Definicion de Portaje de par negativo: qué es, cómo funciona, ejemplo
Portaje de par negativo: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es un par de acarreo negativo?
El par de carry negativo es la base del carry trading negativo. El par de carry negativo es una estrategia de negociación de divisas (forex) en la que el operador pide prestado dinero en una moneda con una tasa de interés alta y lo invierte en una moneda con una tasa de interés baja.
Un operador solo comenzaría a utilizar esta estrategia si fuera optimista sobre la moneda con tasas de interés bajas, creyendo que su valor se apreciaría en relación con la moneda con tasas de interés altas. Esto se debe a que el interés neto que deben pagar para mantener la posición excede sus ingresos por intereses, lo que encarece su mantenimiento. Esto es esencialmente lo opuesto al par de carry positivo mucho más popular que forma la base del carry trade.
Resultados clave
- El par de carry negativo es la base para las operaciones de Forex que implican especulaciones sobre una apreciación de la moneda a altos tipos de interés.
- Esta es la posición opuesta a la mucho más popular estrategia de carry trade positivo.
- Los pares de carry negativos tienen flujos de efectivo netos negativos, lo que hace que su mantenimiento sea relativamente costoso a lo largo del tiempo.
Comprender los pares de acarreo negativos
El par de carry negativo es una estrategia de negociación de Forex que tiene como objetivo aprovechar las diferencias en los tipos de cambio y las tasas de interés asociadas con diferentes monedas y, en realidad, es lo opuesto a la estrategia de carry trade más popular.
Para iniciar un par de carry negativo, un operador pide prestado dinero en una moneda que tiene tasas de interés más altas y luego invierte esas ganancias en otra moneda con tasas de interés más bajas. Esto significa que al entrar en una posición, el operador en realidad incurrirá en flujos de efectivo netos negativos porque sus gastos por intereses en el lado corto exceden sus ingresos por intereses en el lado largo. Por el contrario, un carry trade tradicional implica adoptar la posición opuesta: pedir prestado en una moneda con una tasa de interés baja e invertir en una moneda con una tasa de interés alta para crear un flujo de efectivo neto positivo desde el primer día.
Un operador sólo iniciaría un carry trade negativo si creyera que la moneda con tasa de interés baja en la que estaba invirtiendo se apreciaría en relación con la moneda con tasa de interés alta en la que estaba pidiendo prestado. En este escenario, el comerciante obtendrá ganancias si abandona la operación original: vender la moneda en la que invirtió a cambio de la moneda que pidió prestada, luego pagar su deuda y obtener las ganancias de la transacción. Por supuesto, para que toda la transacción tenga éxito, este beneficio potencial debe exceder el costo de los pagos de intereses realizados durante la vida de la inversión.
Ejemplo real de un par de carry negativo
Para ilustrar, digamos que usted es un operador de divisas que sigue de cerca el mercado mundial de divisas. Observa que el tipo de cambio entre el país X y el país Y es 1:1, y que las tasas de interés en el país X son del 4% en comparación con el 8% en el país Y. También cree que X, la moneda del país X, probablemente cambiará. apreciarse frente a Ys, la moneda del país Y.
Con esto en mente, decide estructurar una posición mediante la cual pueda beneficiarse de la apreciación esperada de X en relación con Y. Para hacer esto, comienza pidiendo prestados Ys 100.000. Dado que su tasa de interés es del 8%, debes pagar 8.000 yenes al año en intereses.
Tu siguiente paso es invertir este dinero en Xs. Como tienen un tipo de cambio de 1:1, vendes 100.000 Y y recibes 100.000 X. Como la tasa de interés de los X es del 4%, recibes 4.000 X por año en intereses. Por lo tanto, su posición de flujo de efectivo neto al inicio de la transacción es de -Ys4000 por año (Xs4000 ingresos por intereses – Ys8000 gastos por intereses, suponiendo un tipo de cambio 1:1).
Durante el próximo año, su predicción se hará realidad y el precio de X aumentará un 50% con respecto a Y. Por lo tanto, podrá vender sus 100.000 X a cambio de 150.000 Y. Luego pagará el préstamo de 100.000 Ys. Después de deducir el gasto neto por intereses de Ys 4.000, tiene una ganancia de transacción de Ys 46.000 (Ys 150.000 – Crédito de Ys 100.000 – Gasto neto por intereses de Ys 4.000).
Por supuesto, si X no se hubiera apreciado en relación con Y, habría perdido al menos tanto como su gasto neto por intereses. Si X se depreciara en relación con Y, sus pérdidas podrían ser mucho mayores.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un par de acarreo negativo?
