qué es la tasa de ingresos del propietario?
La tasa de ingresos del propietario es un término compuesto por dos componentes separados: ingresos del propietario y tasa de mudanza. Es un método para predecir el desempeño financiero futuro de una empresa basándose en datos pasados.
3. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de calcular los ingresos del propietario?
Las ganancias de los propietarios son una métrica importante que los inversores pueden utilizar para evaluar la salud financiera de una empresa. Sin embargo, las tendencias de las ganancias del propietario no siempre son confiables, precisamente porque se da por sentado que el desempeño financiero de una empresa permanece constante durante todo el período.
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