Definicion de Lectura de términos de tipos de interés negativos
Lectura de términos de tipos de interés negativos
¿Qué es un entorno de tipos de interés negativos?
Existe un entorno de tasas de interés negativas cuando la tasa de interés nominal a un día cae por debajo del cero por ciento para un área económica particular. Esto significa que los bancos y otras instituciones financieras tendrán que pagar para almacenar su exceso de reservas en el banco central en lugar de recibir ingresos positivos por intereses.
La Política de Tasas de Interés Negativas (NIRP) es una herramienta de política monetaria no convencional en la que los objetivos de tasas de interés nominales se fijan en valores negativos, por debajo del límite inferior teórico del cero por ciento.
Resultados clave
- Existen condiciones de tipos de interés negativos cuando los tipos de interés de los préstamos a un día caen por debajo del cero por ciento.
- En 2009 y 2010, Suecia y Dinamarca utilizaron en 2012 tipos de interés negativos para frenar el flujo de dinero caliente hacia sus economías.
- En 2014, el Banco Central Europeo (BCE) introdujo una tasa de interés negativa que se aplicaba solo a los depósitos bancarios, diseñada para evitar que la eurozona cayera en una espiral deflacionaria.
- En un entorno de tipos de interés negativos, las instituciones financieras deben pagar intereses sobre los fondos depositados y, de hecho, pueden recibir intereses sobre el dinero prestado.
Comprender la situación con tipos de interés negativos
El incentivo para una tasa de interés negativa es estimular el crecimiento económico alentando a los bancos a prestar o invertir reservas excedentes en lugar de incurrir en pérdidas garantizadas. La teoría afirma que con tipos de interés por debajo de cero, los bancos, las empresas y los hogares estimularán la economía gastando dinero en lugar de ahorrándolo. Se cree que un entorno de tipos de interés negativos anima a los bancos a conceder más préstamos, a los hogares a comprar más alimentos y a las empresas a invertir dinero extra en lugar de guardarlo en el banco.
Debido a que mover y almacenar grandes cantidades de efectivo es logísticamente difícil y costoso, algunos bancos todavía están dispuestos a pagar intereses negativos sobre sus depósitos. Sin embargo, si la tasa de interés se establece lo suficientemente negativa, comenzará a exceder los costos de almacenamiento.
El entorno de tipos de interés negativos está diseñado para castigar a los bancos por mantener efectivo en lugar de otorgar préstamos. Deberían, al menos en teoría, hacer que sea más barato para las empresas y los hogares obtener crédito, fomentando un mayor endeudamiento e inyectando más efectivo a la economía.
Riesgos de un entorno de tipos de interés negativos
Existen algunos riesgos asociados con una situación de tipos de interés negativos. Si los bancos penalizan a los hogares por ahorrar, esto no necesariamente alentará a los consumidores minoristas a gastar más efectivo. En cambio, pueden ahorrar dinero en casa. La creación de un entorno de tipos de interés negativos podría incluso desencadenar una fuga de efectivo, obligando a los hogares a retirar su efectivo del banco para evitar pagar tipos de interés negativos sobre los ahorros.
Los bancos que deseen evitar salidas de efectivo pueden abstenerse de aplicar tasas de interés negativas a los depósitos relativamente pequeños de los ahorradores de los hogares. En cambio, aplican tasas de interés negativas a grandes saldos de fondos de pensiones, empresas de inversión y otros clientes corporativos. Esto anima a los ahorradores corporativos a invertir en bonos y otros instrumentos que ofrecen mayores rendimientos, al tiempo que protegen a los bancos y a la economía de los efectos negativos del flujo de caja.
Ejemplos de condiciones de tipos de interés negativos
El gobierno suizo celebró régimen de tipos de interés negativos de facto a principios de la década de 1970 para contrarrestar la apreciación de la moneda debido a la huida de los inversores ante la inflación en otras partes del mundo.
Ejemplos recientes de tipos de interés negativos incluyen el Banco Central Europeo (BCE), que redujo los tipos de interés por debajo de cero en 2014. Un año y medio después, en 2016, el Banco de Japón también adoptó tipos de interés negativos. Los bancos centrales de Suecia, Dinamarca y Suiza también adoptaron tipos de interés negativos en el período 2009-2012.
Estos países utilizaron tasas de interés negativas para detener el flujo de dinero caliente hacia sus economías con el fin de mantener el control sobre los tipos de cambio de sus monedas a medida que el capital extranjero fluía hacia estas economías.
Consideraciones Especiales
Los bancos centrales han creado un entorno de tasas de interés negativas en estos países en un intento por frenar la deflación, que temen que rápidamente pueda salirse de control, devaluar las monedas y socavar el progreso económico logrado desde la Gran Recesión. Sin embargo, los tipos de interés negativos siguen siendo pequeños.
Los bancos centrales se han mostrado reacios a reducir las tasas de interés negativas demasiado por debajo de cero porque la práctica de crear un entorno de tasas de interés negativas apenas ha comenzado recientemente, siendo el BCE la primera institución financiera importante en crear tal entorno. El BCE cobra a los bancos un 0,4 por ciento por almacenar efectivo durante un día. El Banco de Japón cobra un 0,10 por ciento por almacenar efectivo al día siguiente, y el banco central suizo cobra un 0,75 por ciento por almacenar efectivo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un entorno de tipos de interés negativos?
