Ruido: qué significa, motivo, alternativas

¿Qué es el ruido?

En un contexto analítico amplio, el ruido se refiere a información o actividad que confunde o distorsiona las verdaderas tendencias subyacentes. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeños ajustes de precios en el mercado, así como fluctuaciones de precios llamadas volatilidad, que distorsionan la tendencia general. Sin embargo, el ruido del mercado puede dificultar que los inversores comprendan qué impulsa una tendencia y si la tendencia está cambiando o simplemente es una volatilidad a corto plazo.

Entendiendo el ruido

El ruido puede significar actividad del mercado de valores causada por la negociación de programas, pagos de dividendos u otros eventos que no reflejan el sentimiento general del mercado. Los dividendos son pagos en efectivo que las empresas hacen a los inversores como recompensa por poseer sus acciones. El concepto de ruido fue introducido formalmente en un artículo histórico de 1986 del economista Fisher Black, donde afirmó que el “ruido” debe distinguirse de la “información” y que una cantidad desproporcionada de transacciones se produce sobre la base del ruido y no de los hechos.

Todas las operaciones son especulativas hasta cierto punto, pero los operadores ruidosos se consideran particularmente reaccionarios y se basan en noticias de actualidad, aparentes aumentos o caídas de precios o el boca a boca en lugar de análisis fundamentales de las empresas.

Ruido y sincronización

Normalmente, cuanto más corto es el marco temporal, más difícil resulta separar los movimientos significativos del mercado del ruido. El precio de un valor puede cambiar ampliamente a lo largo del día, pero casi ninguno de estos cambios representa un cambio fundamental en el valor percibido del valor. Los comerciantes intradía negocian movimientos de valores a corto plazo con el objetivo de entrar y salir de una posición en minutos u horas. Algunos operadores de ruido intentan aprovechar el ruido del mercado realizando operaciones de compra y venta sin utilizar datos fundamentales.

Un período de tiempo más largo puede proporcionar una imagen más clara de la tendencia. Por ejemplo, una acción puede fluctuar enormemente según las noticias sobre ganancias en unas pocas horas. Sin embargo, al comparar este movimiento de precios con la tendencia de los últimos meses, el movimiento de las ganancias puede ser pequeño en comparación con la tendencia general. Sólo en retrospectiva se puede confiar en la confiabilidad de la información y en si las noticias o eventos recientes influirán en esta tendencia. Al comprar y vender acciones rápidamente en el corto plazo, puede resultar difícil distinguir la “información” del “ruido”.

Causas del ruido

Hay fluctuaciones en el mercado que normalmente son ruido. La información intradía suele provocar fluctuaciones de precios a corto plazo. La mayoría de las veces, a menos que se trate de un anuncio o evento importante, la tendencia suele permanecer igual una vez que el ruido se calma.

La volatilidad a corto plazo o los movimientos de precios pueden ser el resultado de la negociación del programa. Esto significa que una gran organización inversora ha programado sus computadoras para realizar transacciones cuando los precios alcancen un cierto nivel. También es aconsejable estar atento a las burbujas artificiales, que a menudo se crean cuando muchos comerciantes ruidosos concentran sus compras en una sola empresa o industria. El ruido del mercado también puede resultar en correcciones o reversiones de más del diez por ciento del valor de un título. Estos ajustes generalmente representan ajustes por sobrevaluación significativa de un valor o índice.

Tener un sistema: una alternativa al comercio ruidoso

Muchos comerciantes crean procesos y reglas para tomar decisiones comerciales para evitar el ruido. Estos operadores establecen parámetros predeterminados de riesgo y recompensa, lo que significa que saben cuánto riesgo están dispuestos a asumir en una operación, así como cuándo obtener ganancias o salir de la posición.

Con un plan comercial, los inversores intentan determinar con cierta precisión qué movimiento será rentable en su posición actual. Normalmente, los inversores que no cuentan con un proceso comercial para tomar una decisión son más susceptibles a las operaciones ruidosas. Por supuesto, tomar decisiones basadas en una estrategia comercial personal no elimina la susceptibilidad a la desinformación. Sin embargo, los traders que saben lo que buscan tienen muchas menos probabilidades de verse influenciados por el ruido que los traders que dependen de noticias u otras fluctuaciones.