Definicion de Fuera del dinero: conceptos básicos y ejemplos de opciones
Fuera del dinero: conceptos básicos y ejemplos de opciones
¿Qué es Fuera del Dinero (OTM)?
Fuera del dinero (OTM) es una expresión utilizada para describir un contrato de opciones que contiene únicamente valor fuera del dinero. Estas opciones tendrán un delta inferior a 0,50.
Una opción de compra OTM tendrá un precio de ejercicio mayor que el precio de mercado del activo subyacente. Alternativamente, una opción de venta OTM tiene un precio de ejercicio inferior al precio de mercado del activo subyacente.
Las opciones OTM se pueden contrastar con las opciones at-the-money (ITM).
Resultados clave
- Out-of-the-money también se conoce como OTM, lo que significa que la opción no tiene valor intrínseco, solo valor extrínseco.
- Una opción de compra se considera OTM si el precio subyacente cotiza por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra. Una opción de venta se considera OTM si el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción de venta.
- Una opción también puede ser in the money o at the money.
- Las opciones OTM son más baratas que las opciones ITM o ATM. Esto se debe a que las opciones ITM tienen un valor intrínseco y las opciones ATM están muy cerca del valor intrínseco.
Wikieconomia / Julie Bang
Conceptos básicos de opciones
Para una prima, las opciones sobre acciones dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender las acciones subyacentes a un precio acordado antes de una fecha acordada. Este precio acordado se denomina precio de ejercicio y la fecha acordada se denomina fecha de vencimiento.
Una opción para comprar el activo subyacente se denomina opción de compra y una opción para vender el activo subyacente se denomina opción de venta. Un comerciante puede comprar una opción de compra si espera que el precio del activo subyacente supere el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Por el contrario, una opción de venta permite a un operador beneficiarse de una caída en el precio de un activo. Debido a que derivan su valor del valor del título subyacente, las opciones son derivados.
La opción puede ser OTM, ITM o al dinero (ATM). Una opción de cajero automático es una opción en la que el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente son iguales o muy cercanos a iguales.
Opciones fuera del dinero
Puede determinar si una opción es OTM determinando cuál es el precio actual del activo subyacente en relación con el precio de ejercicio de esa opción. Para una opción de compra, si el precio subyacente está por debajo del precio de ejercicio, la opción es OTM. Para una opción de venta, si el precio subyacente es mayor que el precio de ejercicio, entonces la opción es OTM. Una opción fuera del dinero no tiene valor intrínseco, sino sólo valor extrínseco, o de tiempo.
Quedarse sin dinero no significa que el comerciante no pueda beneficiarse de esta opción. Cada opción tiene un costo, llamado prima. Es posible que un operador haya comprado una opción fuera del dinero, pero la opción ahora se acerca a estar dentro del dinero (ITM). Esta opción podría terminar valiendo más de lo que el comerciante pagó por ella, incluso si actualmente no tiene dinero. Sin embargo, al vencimiento la opción deja de tener valor si es OTM. Por lo tanto, si la opción es OTM, el comerciante deberá venderla antes de su vencimiento para recuperar el valor extrínseco restante.
Considere una acción que se cotiza a 10 dólares. Para una acción de este tipo, las opciones de compra con un precio de ejercicio superior a 10 dólares serían opciones de compra OTM, y las opciones de venta con un precio de ejercicio inferior a 10 dólares serían opciones de venta OTM.
Por lo general, no vale la pena ejercer las opciones OTM porque el mercado actual ofrece un nivel de negociación que es más atractivo que el precio de ejercicio de la opción.
Sin dinero versus dinero
Una opción está en el dinero (ITM) cuando el precio de mercado actual del activo subyacente está por encima del precio de ejercicio de una opción de compra o por debajo del precio de ejercicio de una opción de venta. Por ejemplo, si el precio de mercado de una acción es $60 por acción y el precio de ejercicio de una opción de compra es $50 por acción, entonces la opción es ITM porque el titular de la opción puede ejercer la opción y comprar la acción a $50 por acción. que es inferior al precio actual del mercado. De manera similar, si el precio de mercado de una acción es de $40 por acción y el precio de ejercicio de una opción de venta es de $50 por acción, entonces la opción es ITM porque el titular de la opción puede ejercerla y vender la acción a $50 por acción, que es más alto. que el precio actual del mercado.
