Privilegio de sobresuscripción

¿Qué es el privilegio de sobresuscripción?

El privilegio de sobresuscripción se extiende a los accionistas de una empresa cuando se emiten derechos o warrants. Este privilegio permite a los accionistas comprar las acciones restantes después de que otros accionistas hayan tenido la oportunidad de comprarlas.

DESCUBRE Privilegios de sobresuscripción

Los privilegios de sobresuscripción se extienden a los accionistas existentes. En una oferta de derechos, una empresa normalmente ofrece a sus accionistas existentes el derecho a comprar una cantidad específica de acciones con un descuento sobre el precio actual de la acción durante un período de tiempo específico. Debido a que las empresas emiten acciones para recaudar dinero, y no vender todas las acciones nuevas en una emisión puede resultar en una subcapitalización de la empresa, una emisión de derechos a veces utiliza una forma de plan de contingencia para los accionistas que deciden no ejercer su derecho a comprar nuevas acciones. . Los privilegios de sobresuscripción otorgan a los accionistas derechos adicionales para comprar un porcentaje específico de acciones no utilizadas.

La sobresuscripción generalmente describe una situación en la que la demanda excede la oferta de acciones recién emitidas. En el caso de los privilegios de sobresuscripción, las empresas suponen que se producirá una sobresuscripción entre los accionistas que deseen ejercer su derecho a comprar nuevas acciones. En muchos casos, este requisito surge del deseo de los accionistas de mantener su propiedad proporcional de las acciones de la empresa, junto con los derechos de voto que las acompañan. Las ofertas de derechos explican esto mediante la emisión de derechos y privilegios sobresuscritos en proporción a los activos actuales de los accionistas.

Selección de accionistas durante la emisión de derechos

Las empresas utilizan las emisiones de derechos para recaudar efectivo de los accionistas existentes, a menudo para pagar deudas existentes, realizar una compra única de capital a gran escala o resolver un problema de flujo de efectivo. La emisión de una nueva acción provoca dilución porque cuantas más acciones estén disponibles en general, menor será el valor de una acción determinada como proporción del total. Los accionistas actuales que deseen mantener sus participaciones proporcionales deben comprar una cantidad de acciones nuevas igual a la proporción de acciones que poseen. Sin embargo, además, los accionistas deben considerar la posible pérdida de valor de sus activos actuales al decidir si el precio reducido ofrecido por las nuevas acciones tiene sentido.

Los inversores también deben examinar las razones para emitir derechos antes de ejercerlos. Las cuestiones de derechos pueden ser una señal de problemas financieros, especialmente cuando las empresas se ven incapaces de pagar sus deudas existentes. Sin embargo, las ofertas de derechos no siempre indican una empresa en problemas. Los inversores inteligentes investigarán para asegurarse de tener una comprensión completa de los beneficios y riesgos asociados con la compra de acciones con descuento ofrecidas en una emisión de derechos.

En general, los accionistas que proponen una emisión de derechos tienen tres opciones: pueden ejercer sus derechos, ignorarlos y sufrir dilución o, en algunos casos, vender los derechos a otros accionistas o devolverlos al asegurador.