Definicion de Documento de divulgación de opciones (ODD): significado, requisitos
Documento de divulgación de opciones (ODD): significado, requisitos
¿Qué es un documento de divulgación de opciones (ODD)?
Un Documento de Divulgación de Opciones (ODD) es una publicación emitida por Options Clearing Corporation (OCC) que sirve como una guía importante para los operadores de opciones. Un documento completo bajo el título oficial. Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas –especialmente importante para los nuevos operadores de opciones.
Las opciones son derivados financieros basados en el valor de un valor subyacente, como una acción. Las opciones otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado dentro de un período de tiempo específico.
El folleto de ODD incluye definiciones de los términos comerciales de opciones más comunes y ejemplos útiles para ilustrar varios escenarios comerciales. Proporciona información general sobre los riesgos de negociar opciones. Tanto la Ley de Bolsa de Valores como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exigen que los corredores y las firmas de corretaje proporcionen a los clientes un documento de divulgación de opciones y sus anexos.
Resultados clave
- La corporación de compensación de opciones es responsable de emitir el documento de divulgación de opciones y sus anexos.
- En 1994, la OCC emitió el primer documento de divulgación de opciones, que proporciona a los inversores información educativa importante sobre el comercio de opciones.
- El folleto cubre temas importantes para los inversores en opciones, como definiciones de opciones, opciones sobre índices, opciones de deuda, opciones sobre divisas y los riesgos del comercio de opciones.
- Los inversores pueden obtener copias del folleto y los archivos adjuntos a través de su corredor o en línea en sitio web de OKC.
Comprensión del documento de divulgación de opciones (ODD)
Fundada en 1973, la OCC compensa opciones negociadas en bolsa, futuros de valores y transacciones de opciones extrabursátiles. Como la cámara de compensación de derivados de acciones más grande del mundo, la OCC opera bajo la jurisdicción de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
En febrero de 1994, la OCC distribuyó la primera edición del Documento de Divulgación de Opciones (ODD). Los títulos de los capítulos en la última versión incluyen:
- Gama de opciones
- Opciones sobre valores de renta variable
- Opciones de índice
- Opciones de deuda y opciones de incumplimiento crediticio
- Opciones de moneda extranjera
- Opciones estructuradas de forma flexible
- Ejercicio y cálculo.
- Aspectos fiscales, costos de transacción y requisitos de margen.
- Principales riesgos de las posiciones de opciones
A partir de diciembre de 1997, la Options Clearing Corporation comenzó a publicar suplementos al folleto ODD. Estas adiciones proporcionaron nueva información, corrigieron información publicada anteriormente y aclararon conceptos para abordar la creciente complejidad de los productos de opciones.
La actualización más reciente de ODD, publicada en marzo de 2022, incluyó material adicional que señalaba que los contratos de productos indexados pueden tener un multiplicador distinto de 100 según lo establecido por el intercambio de cotizaciones, y también incluyó correcciones recientes a los subtítulos de los capítulos en el original.
En marzo de 2022, la OCC dijo que publicaría cambios futuros en el ODD como actualizaciones de todo el documento en lugar de como suplementos.
9,93 mil millones
Número total de contratos aprobados por la OCC en 2021. Esto incluye opciones sobre acciones e índices, así como contratos de futuros.
Requisitos del documento de divulgación de opciones (ODD)
Debido a que el ODD se considera una publicación clave para ayudar a los inversores a comprender las complejidades del comercio de opciones, existen reglas para garantizar que todos los inversores tengan fácil acceso al documento.
La SEC es responsable de aprobar modificaciones al documento de divulgación de opciones. Los corredores deben entregar ODD y suplementos a sus clientes de acuerdo con la Regla 9b-1 de la Ley del Mercado de Valores. FINRA tiene su propia regla que exige que los corredores proporcionen a sus clientes la versión más actualizada del ODD. Esto debe suceder en el momento en que el corredor permita al cliente negociar opciones.
Además, FINRA exige que los corredores distribuyan cada nuevo suplemento ODD a los clientes que ya hayan recibido un ODD. Las empresas pueden enviar ODD y suplementos por correo a los clientes o transmitirlos electrónicamente a quienes hayan dado su consentimiento para la entrega electrónica.
Consideraciones Especiales
Además de una descripción básica de los diferentes tipos de opciones, quizás la sección más importante del ODD sea la de “Riesgos básicos de las posiciones de opciones”. Un recién llegado a los mercados de opciones haría bien en leer atentamente esta sección, que examina los principales riesgos de cada uno de los tipos de opciones discutidos en el documento y proporciona algunos ejemplos de cómo un comerciante puede perder dinero. Incluso un operador experimentado encontrará este documento útil como recordatorio. La sección sobre los riesgos de poseer opciones comienza con esta cruda advertencia: «El propietario de una opción corre el riesgo de perder el monto total pagado por la opción en un período de tiempo relativamente corto».
El ODD continúa explicando otros riesgos asociados con el comercio de opciones, incluidos los riesgos asumidos por los vendedores de opciones, los riesgos de transacciones combinadas (como los diferenciales de opciones), los riesgos que surgen de perturbaciones en los mercados de los activos subyacentes y los riesgos especiales de las opciones sobre índices. .