Se dice que una opción está fuera de dinero (OTM) cuando el precio de mercado actual del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio de una opción de compra o por encima del precio de ejercicio de una opción de venta. Por ejemplo, si el precio de mercado de una acción es de 40 dólares por acción y el precio de ejercicio de una opción de compra es de 50 dólares por acción, entonces la opción es OTM porque el titular de la opción no puede ejercerla actualmente para obtener ganancias. De manera similar, si el precio de mercado de una acción es de $60 por acción y el precio de ejercicio de una opción de venta es de $50 por acción, entonces la opción es OTM porque el titular de la opción no puede ejercerla actualmente para obtener ganancias.
Las opciones ITM suelen tener una prima más alta que las opciones OTM porque le dan al titular el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio favorable. Sin embargo, es importante señalar que el valor de una opción también se ve afectado por otros factores como
Opciones de dinero y delta
Delta es una medida de riesgo que estima el cambio en el precio de una opción si el valor subyacente cambia en 1 dólar.
Las opciones OTM tienen un delta inferior a 0,50 en valor absoluto, mientras que las opciones ITM tienen un delta superior a 0,50. Una opción cuyo precio de ejercicio es igual o muy cercano al precio de mercado subyacente se denomina «at the money» (ATM). Las opciones de cajeros automáticos tienen un delta cercano a 0,50.
Ejemplo de opción fuera del dinero
Un comerciante quiere comprar una opción de compra sobre acciones de Vodafone. Seleccionan una opción de compra con un precio de ejercicio de 20 dólares. La opción vence en cinco meses y vale 0,50 dólares. Esto les da derecho a comprar 100 acciones antes de que expire la opción. El costo total de la opción es de $50 (100 acciones multiplicadas por $0,50) más la comisión comercial. La acción se cotiza actualmente a 18,50 dólares.
Al comprar una opción, no hay razón para ejercerla porque al ejercer la opción, el operador debe pagar 20 dólares por acción, aunque actualmente puede comprarla al precio de mercado de 18,50 dólares. Aunque esta opción es OTM, todavía no tiene valor, ya que todavía existe la posibilidad de obtener ganancias vendiendo la opción en lugar de ejercerla.
Por ejemplo, un comerciante acaba de pagar 0,50 dólares por la posibilidad de que el precio de las acciones supere los 20 dólares en los próximos cinco meses. Antes del vencimiento, la opción todavía tendrá algún valor extrínseco, que se refleja en la prima o valor de la opción. Es posible que el precio del activo subyacente nunca alcance los 20 dólares, pero la prima de la opción puede aumentar a 0,75 dólares o 1 dólar si se acerca a ese precio. Por lo tanto, el comerciante aún puede beneficiarse de la opción OTM vendiéndola con una prima más alta de la que pagó por ella.
Si el precio de las acciones sube a 22 dólares (ahora una opción ITM), vale la pena ejercerla. La opción les da derecho a comprar a 20 dólares, y el precio de mercado actual es 22 dólares. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado actual se conoce como valor intrínseco, que es de 2 dólares.
En este caso, nuestro comerciante recibe una ganancia o beneficio neto. Pagaron $0,50 por la opción y la opción ahora vale $2. Luego reciben una ganancia o ventaja de $1,50. Pero, ¿qué pasa si la acción sube a 20,25 dólares sólo después de que expire la opción? En este caso, la opción sigue siendo ITM, pero el comerciante realmente pierde dinero. Pagaron $0,50 por la opción, pero la opción ahora solo vale $0,25, lo que resulta en una pérdida de $0,25 ($0,50 – $0,25).
¿Qué sucede con una opción out-of-the-money al vencimiento?
Al vencimiento, las opciones fuera del dinero pierden valor.
¿Por qué las opciones fuera del dinero tienen valor hasta que caducan?
