Ingreso Normalizado: Definición, Propósito, Beneficios y Ejemplos

¿Qué es el beneficio normalizado?

Los ingresos normalizados se ajustan para eliminar los efectos de la estacionalidad y los ingresos y gastos inusuales o no recurrentes. Las ganancias normalizadas ayudan a los propietarios de empresas, analistas financieros y otras partes interesadas a comprender las verdaderas ganancias de una empresa a partir de sus operaciones normales. Un ejemplo de dicha normalización sería la exclusión de la venta de terrenos de los estados financieros de una empresa minorista que ha obtenido una gran ganancia de capital porque el negocio real de la empresa es vender productos en lugar de vender terrenos.

Comprender el beneficio normalizado

Las ganancias normalizadas representan las ganancias de una empresa sin los efectos de gastos o ganancias no recurrentes. Para representar mejor el negocio principal de la empresa, se excluyen los efectos únicos de estas ganancias o pérdidas porque pueden distorsionar la imagen. Además, las ganancias normalizadas se pueden utilizar para representar las ganancias de una empresa teniendo en cuenta los ciclos de ventas estacionales o cíclicos.

En resumen, las ganancias normalizadas son la estimación más precisa de la verdadera salud y desempeño financiero de una empresa. Muchas empresas incurren en gastos únicos, como grandes honorarios de abogados, o obtienen ganancias únicas, como la venta de equipos viejos. En ambos casos, aunque los costos y los ingresos se realizan y afectan el flujo de efectivo a corto plazo de la empresa, no son indicadores del desempeño a largo plazo de la empresa. Para analizar adecuadamente una empresa, estos efectos deben eliminarse.

Ejemplos de beneficios normalizados

La forma más común de normalización de ingresos ocurre cuando es necesario eliminar gastos o ingresos o suavizar los ciclos de ventas. Al normalizar grandes costos o ingresos únicos, existen dos tipos de ajustes de normalización. Si, por ejemplo, una empresa propietaria de una flota de camiones decide vender activos depreciados y adquirir otros nuevos, tanto las ganancias como las pérdidas de la venta se eliminan para normalizar sus ganancias. Un contador o analista hará esto observando el estado de resultados de la empresa y excluyendo el dinero recibido de otros ingresos integrales. Esto luego eliminará los costos operativos o el financiamiento de deuda utilizado para comprar camiones nuevos.

Otro escenario donde se eliminan gastos para normalizar las ganancias de una empresa es durante una adquisición o adquisición. Cuando esto sucede, los sueldos, salarios y otros gastos pagados a los propietarios y funcionarios de la empresa se eliminan ya que no formarán parte de la nueva organización.

El escenario restante, que generalmente supone una normalización, se refiere a los resultados de las empresas con ciclos de ventas o estacionalidad. En tales situaciones, las ganancias se ajustan utilizando una media móvil a lo largo de varios períodos. La forma más simple de este indicador es la media aritmética. Si, por ejemplo, una empresa gana $100 en enero, $150 en febrero y $200 en marzo y utiliza un promedio móvil de dos meses, sus ganancias normalizadas serían $125 para febrero y $175 para marzo.

Ventaja de las ganancias normalizadas

Para los inversores, el mayor beneficio de las ganancias normalizadas es que permite comparar a las empresas con mayor precisión. Las cifras generales, como las ganancias por acción (EPS), pueden verse afectadas significativamente por el período en el que se calculan, especialmente si durante ese período se producen costos o ganancias importantes no relacionados con el negocio principal. Al utilizar ganancias por acción normalizadas, los inversores pueden analizar y comparar mejor las empresas en función de la salud de sus negocios subyacentes en lugar de un auge temporal o el impacto de un evento único.