Existe un entorno de tasas de interés negativas cuando la tasa de interés nominal a un día cae por debajo del cero por ciento para un área económica particular. Esto significa que los bancos y otras instituciones financieras tendrán que pagar para almacenar su exceso de reservas en el banco central en lugar de recibir ingresos positivos por intereses.
La Política de Tasas de Interés Negativas (NIRP) es una herramienta de política monetaria no convencional en la que los objetivos de tasas de interés nominales se fijan en valores negativos, por debajo del límite inferior teórico del cero por ciento.
Resultados clave
- Existen condiciones de tipos de interés negativos cuando los tipos de interés de los préstamos a un día caen por debajo del cero por ciento.
- En 2009 y 2010, Suecia y Dinamarca utilizaron en 2012 tipos de interés negativos para frenar el flujo de dinero caliente hacia sus economías.
- En 2014, el Banco Central Europeo (BCE) introdujo una tasa de interés negativa que se aplicaba solo a los depósitos bancarios, diseñada para evitar que la eurozona cayera en una espiral deflacionaria.
- En un entorno de tipos de interés negativos, las instituciones financieras deben pagar intereses sobre los fondos depositados y, de hecho, pueden recibir intereses sobre el dinero prestado.
Comprender la situación con tipos de interés negativos
El incentivo para una tasa de interés negativa es estimular el crecimiento económico alentando a los bancos a prestar o invertir reservas excedentes en lugar de incurrir en pérdidas garantizadas. La teoría afirma que con tipos de interés por debajo de cero, los bancos, las empresas y los hogares estimularán la economía gastando dinero en lugar de ahorrándolo. Se cree que un entorno de tipos de interés negativos anima a los bancos a conceder más préstamos, a los hogares a comprar más alimentos y a las empresas a invertir dinero extra en lugar de guardarlo en el banco.
Debido a que mover y almacenar grandes cantidades de efectivo es logísticamente difícil y costoso, algunos bancos todavía están dispuestos a pagar intereses negativos sobre sus depósitos. Sin embargo, si la tasa de interés se establece lo suficientemente negativa, comenzará a exceder los costos de almacenamiento.
El entorno de tipos de interés negativos está diseñado para castigar a los bancos por mantener efectivo en lugar de otorgar préstamos. Deberían, al menos en teoría, hacer que sea más barato para las empresas y los hogares obtener crédito, fomentando un mayor endeudamiento e inyectando más efectivo a la economía.
Riesgos de un entorno de tipos de interés negativos
Existen algunos riesgos asociados con una situación de tipos de interés negativos. Si los bancos penalizan a los hogares por ahorrar, esto no necesariamente alentará a los consumidores minoristas a gastar más efectivo. En cambio, pueden ahorrar dinero en casa. La creación de un entorno de tipos de interés negativos podría incluso desencadenar una fuga de efectivo, obligando a los hogares a retirar su efectivo del banco para evitar pagar tipos de interés negativos sobre los ahorros.
Los bancos que deseen evitar salidas de efectivo pueden abstenerse de aplicar tasas de interés negativas a los depósitos relativamente pequeños de los ahorradores de los hogares. En cambio, aplican tasas de interés negativas a grandes saldos de fondos de pensiones, empresas de inversión y otros clientes corporativos. Esto anima a los ahorradores corporativos a invertir en bonos y otros instrumentos que ofrecen mayores rendimientos, al tiempo que protegen a los bancos y a la economía de los efectos negativos del flujo de caja.
Ejemplos de condiciones de tipos de interés negativos
El gobierno suizo celebró régimen de tipos de interés negativos de facto a principios de la década de 1970 para contrarrestar la apreciación de la moneda debido a la huida de los inversores ante la inflación en otras partes del mundo.
Ejemplos recientes de tipos de interés negativos incluyen el Banco Central Europeo (BCE), que redujo los tipos de interés por debajo de cero en 2014. Un año y medio después, en 2016, el Banco de Japón también adoptó tipos de interés negativos. Los bancos centrales de Suecia, Dinamarca y Suiza también adoptaron tipos de interés negativos en el período 2009-2012.
Estos países utilizaron tasas de interés negativas para detener el flujo de dinero caliente hacia sus economías con el fin de mantener el control sobre los tipos de cambio de sus monedas a medida que el capital extranjero fluía hacia estas economías.
Consideraciones Especiales
Los bancos centrales han creado un entorno de tasas de interés negativas en estos países en un intento por frenar la deflación, que temen que rápidamente pueda salirse de control, devaluar las monedas y socavar el progreso económico logrado desde la Gran Recesión. Sin embargo, los tipos de interés negativos siguen siendo pequeños.
Los bancos centrales se han mostrado reacios a reducir las tasas de interés negativas demasiado por debajo de cero porque la práctica de crear un entorno de tasas de interés negativas apenas ha comenzado recientemente, siendo el BCE la primera institución financiera importante en crear tal entorno. El BCE cobra a los bancos un 0,4 por ciento por almacenar efectivo durante un día. El Banco de Japón cobra un 0,10 por ciento por almacenar efectivo al día siguiente, y el banco central suizo cobra un 0,75 por ciento por almacenar efectivo.
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