Las opciones fuera del dinero todavía tienen valor temporal (extrínseco). Esto se debe a que existe cierta posibilidad de que la opción caduque en la fecha de vencimiento. Por lo tanto, cuanto más tiempo transcurra hasta el vencimiento, más valiosa será una salida fuera del dinero, en igualdad de condiciones, ya que cuanto más largo sea el tiempo, mayor será la posibilidad de un movimiento favorable en el activo subyacente.
¿Qué opción es la más rentable?
Una opción con delta cero será la opción más OTM porque tiene prácticamente cero posibilidades de ganar dinero. También es probable que esta opción sea casi inútil. También tendrá un delta muy cercano a cero.
Línea de fondo
Fuera del dinero (OTM) se refiere a opciones que no tienen valor intrínseco; sólo tienen valor externo o temporal. Para una opción de compra OTM, el precio de ejercicio estará por encima del nivel actual del mercado. Una opción de venta OTM tiene un precio de ejercicio por debajo del precio de mercado actual. Al vencimiento, si la opción se queda sin dinero, caduca sin valor. Las opciones OTM se pueden contrastar con las opciones in the money (ITM) o at the money (ATM).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es Fuera del Dinero (OTM)? Fuera del dinero (OTM) es una expresión utilizada para describir un contrato de opciones que contiene únicamente valor fuera del dinero. Estas opciones tendrán un delta inferior a 0,50. Una opción de compra OTM tendrá un precio de ejercicio mayor que el precio de mercado del activo subyacente. Alternativamente, una opción de venta OTM tiene un precio de ejercicio inferior al precio de mercado del activo subyacente. Las opciones OTM se pueden contrastar con las opciones at-the-money (ITM). Resultados clave Out-of-the-money también se conoce como OTM, lo que significa que la opción no tiene valor intrínseco, solo valor extrínseco.Una opción de compra se considera OTM si el precio subyacente cotiza por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra. Una opción de venta se considera OTM si el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción de venta.Una opción también puede ser in the money o at the money.Las opciones OTM son más baratas que las opciones ITM o ATM. Esto se debe a que las opciones ITM tienen un valor intrínseco y las opciones ATM están muy cerca del valor intrínseco. Wikieconomia / Julie Bang Conceptos básicos de opciones Para una prima, las opciones sobre acciones dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender las acciones subyacentes a un precio acordado antes de una fecha acordada. Este precio acordado se denomina precio de ejercicio y la fecha acordada se denomina fecha de vencimiento. Una opción para comprar el activo subyacente se denomina opción de compra y una opción para vender el activo subyacente se denomina opción de venta. Un comerciante puede comprar una opción de compra si espera que el precio del activo subyacente supere el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Por el contrario, una opción de venta permite a un operador beneficiarse de una caída en el precio de un activo. Debido a que derivan su valor del valor del título subyacente, las opciones son derivados. La opción puede ser OTM, ITM o al dinero (ATM). Una opción de cajero automático es una opción en la que el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente son iguales o muy cercanos a iguales. Opciones fuera del dinero Puede determinar si una opción es OTM determinando cuál es el precio actual del activo subyacente en relación con el precio de ejercicio de esa opción. Para una opción de compra, si el precio subyacente está por debajo del precio de ejercicio, la opción es OTM. Para una opción de venta, si el precio subyacente es mayor que el precio de ejercicio, entonces la opción es OTM. Una opción fuera del dinero no tiene valor intrínseco, sino sólo valor extrínseco, o de tiempo. Quedarse sin dinero no significa que el comerciante no pueda beneficiarse de esta opción. Cada opción tiene un costo, llamado prima. Es posible que un operador haya comprado una opción fuera del dinero, pero la opción ahora se acerca a estar dentro del dinero (ITM). Esta opción podría terminar valiendo más de lo que el comerciante pagó por ella, incluso si actualmente no tiene dinero. Sin embargo, al vencimiento la opción deja de tener valor si es OTM. Por lo tanto, si la opción es OTM, el comerciante deberá venderla antes de su vencimiento para recuperar el valor extrínseco restante. Considere