Definicion de Regla del valor actual neto (VAN): definición, uso y ejemplo
Regla del valor actual neto (VAN): definición, uso y ejemplo
¿Qué es la regla del valor presente neto?
La regla del valor actual neto es la idea de que los gerentes e inversionistas de la empresa solo deben invertir en proyectos o participar en transacciones que tengan un valor presente neto (VAN) positivo. Deberían evitar invertir en proyectos que tengan un valor actual neto negativo. Este es un desarrollo lógico de la teoría del valor presente neto.
Wikieconomia / Teresa Chiechi
Comprender la regla del valor actual neto
Según la teoría del valor actual neto, invertir en algo que tiene un valor actual neto mayor que cero lógicamente debería aumentar las ganancias de la empresa. En el caso de un inversor, la inversión debería aumentar la riqueza del accionista. Las empresas también pueden participar en proyectos neutrales de valor actual neto cuando implican beneficios futuros intangibles y actualmente inconmensurables o cuando permiten inversiones en curso.
Aunque la mayoría de las empresas siguen la regla del valor actual neto, hay circunstancias en las que este no es un factor decisivo. Por ejemplo, una empresa con importantes problemas de deuda puede abandonar o retrasar un proyecto con un valor actual neto positivo. La empresa podría ir en la dirección opuesta, redirigiendo capital para resolver su problema inmediato de deuda. Un mal gobierno corporativo también puede hacer que una empresa ignore o calcule mal el valor actual neto.
Cómo se utiliza la regla del valor actual neto
El valor actual neto, comúnmente visto en proyectos de presupuesto de capital, tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo (TVM). El valor temporal del dinero es la idea de que el dinero futuro tiene menos valor que el capital actual debido al rendimiento potencial del dinero presente. La empresa utilizará un cálculo de flujo de caja descontado (DCF), que reflejará el cambio potencial en la riqueza de un proyecto en particular. Los cálculos tendrán en cuenta el valor del dinero en el tiempo descontando los flujos de efectivo proyectados a los valores actuales utilizando el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa. El valor presente neto de un proyecto o inversión es igual al valor presente de las entradas netas de efectivo que se espera que genere el proyecto, menos el capital inicial requerido para el proyecto.
En su proceso de toma de decisiones, una empresa utilizará la regla del valor actual neto para decidir si continúa con un proyecto, como una adquisición. Si el VAN calculado del proyecto es negativo (<0), ожидается, что проект приведет к чистым убыткам для компании. В результате, согласно правилу, компания не должна реализовывать проект. Если NPV проекта положительна (> 0), la empresa puede esperar obtener ganancias y debería considerar continuar invirtiendo. Si el VAN de un proyecto es neutral (= 0), no se espera que el proyecto genere ganancias o pérdidas significativas para la empresa. A un valor actual neto neutral, la administración utiliza factores no monetarios, como los beneficios intangibles generados, para tomar decisiones de inversión.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la regla del valor presente neto?
La regla del valor actual neto es la idea de que los gerentes e inversionistas de la empresa solo deben invertir en proyectos o participar en transacciones que tengan un valor presente neto (VAN) positivo. Deberían evitar invertir en proyectos que tengan un valor actual neto negativo. Este es un desarrollo lógico de la teoría del valor presente neto.
Wikieconomia / Teresa Chiechi
Comprender la regla del valor actual neto
Según la teoría del valor actual neto, invertir en algo que tiene un valor actual neto mayor que cero lógicamente debería aumentar las ganancias de la empresa. En el caso de un inversor, la inversión debería aumentar la riqueza del accionista. Las empresas también pueden participar en proyectos neutrales de valor actual neto cuando implican beneficios futuros intangibles y actualmente inconmensurables o cuando permiten inversiones en curso.
Aunque la mayoría de las empresas siguen la regla del valor actual neto, hay circunstancias en las que este no es un factor decisivo. Por ejemplo, una empresa con importantes problemas de deuda puede abandonar o retrasar un proyecto con un valor actual neto positivo. La empresa podría ir en la dirección opuesta, redirigiendo capital para resolver su problema inmediato de deuda. Un mal gobierno corporativo también puede hacer que una empresa ignore o calcule mal el valor actual neto.
Cómo se utiliza la regla del valor actual neto
El valor actual neto, comúnmente visto en proyectos de presupuesto de capital, tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo (TVM). El valor temporal del dinero es la idea de que el dinero futuro tiene menos valor que el capital actual debido al rendimiento potencial del dinero presente. La empresa utilizará un cálculo de flujo de caja descontado (DCF), que reflejará el cambio potencial en la riqueza de un proyecto en particular. Los cálculos tendrán en cuenta el valor del dinero en el tiempo descontando los flujos de efectivo proyectados a los valores actuales utilizando el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa. El valor presente neto de un proyecto o inversión es igual al valor presente de las entradas netas de efectivo que se espera que genere el proyecto, menos el capital inicial requerido para el proyecto.
En su proceso de toma de decisiones, una empresa utilizará la regla del valor actual neto para decidir si continúa con un proyecto, como una adquisición. Si el VAN calculado del proyecto es negativo (<0), ожидается, что проект приведет к чистым убыткам для компании. В результате, согласно правилу, компания не должна реализовывать проект. Если NPV проекта положительна (> 0), la empresa puede esperar obtener ganancias y debería considerar continuar invirtiendo. Si el VAN de un proyecto es neutral (= 0), no se espera que el proyecto genere ganancias o pérdidas significativas para la empresa. A un valor actual neto neutral, la administración utiliza factores no monetarios, como los beneficios intangibles generados, para tomar decisiones de inversión.
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