El par de carry negativo es la base del carry trading negativo. El par de carry negativo es una estrategia de negociación de divisas (forex) en la que el operador pide prestado dinero en una moneda con una tasa de interés alta y lo invierte en una moneda con una tasa de interés baja.
Un operador solo comenzaría a utilizar esta estrategia si fuera optimista sobre la moneda con tasas de interés bajas, creyendo que su valor se apreciaría en relación con la moneda con tasas de interés altas. Esto se debe a que el interés neto que deben pagar para mantener la posición excede sus ingresos por intereses, lo que encarece su mantenimiento. Esto es esencialmente lo opuesto al par de carry positivo mucho más popular que forma la base del carry trade.
Resultados clave
- El par de carry negativo es la base para las operaciones de Forex que implican especulaciones sobre una apreciación de la moneda a altos tipos de interés.
- Esta es la posición opuesta a la mucho más popular estrategia de carry trade positivo.
- Los pares de carry negativos tienen flujos de efectivo netos negativos, lo que hace que su mantenimiento sea relativamente costoso a lo largo del tiempo.
Comprender los pares de acarreo negativos
El par de carry negativo es una estrategia de negociación de Forex que tiene como objetivo aprovechar las diferencias en los tipos de cambio y las tasas de interés asociadas con diferentes monedas y, en realidad, es lo opuesto a la estrategia de carry trade más popular.
Para iniciar un par de carry negativo, un operador pide prestado dinero en una moneda que tiene tasas de interés más altas y luego invierte esas ganancias en otra moneda con tasas de interés más bajas. Esto significa que al entrar en una posición, el operador en realidad incurrirá en flujos de efectivo netos negativos porque sus gastos por intereses en el lado corto exceden sus ingresos por intereses en el lado largo. Por el contrario, un carry trade tradicional implica adoptar la posición opuesta: pedir prestado en una moneda con una tasa de interés baja e invertir en una moneda con una tasa de interés alta para crear un flujo de efectivo neto positivo desde el primer día.
Un operador sólo iniciaría un carry trade negativo si creyera que la moneda con tasa de interés baja en la que estaba invirtiendo se apreciaría en relación con la moneda con tasa de interés alta en la que estaba pidiendo prestado. En este escenario, el comerciante obtendrá ganancias si abandona la operación original: vender la moneda en la que invirtió a cambio de la moneda que pidió prestada, luego pagar su deuda y obtener las ganancias de la transacción. Por supuesto, para que toda la transacción tenga éxito, este beneficio potencial debe exceder el costo de los pagos de intereses realizados durante la vida de la inversión.
Ejemplo real de un par de carry negativo
Para ilustrar, digamos que usted es un operador de divisas que sigue de cerca el mercado mundial de divisas. Observa que el tipo de cambio entre el país X y el país Y es 1:1, y que las tasas de interés en el país X son del 4% en comparación con el 8% en el país Y. También cree que X, la moneda del país X, probablemente cambiará. apreciarse frente a Ys, la moneda del país Y.
Con esto en mente, decide estructurar una posición mediante la cual pueda beneficiarse de la apreciación esperada de X en relación con Y. Para hacer esto, comienza pidiendo prestados Ys 100.000. Dado que su tasa de interés es del 8%, debes pagar 8.000 yenes al año en intereses.
Tu siguiente paso es invertir este dinero en Xs. Como tienen un tipo de cambio de 1:1, vendes 100.000 Y y recibes 100.000 X. Como la tasa de interés de los X es del 4%, recibes 4.000 X por año en intereses. Por lo tanto, su posición de flujo de efectivo neto al inicio de la transacción es de -Ys4000 por año (Xs4000 ingresos por intereses – Ys8000 gastos por intereses, suponiendo un tipo de cambio 1:1).
Durante el próximo año, su predicción se hará realidad y el precio de X aumentará un 50% con respecto a Y. Por lo tanto, podrá vender sus 100.000 X a cambio de 150.000 Y. Luego pagará el préstamo de 100.000 Ys. Después de deducir el gasto neto por intereses de Ys 4.000, tiene una ganancia de transacción de Ys 46.000 (Ys 150.000 – Crédito de Ys 100.000 – Gasto neto por intereses de Ys 4.000).
Por supuesto, si X no se hubiera apreciado en relación con Y, habría perdido al menos tanto como su gasto neto por intereses. Si X se depreciara en relación con Y, sus pérdidas podrían ser mucho mayores.
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