una acción que se cotiza a 10 dólares. Para una acción de este tipo, las opciones de compra con un precio de ejercicio superior a 10 dólares serían opciones de compra OTM, y las opciones de venta con un precio de ejercicio inferior a 10 dólares serían opciones de venta OTM. Por lo general, no vale la pena ejercer las opciones OTM porque el mercado actual ofrece un nivel de negociación que es más atractivo que el precio de ejercicio de la opción. Sin dinero versus dinero Una opción está en el dinero (ITM) cuando el precio de mercado actual del activo subyacente está por encima del precio de ejercicio de una opción de compra o por debajo del precio de ejercicio de una opción de venta. Por ejemplo, si el precio de mercado de una acción es $60 por acción y el precio de ejercicio de una opción de compra es $50 por acción, entonces la opción es ITM porque el titular de la opción puede ejercer la opción y comprar la acción a $50 por acción. que es inferior al precio actual del mercado. De manera similar, si el precio de mercado de una acción es de $40 por acción y el precio de ejercicio de una opción de venta es de $50 por acción, entonces la opción es ITM porque el titular de la opción puede ejercerla y vender la acción a $50 por acción, que es más alto. que el precio actual del mercado. Se dice que una opción está fuera de dinero (OTM) cuando el precio de mercado actual del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio de una opción de compra o por encima del precio de ejercicio de una opción de venta. Por ejemplo, si el precio de mercado de una acción es de 40 dólares por acción y el precio de ejercicio de una opción de compra es de 50 dólares por acción, entonces la opción es OTM porque el titular de la opción no puede ejercerla actualmente para obtener ganancias. De manera similar, si el precio de mercado de una acción es de $60 por acción y el precio de ejercicio de una opción de venta es de $50 por acción, entonces la opción es OTM porque el titular de la opción no puede ejercerla actualmente para obtener ganancias. Las opciones ITM suelen tener una prima más alta que las opciones OTM porque le dan al titular el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio favorable. Sin embargo, es importante señalar que el valor de una opción también se ve afectado por otros factores como Opciones de dinero y delta Delta es una medida de riesgo que estima el cambio en el precio de una opción si el valor subyacente cambia en 1 dólar. Las opciones OTM tienen un delta inferior a 0,50 en valor absoluto, mientras que las opciones ITM tienen un delta superior a 0,50. Una opción cuyo precio de ejercicio es igual o muy cercano al precio de mercado subyacente se denomina «at the money» (ATM). Las opciones de cajeros automáticos tienen un delta cercano a 0,50. Ejemplo de opción fuera del dinero Un comerciante quiere comprar una opción de compra sobre acciones de Vodafone. Seleccionan una opción de compra con un precio de ejercicio de 20 dólares. La opción vence en cinco meses y vale 0,50 dólares. Esto les da derecho a comprar 100 acciones antes de que expire la opción. El costo total de la opción es de $50 (100 acciones multiplicadas por $0,50) más la comisión comercial. La acción se cotiza actualmente a 18,50 dólares. Al comprar una opción, no hay razón para ejercerla porque al ejercer la opción, el operador debe pagar 20 dólares por acción, aunque actualmente puede comprarla al precio de mercado de 18,50 dólares. Aunque esta opción es OTM, todavía no tiene valor, ya que todavía existe la posibilidad de obtener ganancias vendiendo la opción en lugar de ejercerla. Por ejemplo, un comerciante acaba de pagar 0,50 dólares por la posibilidad de que el precio de las acciones supere los 20 dólares en los próximos cinco meses. Antes del vencimiento, la opción todavía tendrá algún valor extrínseco, que se refleja en la prima o valor de la opción. Es posible que el precio del activo subyacente nunca alcance los 20 dólares, pero la prima de la opción puede aumentar a 0,75 dólares o 1 dólar si se acerca a ese precio. Por lo tanto, el comerciante aún puede beneficiarse de la opción OTM vendiéndola con una prima más alta de la que pagó por ella. Si el precio de las acciones sube a 22 dólares (ahora una opción ITM), vale la pena ejercerla. La opción les da derecho a comprar a 20 dólares, y el precio de mercado actual es 22 dólares. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio…
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.