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un documento de divulgación de opciones (ODD)? Un Documento de Divulgación de Opciones (ODD) es una publicación emitida por Options Clearing Corporation (OCC) que sirve como una guía importante para los operadores de opciones. Un documento completo bajo el título oficial. Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas -especialmente importante para los nuevos operadores de opciones. Las opciones son derivados financieros basados en el valor de un valor subyacente, como una acción. Las opciones otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado dentro de un período de tiempo específico. El folleto de ODD incluye definiciones de los términos comerciales de opciones más comunes y ejemplos útiles para ilustrar varios escenarios comerciales. Proporciona información general sobre los riesgos de negociar opciones. Tanto la Ley de Bolsa de Valores como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exigen que los corredores y las firmas de corretaje proporcionen a los clientes un documento de divulgación de opciones y sus anexos. Resultados clave La corporación de compensación de opciones es responsable de emitir el documento de divulgación de opciones y sus anexos. En 1994, la OCC emitió el primer documento de divulgación de opciones, que proporciona a los inversores información educativa importante sobre el comercio de opciones. El folleto cubre temas importantes para los inversores en opciones, como definiciones de opciones, opciones sobre índices, opciones de deuda, opciones sobre divisas y los riesgos del comercio de opciones. Los inversores pueden obtener copias del folleto y los archivos adjuntos a través de su corredor o en línea en sitio web de OKC. Comprensión del documento de divulgación de opciones (ODD) Fundada en 1973, la OCC compensa opciones negociadas en bolsa, futuros de valores y transacciones de opciones extrabursátiles. Como la cámara de compensación de derivados de acciones más grande del mundo, la OCC opera bajo la jurisdicción de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). En febrero de 1994, la OCC distribuyó la primera edición del Documento de Divulgación de Opciones (ODD). Los títulos de los capítulos en la última versión incluyen: Gama de opciones Opciones sobre valores de renta variable Opciones de índice Opciones de deuda y opciones de incumplimiento crediticio Opciones de moneda extranjera Opciones estructuradas de forma flexible Ejercicio y cálculo. Aspectos fiscales, costos de transacción y requisitos de margen. Principales riesgos de las posiciones de opciones A partir de diciembre de 1997, la Options Clearing Corporation comenzó a publicar suplementos al folleto ODD. Estas adiciones proporcionaron nueva información, corrigieron información publicada anteriormente y aclararon conceptos para abordar la creciente complejidad de los productos de opciones. La actualización más reciente de ODD, publicada en marzo de 2022, incluyó material adicional que señalaba que los contratos de productos indexados pueden tener un multiplicador distinto de 100 según lo establecido por el intercambio de cotizaciones, y también incluyó correcciones recientes a los subtítulos de los capítulos en el original. En marzo de 2022, la OCC dijo que publicaría cambios futuros en el ODD como actualizaciones de todo el documento en lugar de como suplementos. 9,93 mil millones Número total de contratos aprobados por la OCC en 2021. Esto incluye opciones sobre acciones e índices, así como contratos de futuros. Requisitos del documento de divulgación de opciones (ODD) Debido a que el ODD se considera una publicación clave para ayudar a los inversores a comprender las complejidades del comercio de opciones, existen reglas para garantizar que todos los inversores tengan fácil acceso al documento. La SEC es responsable de aprobar modificaciones al documento de divulgación de opciones. Los corredores deben entregar ODD y suplementos a sus clientes de acuerdo con la Regla 9b-1 de la Ley del Mercado de Valores. FINRA tiene su propia regla que exige que los corredores proporcionen a sus clientes la versión más actualizada del ODD. Esto debe suceder en el momento en que el corredor permita al cliente negociar opciones. Además, FINRA exige que los corredores distribuyan cada nuevo suplemento ODD a los clientes que ya hayan recibido un ODD. Las empresas pueden enviar ODD y suplementos por correo a los clientes o transmitirlos electrónicamente a quienes hayan dado su consentimiento para la entrega electrónica. Consideraciones Especiales Además de una descripción básica de los diferentes tipos de opciones, quizás la sección más importante del ODD sea la de “Riesgos básicos de las posiciones de opciones”. Un recién llegado a los mercados de opciones haría bien en leer atentamente esta sección, que examina los principales riesgos de cada uno de los tipos de opciones discutidos en el documento y proporciona algunos ejemplos de cómo un comerciante puede perder dinero. Incluso un operador experimentado encontrará este documento útil como recordatorio. La sección sobre los riesgos de poseer opciones comienza con esta cruda advertencia: «El propietario de una opción corre el riesgo de perder el monto total pagado por la opción en un período de tiempo relativamente corto». El ODD continúa explicando otros riesgos asociados con el comercio de opciones, incluidos los riesgos asumidos por los vendedores de opciones, los riesgos de transacciones combinadas (como los diferenciales de opciones), los riesgos que surgen de perturbaciones en los mercados de los activos subyacentes y los riesgos especiales de las opciones sobre índices. .
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